Dywidendowy Arystokrata
Co to jest arystokrata dywidendowy?
Arystokrata dywidendowy to spółka z indeksu S&P 500, która nie tylko konsekwentnie wypłaca dywidendę akcjonariuszom, ale corocznie zwiększa wielkość swojej wypłaty.
Spółka zostanie uznana za arystokratę dywidendowego, jeśli będzie konsekwentnie podnosiła dywidendy przez co najmniej 25 lat. Niektórzy miłośnicy arystokratów dywidendowych klasyfikują je według dodatkowych czynników, takich jak wielkość firmy i płynność, na przykład kapitalizacja rynkowa przekraczająca 3 miliardy dolarów.
Zrozumienie arystokraty dywidendy
Firmy, które są w stanie utrzymać wysokie stopy dywidendy,. są stosunkowo rzadkie, a ich biznesy są zazwyczaj bardzo stabilne. Zwykle mają produkty odporne na recesję, co pozwala im nadal osiągać zyski i wypłacać dywidendy, nawet gdy inne firmy walczą.
Zwykle w danym momencie jest mniej niż 100 arystokratów dywidendowych. W 2021 roku zaledwie 65 arystokratów dywidendowych znalazło się na liście 500 Standard & Poor's. Można je znaleźć w wielu sektorach, w tym w służbie zdrowia, handlu detalicznym, naftowo-gazowym oraz budowlanym.
Startupy i high-fly w technologii rzadko oferują dywidendy. Ich zespoły zarządzające wolą reinwestować wszelkie dochody z powrotem w działalność operacyjną, aby utrzymać ponadprzeciętny wzrost. Niektóre raczkujące firmy osiągają nawet straty netto i nie mają gotówki na wypłatę dywidendy.
Duże, ugruntowane firmy z przewidywalnymi zyskami są ogólnie lepszymi płatnikami dywidendy. Wielu nie cieszy się regularnym, silnym wzrostem lub stale rosnącą ceną akcji. Spółki te zwykle emitują regularne dywidendy jako alternatywny sposób nagradzania swoich akcjonariuszy.
Przykłady arystokratów dywidendowych
Analitycy mają wiele sposobów na ocenę arystokratów dywidendowych jako inwestycji. Obejmują one wzrost cen akcji spółek w czasie, ich odporność na dekoniunkturę na giełdzie oraz ich oczekiwania co do przyszłego dobrobytu. Oznacza to, że wśród arystokratów dywidendowych istnieje ciągle zmieniająca się hierarchia.
Forbes wybrał swoich najlepszych arystokratów dywidendowych na 2021 r. na podstawie swoich oczekiwań dotyczących łącznych przyszłych zwrotów spółek. Zwróć uwagę, że te wybory – w szczególności Exxon Mobil – zostały dokonane przed załamaniem się cen ropy w 2021 r., spowodowanym rozprzestrzenianiem się nowego koronawirusa. 65 akcji spełnia kryteria wymagane do bycia arystokratą dywidendy w 2021 r. Oto kilka przykładów:
AT&T (T)
Exxon Mobil (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)
IBM (IBM)
3M (MMM)
-Gąsienica (CAT)
Dwa sposoby śledzenia wyników tych akcji obejmują indeks S&P Dividend Aristocrats oraz indeks S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
Zalety i wady arystokratów dywidendowych
Firma, która wypłaca coraz większą dywidendę, jest idealna dla inwestorów poszukujących stabilnych dochodów, a bycie taką firmą jest pozytywnym sygnałem, że firma jest na dobrej kondycji finansowej. Pamiętaj jednak, że dywidenda to część zysków firmy, którą firma wypłaca swoim właścicielom (akcjonariuszom) w formie gotówki – żadne pieniądze wypłacane w formie dywidendy nie są reinwestowane w firmę.
Jeśli firma płaci udziałowcom zbyt wysoki procent swoich zysków,. może to oznaczać, że kierownictwo woli nie inwestować w firmę, biorąc pod uwagę brak możliwości rozwoju. Dlatego arystokrata dywidendowy może trwonić możliwości rozwoju lub nie mieć takich możliwości przekierowania zysków.
Co więcej, kierownictwo firmy może wykorzystać dywidendy, aby uspokoić sfrustrowanych inwestorów, gdy akcje nie zyskują na wartości. To powiedziawszy, jeśli arystokrata dywidendowy jest w stanie regularnie zwiększać wypłatę, którą wypłaca akcjonariuszom, oznacza to pewien organiczny poziom wzrostu w celu sfinansowania tych płatności.
