Aristocrata de dividendos
O que é um aristocrata de dividendos?
Um aristocrata de dividendos é uma empresa no índice S&P 500 que não apenas paga dividendos consistentemente aos acionistas, mas aumenta anualmente o tamanho de seu pagamento.
Uma empresa será considerada uma aristocrata de dividendos se aumentar seus dividendos de forma consistente por pelo menos os últimos 25 anos. Alguns aficionados de aristocratas de dividendos os classificam de acordo com fatores adicionais, como tamanho e liquidez da empresa, por exemplo, ter uma capitalização de mercado superior a US$ 3 bilhões.
Entendendo o aristocrata de dividendos
As empresas que conseguem manter altos rendimentos de dividendos são relativamente raras e seus negócios geralmente são muito estáveis. Eles tendem a ter produtos à prova de recessão, permitindo que continuem obtendo lucros e pagando dividendos, mesmo enquanto outras empresas estão com dificuldades.
Geralmente, há menos de 100 aristocratas de dividendos a qualquer momento. Em 2021, apenas 65 aristocratas de dividendos foram listados entre os 500 da Standard & Poor's. Eles podem ser encontrados em muitos setores, incluindo saúde, varejo, petróleo e gás e construção.
As empresas iniciantes e os grandes apostadores em tecnologia raramente oferecem dividendos. Suas equipes de gerenciamento preferem reinvestir qualquer lucro nas operações para ajudar a sustentar um crescimento acima da média. Algumas empresas incipientes chegam a ter prejuízo líquido e não têm dinheiro disponível para pagar dividendos.
Empresas grandes e estabelecidas com lucros previsíveis são melhores pagadoras de dividendos em geral. Muitos não desfrutam de um crescimento regular e robusto ou de um preço das ações em constante aumento. Essas empresas tendem a emitir dividendos regulares como forma alternativa de recompensar seus acionistas.
Exemplos de aristocratas de dividendos
Os analistas têm muitas maneiras de avaliar os aristocratas de dividendos como investimentos. Eles incluem o crescimento dos preços das ações das empresas ao longo do tempo, sua resiliência a uma desaceleração no mercado de ações e suas expectativas de prosperidade futura. Isso significa que há uma hierarquia em constante mudança entre os aristocratas de dividendos.
A Forbes selecionou seus principais aristocratas de dividendos para 2021 com base em suas expectativas de retornos futuros totais das empresas. Observe que essas escolhas – particularmente a Exxon Mobil – foram feitas antes do colapso dos preços do petróleo em 2021, desencadeado pela disseminação do novo coronavírus. 65 ações atendem aos critérios necessários para ser um aristocrata de dividendos em 2021. Alguns exemplos incluem:
AT&T (T)
ExxonMobil (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)
-IBM (IBM)
3M (MMM)
Lagarta (CAT)
Duas maneiras de acompanhar o desempenho dessas ações incluem o índice S&P Dividend Aristocrats e o índice S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
Vantagens e desvantagens dos aristocratas de dividendos
Uma empresa que paga um dividendo cada vez maior é ideal para investidores que buscam uma renda estável, e ser uma empresa assim é um sinal positivo de que a empresa está em uma base financeira sólida. Lembre-se, no entanto, que um dividendo é uma parte dos lucros de uma empresa que ela está pagando a seus proprietários (acionistas) na forma de dinheiro – qualquer dinheiro que seja pago em dividendos não é reinvestido no negócio.
Se uma empresa está pagando aos acionistas uma porcentagem muito alta de seus lucros,. pode ser um sinal de que a administração prefere não reinvestir na empresa devido à falta de oportunidades de crescimento. Portanto, um aristocrata de dividendos pode estar desperdiçando oportunidades de crescimento ou não ter tais oportunidades de redirecionar os lucros.
Além disso, a administração da empresa pode usar os dividendos para aplacar os investidores frustrados quando as ações não estão se valorizando. Dito isto, se um aristocrata de dividendos é capaz de aumentar o pagamento que dá aos acionistas regularmente, isso implica algum nível orgânico de crescimento para financiar esses pagamentos.
