الأرباح الأساسية
ما هي الأرباح الأساسية؟
الأرباح الأساسية هي الأرباح المتأتية من الأعمال الرئيسية أو الرئيسية للشركة ، والتي لا تأخذ في الاعتبار بعض النفقات المتعلقة بالأنشطة الرئيسية ، بالإضافة إلى بنود الدخل أو المصروفات غير المتكررة التي تقع خارج نطاق الأعمال العادية.
لم يتم الاعتراف بالأرباح الأساسية كمقياس للأرباح كمبدأ محاسبة مقبول بشكل عام (GAAP) ؛ بدلاً من ذلك ، يتم استخدامه من قبل الإدارة والمستثمرين للتأكد من ربحية الأعمال الأساسية وللمساعدة في تحديد الفرص لتقليل أو التخلص من الأنشطة غير الأساسية للشركة.
فهم الأرباح الأساسية
تحتوي البيانات المحاسبية على الأرباح المرتبطة بالأنشطة التجارية العادية ، وكذلك تلك المرتبطة بالعناصر غير المتكررة أو الجانبية. تزيل الأرباح الأساسية الضوضاء في بيان الأرباح والخسائر (P&L) عن طريق إزالة بنود مثل المكاسب أو الخسائر غير العادية خلال فترة ما ، أو رسوم إعادة الهيكلة ، أو تخفيضات انخفاض القيمة ، أو الدخل ، أو الخسائر من الاستثمارات المحتسبة بحقوق الملكية ، والمصاريف المتوقفة عمليات.
من خلال إخراج هذه العناصر غير المتكررة ، يتم إنتاج نظرة أوضح على الأعمال الأساسية لجميع الأطراف المهتمة. بالنسبة للإدارة ، يمكن أن يؤدي تتبع الأرباح الأساسية إلى إلقاء الضوء على المجالات التي تضيف بعض التقلب إلى الأرقام المبلغ عنها.
يمكن للشركة اتخاذ إجراءات للحد من التقلبات ، على سبيل المثال ، التخلص من الأصل الذي تسبب في خسارة انخفاض القيمة أو إعادة الهيكلة. بالنسبة للمستثمرين ، فإن رؤية الأرباح الأساسية تعزز قدرتهم على تحليل التقييم وتحليل القيمة النسبية للأرباح الأساسية للشركات في نفس القطاع.
ستساعد الأرباح الأساسية المستثمرين أيضًا على إجراء تعديلات على مضاعفات الأسعار مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، والأرباح من السعر إلى الآجل (السعر إلى العائد الآجل) ، ونسبة السعر إلى التدفق النقدي (P / CF) ، وغيرها ، ولكن بدلاً من "P / E" ، على سبيل المثال ، "Core P / E" ستصبح مقياس التركيز.
الأرباح الأساسية لشركة Standard & Poor's
في عام 2002 ، قدمت شركة Standard & Poor's (S&P) تعريفًا جديدًا للأرباح الأساسية كان يهدف إلى تحديد أرباح التشغيل من الأنشطة التجارية الأساسية بشكل متسق للشركات. كان الهدف هو تحسين اتساق التقارير المالية وتسهيل فهم تقارير الأرباح لمحللي الاستثمار.
حددت S&P العناصر التالية التي سيتم تضمينها أو استبعادها من تقارير الأرباح الأساسية:
** متضمن: **
مصاريف منحة خيار الأسهم للموظفين
رسوم إعادة الهيكلة من العمليات الجارية
تكاليف المعاش
والتطوير المشتراة (R & D)
مستبعد:
رسوم انخفاض قيمة الشهرة
مكاسب / خسائر من بيع الأصول
مكاسب المعاش
أرباح / خسائر غير محققة من أنشطة التحوط
المصاريف المتعلقة بالاندماج / الاستحواذ
تسويات التقاضي أو التأمين وعائداتها
أعلنت S&P أنها ستنشر الأرباح الأساسية لجميع الشركات في مؤشرات الأسهم S&P ، بما في ذلك S&P 500 ، وسيتم استخدام الأرباح الأساسية في تحليل أنشطة تصنيف الديون.
مثال من العالم الحقيقي
أحد الأرقام الأولى التي يوليها المستثمر اهتمامًا هو ربحية السهم (EPS). للوهلة الأولى ، ربما تكون شركة Procter & Gamble Company (PG) قد أزعجت المستثمرين لأنها كسبت 0.93 دولارًا فقط للسهم الواحد في الربع الثاني من السنة المالية 2018. ومع ذلك ، كان EPS الأساسي 1.19 دولارًا لأنه "يستثني رسوم إعادة الهيكلة غير الأساسية والتأثيرات الانتقالية لقانون الضرائب الأمريكي" ، وفقًا لبيان الشركة.
وتنطوي هذه الأخيرة على إعادة تقييم مركز الخصوم المؤجلة الصافي المرتبط برسوم ضريبة الإعادة إلى الوطن على الأرباح في الخارج. كان هذا عنصرًا لمرة واحدة ولن يتكرر. واصلت شركة Procter & Gamble في نفس البيان الصحفي التمايز بين الأرباح الأساسية وأرباح GAAP من خلال توفير التوجيه المسبق لـ EPS لكليهما. يساعد هذا النوع من التوجيهات التي تفصل بين نوعي أرقام EPS في تقديم صورة أوضح عن الأعمال الأساسية للشركة.
يسلط الضوء
في عام 2002 ، حددت Standard and Poor's (S&P) العناصر التي يجب تضمينها واستبعادها من الأرباح الأساسية واتخذت خطوات للإبلاغ عنها للشركات في مؤشرات الأسهم الخاصة بها.
الغرض من تقييم الأرباح الأساسية هو للإدارة والمستثمرين لتحديد ربحية الأعمال الرئيسية للشركة والتخلص من أي أنشطة غير أساسية وإيجاد الفرص ذات الصلة.
لا تأخذ قواعد المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) في الاعتبار الأرباح الأساسية كمقياس قابل للإبلاغ عنه.
الأرباح الأساسية هي الأرباح المتأتية من الأعمال الأساسية للشركة. يستثني بنود الدخل والمصروفات غير المتكررة ، بالإضافة إلى طرح بعض المصاريف المتعلقة بالعمل الأساسي.