TTT
Dywidenda Arystokraci kontra Dywidendy królowie
Podobnie jak arystokraci zajmujący się dywidendą, „królowie dywidendy” to firmy znane z tego, że konsekwentnie wypłacają dywidendy w czasie. Podczas gdy arystokrata dywidendowy musi być członkiem S&P 500 i mieć rosnącą wypłatę dywidendy w ciągu 25 lat lub dłużej, aby zakwalifikować się jako król dywidend, firma musi pokonać tylko jedną przeszkodę: stale wypłacać rosnącą dywidendę przez co najmniej 50 lat.
Niektórzy królowie dywidendy będą również arystokratami dywidendowymi i nie wszyscy arystokraci będą królami dywidendowymi (na przykład nie istnieją od 50 lat lub nie są w S&P 500). Rzadziej zdarza się, że firmy konsekwentnie zwiększają swoje dywidendy przez ponad pół wieku, więc liczba królów dywidend jest zwykle mniejsza niż ich arystokratycznych kuzynów.
54+ lata
Król dywidend, The Tootsie Roll Co. (TR) przez 54 kolejne lata zwiększała roczną dywidendę gotówkową i jeszcze dłużej wypłacała kwartalne dywidendy.
Identyfikacja innych płatników wysokiej jakości dywidendy
Ogólnie rzecz biorąc, firmy mają politykę dywidendową, która dzieli się na trzy kategorie: stabilna polityka dywidendowa, stała polityka dywidendowa lub polityka dywidendy rezydualnej.
Jeśli firma ma stabilną politykę dywidendową, akcjonariusz może liczyć na stałą i przewidywalną wypłatę dywidendy co roku, niezależnie od wahań zysków spółki.
Jeśli ma stałą politykę dywidendową, co roku wypłaca udziałowcom procent swoich zysków, dzięki czemu inwestorzy doświadczają pełnej zmienności zysków spółki.
Jeśli ma politykę dywidendy rezydualnej, spółka wypłaca w formie dywidendy wszelkie pozostałe pieniądze po zadbaniu o nakłady inwestycyjne i kapitał obrotowy.
Często zadawane pytania dotyczące dywidendy arystokratów
Jak zbudować portfel arystokratów dywidendowych?
Wszystkie spółki, które są arystokratami dywidendowymi, są członkami S&P 500, więc można zidentyfikować te akcje i zbudować portfel zorientowany na dywidendę. W 2021 r. było 65 takich akcji, które można znaleźć przeszukując internet, ponieważ kilka serwisów finansowych prowadzi aktualne listy arystokratów dywidendowych, takie jak te oferowane przez Dogs of the Dow czy Sure Dividend.
Jaką część portfela należy przeznaczyć na arystokratów ds. dywidendy?
Waga przypisana akcjom dywidendowym będzie zależeć od kilku czynników, w tym tolerancji ryzyka, horyzontu czasowego, zapotrzebowania na bieżące dochody i sytuacji podatkowej. Ponieważ arystokraci zajmujący się dywidendami są zwykle dużymi, dojrzałymi firmami o mniejszych perspektywach wzrostu, mogą być mniej niestabilne, ale także przynosić niższe oczekiwane zyski. Emeryci mogą szczególnie skorzystać na stosunkowo niższym ryzyku i dodatkowym dochodach, jakie zapewniają te akcje.
Czy arystokraci zajmujący się dywidendą mają lepsze wyniki niż rynek?
Będzie to zależeć od badanego okresu. Od 2021 r. Indeks Dywidendy Arystokratów zachowywał się niemal identycznie jak szerszy rynek w ciągu ostatniej dekady, z 14,3% całkowitym rocznym zwrotem dla arystokratów dywidendowych w porównaniu z 14,2% dla indeksu S&P 500. Jednak po uwzględnieniu ryzyka arystokraci dywidendy wykazywali nieco niższą zmienność niż szerszy rynek.
Czy warto inwestować w arystokratów dywidendowych podczas recesji?
Ponieważ firmy te są dojrzałe i przetrwały już wcześniej spowolnienia gospodarcze, nie mniej zwiększając dywidendy podczas recesji, sensowne może być szukanie tych akcji jako bezpiecznych przystani, podczas gdy akcje wzrostowe tracą na znaczeniu.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Arystokraci od dywidend są podobni do królów dywidend, czyli firm zwiększających dywidendę corocznie przez ponad 50 lat.
Spółka jest arystokratą dywidendową, jeśli zwiększa dywidendę, którą wypłaca akcjonariuszom przez co najmniej 25 lat z rzędu.
Arystokrata dywidendowy musi być również członkiem S&P 500, a niektórzy inwestorzy mogą dodać dodatkowe kryteria selekcji.
Wiele z nich jest w dużej mierze odpornych na recesję, ciesząc się stałymi zyskami i rosnącymi dywidendami w dobrych i złych czasach.
Są to zazwyczaj duże, ugruntowane firmy, które nie cieszą się już superszybkim wzrostem.