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Aristocratas de dividendos vs. Reis de dividendos
Semelhante aos aristocratas dos dividendos, os "reis dos dividendos" são empresas conhecidas por pagar dividendos consistentemente ao longo do tempo. Enquanto um aristocrata de dividendos deve ser um membro do S&P 500 e ter um pagamento de dividendos crescente ao longo de 25 anos ou mais, para se qualificar como um rei de dividendos, uma empresa deve enfrentar apenas um obstáculo: pagar um dividendo crescente consistentemente por pelo menos 50 anos.
Alguns reis de dividendos também serão aristocratas de dividendos, e nem todos os aristocratas serão reis de dividendos (por exemplo, eles não existem há 50 anos ou não estão no S&P 500). É menos comum que as empresas aumentem consistentemente seus dividendos por mais de meio século, então o número de reis de dividendos tende a ser menor do que seus primos aristocráticos.
54+ anos
Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) aumentou seu dividendo anual em dinheiro por 54 anos consecutivos e pagou dividendos trimestrais contínuos por mais tempo.
Identificando outros pagadores de dividendos de qualidade
Em geral, as empresas têm políticas de dividendos que se enquadram em três categorias: uma política de dividendos estável, uma política de dividendos constantes ou uma política de dividendos residuais.
Se uma empresa tem uma política de dividendos estável, o acionista pode esperar pagamentos de dividendos constantes e previsíveis a cada ano, independentemente das flutuações nos lucros da empresa.
Se tiver uma política de dividendos constante, a empresa paga anualmente um percentual de seus lucros aos acionistas, para que os investidores experimentem toda a volatilidade dos lucros da empresa.
Se tiver uma política de dividendos residuais, a empresa paga em dividendos o dinheiro que sobrar depois de cuidar de suas despesas de capital e capital de giro.
Perguntas frequentes sobre o aristocrata de dividendos
Como você pode construir um portfólio aristocrata de dividendos?
Todas as empresas que são aristocratas de dividendos são membros do S&P 500, e assim pode-se identificar essas ações e construir um portfólio focado em dividendos. Em 2021, havia 65 dessas ações, que podem ser encontradas pesquisando na internet, pois vários sites financeiros mantêm listas atualizadas dos aristocratas de dividendos, como as oferecidas por Dogs of the Dow ou Sure Dividend.
Quanto de um portfólio você deve dedicar aos aristocratas de dividendos?
O peso dado às ações de dividendos dependerá de vários fatores, incluindo sua tolerância ao risco, horizonte de tempo, necessidade de renda atual e situação fiscal. Como os aristocratas de dividendos tendem a ser empresas grandes e maduras com menos perspectivas de crescimento, eles podem ser menos voláteis, mas também apresentam retornos esperados mais baixos. Indivíduos aposentados podem se beneficiar especialmente do risco relativamente menor e da renda adicional que essas ações proporcionam.
Os aristocratas de dividendos superam o mercado?
Isso vai depender do período de tempo examinado. A partir de 2021, o Dividend Aristocrats Index teve um desempenho quase idêntico ao do mercado mais amplo na última década, com um retorno anual total de 14,3% para os aristocratas de dividendos versus 14,2% para o S&P 500 Index. No entanto, em uma base ajustada ao risco, os aristocratas de dividendos exibiram uma volatilidade um pouco menor do que o mercado mais amplo.
É bom investir em aristocratas de dividendos durante uma recessão?
Como essas empresas estão maduras e já enfrentaram crises econômicas antes, aumentando os dividendos durante as recessões, pode fazer sentido buscar essas ações como refúgios seguros enquanto as ações em crescimento se debatem.
##Destaques
Os aristocratas dos dividendos são semelhantes aos reis dos dividendos, que são empresas que aumentam os dividendos anualmente por mais de 50 anos.
Uma empresa é uma aristocrata de dividendos se aumenta o dividendo que paga aos acionistas por pelo menos 25 anos consecutivos.
Um aristocrata de dividendos também deve ser membro do S&P 500, e alguns investidores podem adicionar critérios de triagem adicionais.
Muitos são em grande parte à prova de recessão, desfrutando de lucros constantes e dividendos crescentes em tempos bons e ruins.
Eles tendem a ser grandes empresas estabelecidas que não desfrutam mais de um crescimento superalimentado.
