Aristocrate des dividendes

Qu'est-ce qu'un aristocrate de dividendes ?

Un aristocrate du dividende est une entreprise de l' indice S&P 500 qui non seulement verse systématiquement un dividende aux actionnaires, mais augmente chaque année le montant de son versement.

Une entreprise sera considérée comme un aristocrate des dividendes si elle augmente ses dividendes de manière constante depuis au moins 25 ans. Certains aficionados des aristocrates des dividendes les classent en fonction de facteurs supplémentaires tels que la taille et la liquidité de l'entreprise, par exemple avoir une capitalisation boursière supérieure à 3 milliards de dollars.

Comprendre l'aristocrate des dividendes

Les entreprises capables de maintenir des rendements de dividendes élevés sont relativement rares et leurs activités sont généralement très stables. Ils ont tendance à proposer des produits à l'épreuve de la récession, ce qui leur permet de continuer à réaliser des bénéfices et à verser des dividendes même lorsque d'autres entreprises sont en difficulté.

Il y a généralement moins de 100 aristocrates de dividendes à un moment donné. En 2021, seuls 65 aristocrates du dividende figuraient parmi les 500 Standard & Poor's. On les trouve dans de nombreux secteurs, notamment les soins de santé, la vente au détail, le pétrole et le gaz et la construction.

Les entreprises en démarrage et les grands pilotes de la technologie offrent rarement des dividendes. Leurs équipes de direction préfèrent réinvestir les bénéfices dans les opérations pour aider à maintenir une croissance supérieure à la moyenne. Certaines entreprises naissantes enregistrent même une perte nette et n'ont pas les liquidités nécessaires pour verser des dividendes.

Les grandes entreprises établies avec des bénéfices prévisibles sont généralement de meilleurs payeurs de dividendes. Beaucoup ne bénéficient pas d'une croissance régulière et robuste ou d'un cours boursier en constante augmentation. Ces sociétés ont tendance à verser des dividendes réguliers comme autre moyen de récompenser leurs actionnaires.

Exemples d'aristocrates de dividendes

Les analystes ont de nombreuses façons d'évaluer les aristocrates de dividendes en tant qu'investissements. Ils comprennent la croissance des cours des actions des entreprises au fil du temps, leur résilience à un ralentissement du marché boursier et leurs attentes en matière de prospérité future. Cela signifie qu'il existe une hiérarchie en constante évolution parmi les aristocrates du dividende.

Forbes a sélectionné ses meilleurs aristocrates en matière de dividendes pour 2021 en fonction de ses attentes concernant les rendements futurs totaux des entreprises. Notez que ces choix, en particulier Exxon Mobil, ont été faits avant l'effondrement des prix du pétrole en 2021 provoqué par la propagation du nouveau coronavirus. 65 actions répondent aux critères requis pour être un aristocrate de dividende en 2021. Voici quelques exemples :

-AT&T (T)

Exxon Mobil (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)

-IBM (IBM)

3M (MMM)
Chenille (CAT)

Deux façons de suivre la performance de ces actions incluent l'indice S&P Dividend Aristocrats et l'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats.

Avantages et inconvénients des aristocrates de dividendes

Une entreprise qui verse un dividende en constante augmentation est idéale pour les investisseurs à la recherche d'un revenu stable, et être une telle entreprise est un signal positif que l'entreprise est sur une base financière solide. Rappelez-vous, cependant, qu'un dividende est une partie des bénéfices d'une entreprise qu'elle verse à ses propriétaires (actionnaires) sous forme d'espèces - tout argent versé sous forme de dividende n'est pas réinvesti dans l'entreprise.

Si une entreprise verse aux actionnaires un pourcentage trop élevé de ses bénéfices,. cela peut être un signe que la direction préfère ne pas réinvestir dans l'entreprise compte tenu du manque d'opportunités de croissance. Par conséquent, un aristocrate des dividendes peut gaspiller des opportunités de croissance ou ne pas avoir de telles opportunités pour rediriger les bénéfices.

De plus, la direction de l'entreprise peut utiliser les dividendes pour apaiser les investisseurs frustrés lorsque l'action ne s'apprécie pas. Cela dit, si un aristocrate des dividendes est capable d'augmenter régulièrement le paiement qu'il verse aux actionnaires, cela implique un certain niveau de croissance organique afin de financer ces paiements.

