Dividend Aristokrat

Vad är en utdelningsaristokrat?

En utdelningsaristokrat är ett företag i S&P 500-indexet som inte bara konsekvent betalar ut en utdelning till aktieägarna utan årligen ökar storleken på sin utbetalning.

Ett företag kommer att betraktas som en utdelningsaristokrat om det höjer sina utdelningar konsekvent under åtminstone de senaste 25 åren. Vissa älskare av utdelningsaristokrater rangordnar dem efter ytterligare faktorer som företagets storlek och likviditet, till exempel att ha ett börsvärde på över 3 miljarder dollar.

Förstå utdelningsaristokraten

Företag som kan hålla hög direktavkastning är relativt sällsynta och deras verksamhet är vanligtvis mycket stabil. De tenderar att ha produkter som är lågkonjunktursäkra, vilket gör att de kan fortsätta ta in vinster och betala utdelning även när andra företag kämpar.

Det finns vanligtvis färre än 100 utdelningsaristokrater vid varje given tidpunkt. År 2021 listades bara 65 utdelningsaristokrater bland Standard & Poor's 500. De kan hittas i många sektorer, inklusive hälsovård, detaljhandel, olja och gas och byggverksamhet.

Nystartade företag och high flyers inom teknik ger sällan utdelning alls. Deras ledningsteam föredrar att återinvestera eventuella intäkter tillbaka i verksamheten för att hjälpa till att upprätthålla en tillväxt som är högre än genomsnittet. Vissa nystartade företag går till och med med nettoförlust och har inte pengar till hands för att betala utdelning.

Stora, etablerade företag med förutsägbara vinster är bättre utdelningsbetalare överlag. Många njuter inte av regelbunden, robust tillväxt eller en ständigt stigande aktiekurs. Dessa företag tenderar att ge regelbundna utdelningar som ett alternativt sätt att belöna sina aktieägare.

Exempel på utdelningsaristokrater

Analytiker har många sätt att utvärdera utdelningsaristokrater som investeringar. De inkluderar tillväxten av företags aktiekurser över tid, deras motståndskraft mot en nedgång på aktiemarknaden och deras förväntningar på framtida välstånd. Det betyder att det finns en ständigt föränderlig hierarki bland utdelningsaristokrater.

Forbes valde sina bästa utdelningsaristokrater för 2021 baserat på dess förväntningar på företagens totala framtida avkastning. Observera att dessa val – särskilt Exxon Mobil – gjordes före kollapsen i oljepriset 2021 som utlöstes av spridningen av det nya coronaviruset. 65 aktier uppfyller kriterierna som krävs för att bli en utdelningsaristokrat 2021. Några exempel är:

• AT&T (T)

• Exxon Mobil (XOM)

• Walgreens Boots Alliance (WBA)

• AbbVie (ABBV)

• IBM (IBM)

• 3M (MMM)

• Caterpillar (CAT)

Två sätt att spåra utvecklingen för dessa aktier inkluderar S&P Dividend Aristocrats-index och S&P High-Yield Dividend Aristocrats-index.

Fördelar och nackdelar med utdelningsaristokrater

Ett företag som betalar ut en ständigt ökande utdelning är idealiskt för investerare som söker stabila inkomster, och att vara ett sådant företag är en positiv signal om att företaget är på sund ekonomisk grund. Kom dock ihåg att en utdelning är en del av ett företags vinst som det betalar ut till sina ägare (aktieägare) i form av kontanter - alla pengar som betalas ut i en utdelning återinvesteras inte i verksamheten.

Om ett företag betalar aktieägarna för hög andel av sin vinst kan det vara ett tecken på att ledningen föredrar att inte återinvestera i företaget med tanke på bristen på tillväxtmöjligheter. Därför kan en utdelningsaristokrat slösa bort tillväxtmöjligheter, eller inte ha några sådana möjligheter att omdirigera vinster.

Dessutom kan företagsledningen använda utdelningar för att lugna frustrerade investerare när aktien inte stiger. Som sagt, om en utdelningsaristokrat kan öka utbetalningen den ger till aktieägarna på en regelbunden basis, innebär det en viss organisk tillväxtnivå för att finansiera dessa betalningar.

