Utbytte aristokrat
Hva er en utbyttearistokrat?
En utbyttearistokrat er et selskap i S&P 500-indeksen som ikke bare konsekvent betaler utbytte til aksjonærene, men som årlig øker størrelsen på utbetalingen.
Et selskap vil bli ansett som en utbyttearistokrat hvis det øker utbyttet konsekvent i minst de siste 25 årene. Noen tilhengere av utbyttearistokrater rangerer dem i henhold til tilleggsfaktorer som selskapets størrelse og likviditet, for eksempel å ha en markedsverdi på over 3 milliarder dollar.
Forstå utbyttearistokraten
Selskaper som er i stand til å opprettholde høye utbytteavkastninger er relativt sjeldne, og deres virksomhet er vanligvis meget stabil. De har en tendens til å ha produkter som er resesjonssikre, slik at de kan fortsette å ta inn fortjeneste og betale utbytte selv mens andre selskaper sliter.
Det er vanligvis færre enn 100 utbyttearistokrater til enhver tid. I 2021 ble bare 65 utbyttearistokrater oppført blant Standard & Poor's 500. De finnes i mange sektorer, inkludert helsevesen, detaljhandel, olje og gass og bygg og anlegg.
Oppstartsselskaper og høyflyvere innen teknologi tilbyr sjelden utbytte i det hele tatt. Ledergruppene deres foretrekker å reinvestere eventuell inntjening tilbake i driften for å opprettholde vekst som er høyere enn gjennomsnittet. Noen nystartede selskaper går til og med med netto tap og har ikke penger på hånden til å betale utbytte.
Store, etablerte selskaper med forutsigbar fortjeneste er generelt bedre utbyttebetalere. Mange nyter ikke regelmessig, robust vekst eller en stadig stigende aksjekurs. Disse selskapene har en tendens til å utstede regelmessig utbytte som en alternativ måte å belønne sine aksjonærer på.
Eksempler på utbyttearistokrater
Analytikere har mange måter å vurdere utbyttearistokrater som investeringer. De inkluderer veksten i aksjekursene til selskaper over tid, deres motstandskraft mot en nedgang i aksjemarkedet og deres forventninger til fremtidig velstand. Det betyr at det er et stadig skiftende hierarki blant utbyttearistokrater.
Forbes valgte sine beste utbyttearistokrater for 2021 basert på forventningene til selskapenes samlede fremtidige avkastning. Merk at disse valgene – spesielt Exxon Mobil – ble tatt før kollapsen i oljeprisen i 2021 utløst av spredningen av det nye koronaviruset. 65 aksjer oppfyller kriteriene som kreves for å være en utbyttearistokrat i 2021. Noen eksempler inkluderer:
AT&T (T)
Exxon Mobil (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)
IBM (IBM)
3M (MMM)
Caterpillar (CAT)
To måter å spore ytelsen til disse aksjene inkluderer S&P Dividend Aristocrats-indeksen og S&P High-Yield Dividend Aristocrats-indeksen.
Fordeler og ulemper med utbyttearistokrater
Et selskap som betaler ut et stadig økende utbytte er ideelt for investorer på jakt etter stabile inntekter, og å være et slikt selskap er et positivt signal om at firmaet er på solid økonomisk fot. Husk imidlertid at et utbytte er en del av et firmas fortjeneste som det betaler til sine eiere (aksjonærer) i form av kontanter - penger som utbetales i utbytte blir ikke reinvestert i virksomheten.
Hvis en virksomhet betaler aksjonærene en for høy prosentandel av overskuddet,. kan det være et tegn på at ledelsen foretrekker å ikke reinvestere i selskapet på grunn av mangel på vekstmuligheter. Derfor kan en utbyttearistokrat sløse bort vekstmuligheter, eller ikke ha noen slike muligheter til å omdirigere overskudd.
Videre kan bedriftsledelsen bruke utbytte for å berolige frustrerte investorer når aksjen ikke stiger. Når det er sagt, hvis en utbyttearistokrat er i stand til å øke utbetalingen den gir til aksjonærene med jevne mellomrom, innebærer det et visst organisk vekstnivå for å finansiere disse betalingene.