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Dividend Aristocrats contre Dividend Kings

Semblables aux aristocrates des dividendes, les « rois des dividendes » sont des entreprises connues pour verser des dividendes de manière constante au fil du temps. Alors qu'un aristocrate du dividende doit être membre du S&P 500 et avoir un versement de dividende croissant sur 25 ans ou plus, pour être considéré comme un roi du dividende, une entreprise ne doit rencontrer qu'un seul obstacle : payer un dividende croissant de manière constante pendant au moins 50 ans.

Certains rois du dividende seront également des aristocrates du dividende, et tous les aristocrates ne seront pas des rois du dividende (par exemple, ils n'existent pas depuis 50 ans ou ne figurent pas dans le S&P 500). Il est moins courant pour les entreprises d'augmenter systématiquement leurs dividendes pendant plus d'un demi-siècle, de sorte que le nombre de rois des dividendes a tendance à être inférieur à celui de leurs cousins aristocrates.

54+ ans

Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) a augmenté son dividende annuel en espèces pendant 54 années consécutives et a versé des dividendes trimestriels continus pendant encore plus longtemps.

Identifier d'autres payeurs de dividendes de qualité

En général, les entreprises ont des politiques de dividende qui se répartissent en trois catégories : une politique de dividende stable, une politique de dividende constant ou une politique de dividende résiduel.

Si une entreprise a une politique de dividende stable, l'actionnaire peut s'attendre à des versements de dividendes réguliers et prévisibles chaque année, quelles que soient les fluctuations des bénéfices de l'entreprise.
Si elle a une politique de dividende constant, la société verse chaque année un pourcentage de ses bénéfices aux actionnaires, de sorte que les investisseurs bénéficient de la pleine volatilité des bénéfices de la société.
Si elle a une politique de dividende résiduel, l'entreprise verse en dividendes l'argent qui lui reste après avoir pris en charge ses dépenses d'investissement et son fonds de roulement.

FAQ sur les aristocrates de dividendes

Comment pouvez-vous construire un portefeuille d'aristocrates à dividendes ?

Toutes les entreprises qui sont des aristocrates de dividendes sont membres du S&P 500, et on peut donc identifier ces actions et construire un portefeuille axé sur les dividendes. En 2021, il y avait 65 actions de ce type, qui peuvent être trouvées en cherchant sur Internet, car plusieurs sites financiers maintiennent des listes à jour des aristocrates du dividende, comme celles proposées par Dogs of the Dow ou Sure Dividend.

Quelle part d'un portefeuille devriez-vous consacrer aux aristocrates du dividende ?

Le poids accordé aux actions à dividendes dépendra de plusieurs facteurs, notamment votre tolérance au risque, votre horizon temporel, votre besoin de revenu actuel et votre situation fiscale. Étant donné que les aristocrates du dividende ont tendance à être de grandes entreprises matures avec moins de perspectives de croissance, ils peuvent être moins volatils mais aussi générer des rendements attendus plus faibles. Les personnes retraitées peuvent particulièrement bénéficier du risque relativement plus faible et du revenu supplémentaire que ces actions procurent.

Les aristocrates des dividendes surpassent-ils le marché ?

Cela dépendra de la période examinée. En 2021, l'indice Dividend Aristocrats a enregistré des performances presque identiques à celles du marché au cours de la dernière décennie, avec un rendement annuel total de 14,3 % pour les aristocrates de dividendes contre 14,2 % pour l'indice S&P 500. Cependant, sur une base ajustée au risque, les aristocrates des dividendes ont affiché une volatilité légèrement inférieure à celle du marché dans son ensemble.

Est-il bon d'investir dans des aristocrates à dividendes en période de récession ?

Étant donné que ces sociétés sont matures et ont déjà résisté à des ralentissements économiques, augmentant non moins les dividendes pendant les récessions, il peut être logique de rechercher ces actions comme refuges alors que les actions de croissance pataugent.

Points forts

Les aristocrates des dividendes sont similaires aux rois des dividendes, qui sont des entreprises qui augmentent les dividendes chaque année depuis plus de 50 ans.
Une entreprise est un aristocrate du dividende si elle augmente le dividende qu'elle verse aux actionnaires pendant au moins 25 années consécutives.
Un aristocrate du dividende doit également être membre du S&P 500, et certains investisseurs peuvent ajouter des critères de sélection supplémentaires.
Beaucoup sont en grande partie à l'épreuve de la récession, bénéficiant de bénéfices stables et de dividendes croissants dans les bons et les mauvais moments.
Il s'agit généralement de grandes entreprises bien établies qui ne bénéficient plus d'une croissance survoltée.