Dividend الأرستقراطي
ما هي توزيعات الأرباح الأرستقراطية؟
أرستقراطي توزيعات الأرباح هي شركة في مؤشر S&P 500 والتي لا تدفع أرباحًا ثابتة للمساهمين فحسب ، بل تزيد حجم مدفوعاتها سنويًا.
ستُعتبر الشركة أرستقراطية في توزيع الأرباح إذا رفعت أرباحها باستمرار على مدار الخمسة وعشرين عامًا الماضية على الأقل. يقوم بعض هواة توزيع الأرباح بتصنيفهم وفقًا لعوامل إضافية مثل حجم الشركة والسيولة ، على سبيل المثال وجود قيمة سوقية تزيد عن 3 مليارات دولار.
فهم توزيعات الأرباح الأرستقراطية
الشركات القادرة على الحفاظ على عائدات أرباح عالية نادرة نسبيًا ، وعادة ما تكون أعمالها مستقرة للغاية. إنهم يميلون إلى امتلاك منتجات مقاومة للركود ، مما يسمح لهم بالاستمرار في جني الأرباح ودفع الأرباح حتى بينما تكافح الشركات الأخرى.
عادة ما يكون هناك أقل من 100 من الأرستقراطيين الموزعين في أي وقت. في عام 2021 ، تم إدراج 65 أرستقراطيًا فقط في قائمة ستاندرد آند بورز 500. يمكن العثور عليها في العديد من القطاعات ، بما في ذلك الرعاية الصحية وتجارة التجزئة والنفط والغاز والبناء.
الشركات الناشئة والشركات البارزة في مجال التكنولوجيا أرباحًا على الإطلاق. تفضل فرق الإدارة الخاصة بهم إعادة استثمار أي أرباح في العمليات للمساعدة في الحفاظ على نمو أعلى من المتوسط. حتى أن بعض الشركات الوليدة تعمل بخسارة صافية وليس لديها النقد في متناول اليد لدفع أرباح الأسهم.
الشركات الكبيرة الراسخة ذات الأرباح المتوقعة هي الأفضل في توزيع الأرباح بشكل عام. لا يتمتع الكثير منهم بنمو قوي ومنتظم أو ارتفاع أسعار الأسهم باستمرار. تميل هذه الشركات إلى إصدار أرباح منتظمة كطريقة بديلة لمكافأة مساهميها.
أمثلة على Dividend Aristocrats
يمتلك المحللون طرقًا عديدة لتقييم الأرستقراطيين الموزعين على أنهم استثمارات. وهي تشمل نمو أسعار أسهم الشركات بمرور الوقت ، ومرونتها في مواجهة الانكماش في سوق الأوراق المالية ، وتوقعاتها بشأن الازدهار في المستقبل. هذا يعني أن هناك تسلسلًا هرميًا متغيرًا باستمرار بين الأرستقراطيين الموزعين.
اختارت ** Forbes ** أفضل الشخصيات الأرستقراطية في توزيع الأرباح لعام 2021 بناءً على توقعاتها لإجمالي العوائد المستقبلية للشركات. لاحظ أن هذه الخيارات - لا سيما إكسون موبيل - تم اتخاذها قبل انهيار أسعار النفط في عام 2021 بسبب انتشار فيروس كورونا الجديد. 65 سهماً تفي بالمعايير المطلوبة لتكون أرستقراطي توزيعات الأرباح في عام 2021. وتشمل بعض الأمثلة ما يلي:
AT&T (T)
إكسون موبيل (XOM)
تحالف والجرينز بوتس (WBA)
أبفي (ABBV)
آي بي إم (آي بي إم)
3 مليون (مم)
كاتربيلر (CAT)
طريقتان لتتبع أداء هذه الأسهم تشمل مؤشر S&P Dividend Aristocrats ومؤشر S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
مزايا وعيوب Dividend الأرستقراطيين
تعتبر الشركة التي تدفع أرباحًا متزايدة باستمرار مثالية للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت ، وكونها مثل هذه الشركة يعد إشارة إيجابية على أن الشركة في وضع مالي سليم. تذكر ، مع ذلك ، أن توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة التي تدفعها لمالكيها (المساهمين) في شكل نقدي - أي أموال يتم دفعها في توزيعات الأرباح لا يتم إعادة استثمارها في الأعمال التجارية.
إذا كانت الشركة تدفع للمساهمين نسبة عالية جدًا من أرباحها ، فقد تكون علامة على أن الإدارة تفضل عدم إعادة الاستثمار في الشركة نظرًا لقلة فرص النمو. لذلك ، قد يبدد الأرستقراطي في توزيع الأرباح فرص النمو ، أو قد لا يكون لديه أي من هذه الفرص لإعادة توجيه الأرباح.
علاوة على ذلك ، يمكن لإدارة الشركة استخدام الأرباح الموزعة لإرضاء المستثمرين المحبطين عندما لا تكون قيمة الأسهم مرتفعة. ومع ذلك ، إذا كان الأرستقراطي في توزيع الأرباح قادرًا على زيادة المدفوعات التي يمنحها للمساهمين على أساس منتظم ، فهذا يعني ضمنيًا بعض مستوى النمو العضوي من أجل تمويل هذه المدفوعات.
TTT
توزيع الأرباح الأرستقراطيين مقابل الملوك الموزعين
على غرار الأرستقراطيين في توزيع الأرباح ، فإن "ملوك الأرباح" هي شركات معروفة بدفع أرباحها باستمرار بمرور الوقت. بينما يجب أن يكون أرستقراطي توزيعات الأرباح عضوًا في S&P 500 ولديه مدفوعات أرباح متزايدة على مدار 25 عامًا أو أكثر ، للتأهل كملك أرباح ، يجب أن تواجه الشركة عقبة واحدة فقط: دفع أرباح متزايدة باستمرار لمدة 50 عامًا على الأقل.