TTT
Utbytte aristokrater vs. Utbyttekonger
I likhet med utbyttearistokratene er "dividend kings" selskaper som er kjent for å betale ut utbytte konsekvent over tid. Mens en utbyttearistokrat må være medlem av S&P 500 og ha en økende utbytteutbetaling over 25 år eller mer, for å kvalifisere som en utbyttekonge må et firma bare møte én hindring: å betale et økende utbytte konsekvent i minst 50 år.
Noen utbyttekonger vil også være utbyttearistokrater, og ikke alle aristokrater vil være utbyttekonger (for eksempel har de ikke eksistert på 50 år eller er ikke med i S&P 500). Det er mindre vanlig at selskaper konsekvent øker utbyttet i over et halvt århundre, så antallet utbyttekonger har en tendens til å være færre enn deres aristokratiske fettere.
54+ år
Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) har økt sitt årlige kontantutbytte i 54 år på rad og har utbetalt kontinuerlige kvartalsvise utbytter enda lenger.
Identifisering av andre kvalitetsutbyttebetalere
Generelt har selskaper utbyttepolitikk som faller inn i tre kategorier: En stabil utbyttepolitikk, en konstant utbyttepolitikk eller en restutbyttepolitikk.
– Dersom et selskap har en stabil utbyttepolitikk, kan aksjonæren forvente en jevn og forutsigbar utbytteutbetaling hvert år, uavhengig av svingninger i selskapets inntjening.
– Hvis det har en konstant utbyttepolitikk, betaler selskapet en prosentandel av overskuddet til aksjonærene hvert år, slik at investorer opplever full volatilitet i selskapets inntjening.
– Hvis det har en restutbyttepolitikk, betaler selskapet ut i utbytte det som gjenstår etter at det har tatt vare på sine kapitalutgifter og arbeidskapital.
Vanlige spørsmål om utbyttearistokrat
Hvordan kan du bygge en aristokratportefølje med utbytte?
Alle selskaper som er utbyttearistokrater er medlemmer av S&P 500, og derfor kan man identifisere disse aksjene og konstruere en utbyttefokusert portefølje. I 2021 var det 65 slike aksjer, som kan bli funnet ved å søke på internett, ettersom flere finansnettsteder opprettholder oppdaterte lister over utbyttearistokratene, som de som tilbys av Dogs of the Dow eller Sure Dividend.
Hvor mye av en portefølje bør du dedikere til utbyttearistokrater?
Vekten som gis til utbytteaksjer vil avhenge av flere faktorer, inkludert din risikotoleranse, tidshorisont, behov for nåværende inntekt og skattesituasjon. Fordi utbyttearistokrater har en tendens til å være store, modne selskaper med færre vekstutsikter, kan de være mindre volatile, men også ha lavere forventet avkastning. Pensjonerte personer kan spesielt dra nytte av den relativt lavere risikoen og tilleggsinntekten som disse aksjene gir.
Overgår utbyttearistokrater markedet?
Dette vil avhenge av tidsperioden som undersøkes. Fra og med 2021 har Dividend Aristocrats Index prestert nesten identisk med det bredere markedet det siste tiåret, med en total årlig avkastning på 14,3 % for utbyttearistokratene mot 14,2 % for S&P 500-indeksen. Men på risikojustert basis har utbyttearistokratene vist noe lavere volatilitet enn det bredere markedet.
Er det bra å investere i utbyttearistokrater under en lavkonjunktur?
Siden disse selskapene er modne og har vært gjennom økonomiske nedgangstider før, og økende utbytte under lavkonjunkturer ikke mindre, kan det være fornuftig å oppsøke disse aksjene som trygge havn mens vekstaksjer flunker.
##Høydepunkter
– Utbyttearistokrater ligner på utbyttekonger, som er firmaer som øker utbyttet årlig i mer enn 50 år.
– Et selskap er en utbyttearistokrat hvis det øker utbyttet det betaler til aksjonærene i minst 25 år på rad.
- En utbyttearistokrat må også være medlem av S&P 500, og noen investorer kan legge til ytterligere screeningskriterier.
– Mange er stort sett resesjonssikre, nyter jevn fortjeneste og økende utbytte i gode og dårlige tider.
– De pleier å være store, etablerte selskaper som ikke lenger nyter superladet vekst.