TTT

Dividend Aristokrater vs. Dividend Kings

I likhet med utdelningsaristokraterna är "dividend kings" företag som är kända för att betala ut utdelningar konsekvent över tid. Medan en utdelningsaristokrat måste vara medlem i S&P 500 och ha en ökande utdelning över 25 år eller mer, för att kvalificera sig som utdelningskung måste ett företag bara möta ett hinder: att betala en ökande utdelning konsekvent i minst 50 år.

Vissa utdelningskungar kommer också att vara utdelningsaristokrater, och alla aristokrater kommer inte att vara utdelningskungar (till exempel har de inte funnits på 50 år eller är inte med i S&P 500). Det är mindre vanligt att företag konsekvent ökar sina utdelningar i över ett halvt sekel, så antalet utdelningskungar tenderar att vara färre än deras aristokratiska kusiner.

54+ år

Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) har ökat sin årliga kontantutdelning under 54 år i rad och har betalat ut kontinuerliga kvartalsvisa utdelningar ännu längre.

Identifiera andra kvalitetsutdelningsbetalare

I allmänhet har företag utdelningspolicyer som delas in i tre kategorier: En stabil utdelningspolicy, en konstant utdelningspolicy eller en restutdelningspolicy.

– Om ett bolag har en stabil utdelningspolicy kan aktieägaren förvänta sig en stadig och förutsägbar utdelning varje år, oavsett fluktuationer i bolagets resultat.

– Om det har en konstant utdelningspolicy betalar företaget en procentandel av sin vinst till aktieägarna varje år, så investerare upplever den fulla volatiliteten i företagets resultat.

– Om det har en restutdelningspolicy betalar bolaget ut i utdelning de pengar som återstår efter att det tagit hand om sina investeringar och rörelsekapital.

Vanliga frågor om utdelningsaristokrater

Hur kan du bygga en utdelningsaristokratportfölj?

Alla företag som är utdelningsaristokrater är medlemmar i S&P 500, så man kan identifiera dessa aktier och konstruera en utdelningsfokuserad portfölj. År 2021 fanns det 65 sådana aktier, som kan hittas genom att söka på internet, eftersom flera finansiella sajter har uppdaterade listor över utdelningsaristokrater, som de som erbjuds av Dogs of the Dow eller Sure Dividend.

Hur mycket av en portfölj ska du ägna åt utdelningsaristokrater?

Vikten som ges till utdelningsaktier kommer att bero på flera faktorer, inklusive din risktolerans, tidshorisont, behov av nuvarande inkomst och skattesituation. Eftersom utdelningsaristokrater tenderar att vara stora, mogna företag med färre tillväxtutsikter, kan de vara mindre volatila men också ha lägre förväntad avkastning. Pensionerade individer kan särskilt dra nytta av den relativt lägre risk och extra inkomst som dessa aktier ger.

Överträffar utdelningsaristokrater marknaden?

Detta kommer att bero på den undersökta tidsperioden. Från och med 2021 har Dividend Aristocrats Index presterat nästan identiskt med den bredare marknaden under det senaste decenniet, med en total årlig avkastning på 14,3 % för utdelningsaristokraterna jämfört med 14,2 % för S&P 500 Index. Men på en riskjusterad basis har utdelningsaristokraterna uppvisat något lägre volatilitet än den bredare marknaden.

Är det bra att investera i utdelningsaristokrater under en lågkonjunktur?

Eftersom dessa företag är mogna och har klarat ekonomiska nedgångar tidigare, vilket inte mindre ökar utdelningen under lågkonjunkturer, kan det vara vettigt att söka dessa aktier som säkra tillflyktsorter medan tillväxtaktier flåsar.

##Höjdpunkter

– Utdelningsaristokrater liknar utdelningskungarna, som är företag som ökar utdelningarna årligen i mer än 50 år.

– Ett företag är en utdelningsaristokrat om det ökar utdelningen till aktieägarna under minst 25 år i rad.

– En utdelningsaristokrat måste också vara medlem i S&P 500, och vissa investerare kan lägga till ytterligare screeningkriterier.

– Många är i stort sett lågkonjunktursäkra, åtnjuter stadiga vinster och växande utdelningar i goda och dåliga tider.

– De tenderar att vara stora, etablerade företag som inte längre åtnjuter överladdad tillväxt.