سيكون بعض ملوك الأرباح أيضًا من الأرستقراطيين الموزعين ، ولن يكون كل الأرستقراطيين ملوكًا للأرباح (على سبيل المثال ، لم يكونوا موجودين منذ 50 عامًا أو ليسوا في S&P 500). من غير الشائع أن تزيد الشركات أرباحها باستمرار لأكثر من نصف قرن ، وبالتالي فإن عدد ملوك توزيعات الأرباح يميل إلى أن يكون أقل من أبناء عمومتهم الأرستقراطيين.
54+ سنة
Dividend King ، زادت شركة Tootsie Roll Co. (TR) أرباحها النقدية السنوية لمدة 54 عامًا متتالية ودفعت أرباحًا ربع سنوية متواصلة لفترة أطول.
تحديد دافعي أرباح الجودة الآخرين
بشكل عام ، لدى الشركات سياسات توزيع أرباح تنقسم إلى ثلاث فئات: سياسة توزيع أرباح ثابتة ، أو سياسة توزيع أرباح ثابتة ، أو سياسة توزيع أرباح متبقية.
إذا كان لدى الشركة سياسة توزيع أرباح ثابتة ، فيمكن للمساهم أن يتوقع توزيعات أرباح ثابتة ويمكن التنبؤ بها كل عام ، بغض النظر عن التقلبات في أرباح الشركة.
إذا كان لديها سياسة توزيع أرباح ثابتة ، فإن الشركة تدفع نسبة مئوية من أرباحها للمساهمين كل عام ، لذلك يواجه المستثمرون التقلب الكامل في أرباح الشركة.
إذا كان لديها سياسة توزيع أرباح متبقية ، فإن الشركة تدفع في أرباح الأسهم أي أموال متبقية بعد أن تتولى نفقات رأس المال ورأس المال العامل.
Dividend Aristocrat FAQs. أسئلة وأجوبة
كيف يمكنك بناء محفظة أرستقراطية لتوزيع الأرباح؟
جميع الشركات الأرستقراطية الموزعة هي أعضاء في S&P 500 ، وبالتالي يمكن للمرء تحديد تلك الأسهم وإنشاء محفظة تركز على الأرباح. في عام 2021 ، كان هناك 65 من هذه الأسهم ، والتي يمكن العثور عليها من خلال البحث على الإنترنت ، حيث تحتفظ العديد من المواقع المالية بقوائم محدثة للأرستقراطيين الموزعين ، مثل تلك التي تقدمها Dogs of the Dow أو Sure Dividend.
كم من الحافظة يجب أن تخصصه لتوزيع الأرباح على الأرستقراطيين؟
سيعتمد الوزن الممنوح لمخزونات الأرباح على عدة عوامل ، بما في ذلك تحمل المخاطر والأفق الزمني والحاجة إلى الدخل الحالي والوضع الضريبي. نظرًا لأن الأرستقراطيين في توزيع الأرباح يميلون إلى أن يكونوا شركات كبيرة وناضجة مع فرص نمو أقل ، يمكن أن تكون أقل تقلبًا ولكنها تحمل أيضًا عوائد متوقعة أقل. قد يستفيد الأفراد المتقاعدون بشكل خاص من المخاطر المنخفضة نسبيًا والدخل الإضافي الذي توفره هذه الأسهم.
هل يتفوق الأرستقراطيون الموزعون على السوق؟
هذا سوف يعتمد على الفترة الزمنية التي تم فحصها. اعتبارًا من عام 2021 ، كان أداء مؤشر Dividend Aristocrats متطابقًا تقريبًا مع السوق الأوسع على مدار العقد الماضي ، حيث بلغ إجمالي العائد السنوي 14.3٪ للأرستقراطيين الموزعين مقابل 14.2٪ لمؤشر S&P 500. ومع ذلك ، على أساس المخاطر المعدلة ، أظهر الأرستقراطيين في توزيعات الأرباح تقلبًا أقل إلى حد ما من السوق الأوسع.
هل من الجيد الاستثمار في الأرستقراطيين الموزعين خلال فترة الركود؟
نظرًا لأن هذه الشركات ناضجة وقد تجاوزت فترات الركود الاقتصادي من قبل ، مما أدى إلى زيادة الأرباح خلال فترات الركود بدرجة لا تقل عن ذلك ، فقد يكون من المنطقي البحث عن هذه الأسهم كملاذ آمن بينما تتعثر أسهم النمو.
يسلط الضوء
يشبه الأرستقراطيين في توزيع الأرباح ملوك توزيعات الأرباح ، وهم شركات تزيد أرباحها سنويًا لأكثر من 50 عامًا.
تعتبر الشركة أرستقراطية في توزيع الأرباح إذا زادت من توزيعات الأرباح التي تدفعها للمساهمين لمدة 25 سنة متتالية على الأقل.
يجب أن يكون أرستقراطي توزيعات الأرباح أيضًا عضوًا في S&P 500 ، وقد يضيف بعض المستثمرين معايير فحص إضافية.
كثير منها مقاوم إلى حد كبير للركود ، ويتمتع بأرباح ثابتة وعوائد متزايدة في السراء والضراء.
تميل إلى أن تكون شركات كبيرة وراسخة لم تعد تتمتع بنمو فائق الشحن.
