Osinkoaristokraatti
Mikä on osinkoaristokraatti?
Osinkoaristokraatti on S&P 500 -indeksiin kuuluva yritys, joka ei ainoastaan maksa johdonmukaisesti osinkoa osakkeenomistajille, vaan kasvattaa vuosittain osinkoaan.
Yhtiö katsotaan osinkoaristokraatiksi, jos se nostaa osinkoaan johdonmukaisesti vähintään 25 viime vuoden ajan. Jotkut osinkoaristokraattien harrastajat luokittelevat heidät muiden tekijöiden, kuten yrityksen koon ja likviditeetin, mukaan, esimerkiksi yli 3 miljardin dollarin markkina -arvon perusteella.
Osinkoaristokraatin ymmärtäminen
Yritykset, jotka pystyvät ylläpitämään korkean osinkotuoton,. ovat suhteellisen harvinaisia, ja niiden liiketoiminta on yleensä erittäin vakaata. Heillä on yleensä tuotteita, jotka ovat taantuman kestäviä, jolloin he voivat jatkaa voittojen keräämistä ja osinkojen maksamista, vaikka muilla yrityksillä on vaikeuksia.
Osinkoaristokraatteja on yleensä vähemmän kuin 100 kerrallaan. Vuonna 2021 vain 65 osinkoaristokraattia listattiin Standard & Poor's 500:n joukkoon. Niitä löytyy monilta aloilta, mukaan lukien terveydenhuolto, vähittäiskauppa, öljy ja kaasu sekä rakentaminen.
Startup-yritykset ja teknologian korkeat lentäjät tarjoavat harvoin osinkoja ollenkaan. Heidän johtoryhmänsä mieluummin sijoittavat kaikki tuotot takaisin toimintoihin auttaakseen ylläpitämään keskimääräistä suurempaa kasvua. Jotkut aloittelevat yritykset toimivat jopa nettotappiolla, eikä niillä ole käteisvaroja osinkojen maksamiseen.
Suuret, vakiintuneet yritykset, joilla on ennakoitavissa oleva voitto, ovat yleensä parempia osingonmaksajia. Monet eivät nauti säännöllisestä, voimakkaasta kasvusta tai jatkuvasti nousevasta osakekurssista. Näillä yhtiöillä on tapana jakaa säännöllisiä osinkoja vaihtoehtoisena tapana palkita osakkeenomistajiaan.
Esimerkkejä osinkoaristokraateista
Analyytikoilla on monia tapoja arvioida osinkoaristokraatteja sijoituksina. Niihin kuuluvat yritysten osakekurssien nousu ajan mittaan, niiden sietokyky osakemarkkinoiden laskusuhdanteeseen sekä odotukset tulevasta hyvinvoinnista. Tämä tarkoittaa, että osinkoaristokraattien joukossa on jatkuvasti muuttuva hierarkia.
Forbes valitsi suurimmat osinkoaristokraatit vuodelle 2021 yritysten tulevaisuuden kokonaistuottojen perusteella. Huomaa, että nämä valinnat – erityisesti Exxon Mobil – tehtiin ennen vuoden 2021 öljyn hinnan romahdusta, jonka aiheutti uuden koronaviruksen leviäminen. 65 osaketta täyttää kriteerit, jotka vaaditaan ollakseen osinkoaristokraatti vuonna 2021. Joitakin esimerkkejä ovat:
AT&T (T)
Exxon Mobil (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)
IBM (IBM)
3M (MMM)
Caterpillar (CAT)
Kaksi tapaa seurata näiden osakkeiden kehitystä ovat S&P Dividend Aristocrats -indeksi ja S&P High-Yield Dividend Aristocrats -indeksi.
Osinkoaristokraattien edut ja haitat
Jatkuvasti kasvavaa osinkoa jakava yritys on ihanteellinen sijoittajalle, joka etsii vakaata tuloa, ja sellaisena oleminen on myönteinen signaali yrityksen vakaasta taloudellisesta pohjasta. Muista kuitenkin, että osinko on osa yrityksen voitosta, jonka se maksaa omistajilleen (osakkeenomistajilleen) käteisenä – osinkona maksettua rahaa ei sijoiteta uudelleen yritykseen.
Jos yritys maksaa osakkeenomistajille liian suuren prosenttiosuuden voitostaan,. se voi olla merkki siitä, että johto ei halua sijoittaa uudelleen yritykseen, koska kasvumahdollisuuksia ei ole. Siksi osinkoaristokraatilla saattaa olla kasvumahdollisuuksia hukkaan, tai hänellä ei ole sellaisia mahdollisuuksia ohjata voittoja uudelleen.
Lisäksi yrityksen johto voi käyttää osinkoja turhautuneiden sijoittajien tyynnyttämiseen, kun osakkeet eivät nouse. Kuitenkin, jos osinkoaristokraatti pystyy kasvattamaan osakkeenomistajilleen säännöllisesti antamaansa voittoa, se merkitsee jonkin verran orgaanista kasvua näiden maksujen rahoittamiseksi.
TTT
Osinkoaristokraatit vs. Osinkokuninkaat
Kuten osinkoaristokraatit, "osinkokuninkaat" ovat yrityksiä, jotka tunnetaan maksavan osinkoja johdonmukaisesti ajan mittaan. Vaikka osinkoaristokraatin on kuuluttava S&P 500:aan ja hänen on maksettava osinkoa vähintään 25 vuoden aikana, osinkokuninkaaksi kelpaavan yrityksen on täytettävä vain yksi este: maksettava jatkuvasti kasvavaa osinkoa vähintään 50 vuoden ajan.
Jotkut osinkokuninkaat ovat myös osinkoaristokraatteja, eivätkä kaikki aristokraatit ole osinkokuninkaita (heitä ei esimerkiksi ole ollut olemassa 50 vuoteen tai ne eivät ole S&P 500:ssa). On harvinaisempaa, että yritykset korottavat johdonmukaisesti osinkojaan yli puolen vuosisadan ajan, joten osinkokuninkaita on yleensä vähemmän kuin heidän aristokraattisia serkkujaan.
54+ vuotta
Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) on korottanut vuotuista käteisosinkoaan 54 peräkkäisenä vuotena ja jakanut jatkuvaa neljännesvuosittaista osinkoa vielä pidempään.
Muiden laadukkaiden osingonmaksajien tunnistaminen
Yleisesti ottaen yrityksillä on osinkopolitiikka, joka jakautuu kolmeen luokkaan: vakaa osinkopolitiikka, jatkuva osinkopolitiikka tai jäännösosinkopolitiikka.
Jos yhtiöllä on vakaa osinkopolitiikka, osakkeenomistaja voi odottaa tasaista ja ennakoitavissa olevaa osinkoa joka vuosi, riippumatta yhtiön tuloksen vaihteluista.
Jos yhtiö noudattaa jatkuvaa osinkopolitiikkaa, se maksaa joka vuosi prosenttiosuuden voitostaan osakkeenomistajille, joten sijoittajat kokevat yhtiön tuloksen täyden volatiliteetin.
Jos sillä on jäännösosinkopolitiikka, yhtiö maksaa osinkona sen rahan, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun se on hoitanut investoinnit ja käyttöpääoman.
Osinkoaristokraattien UKK
Kuinka voit rakentaa osinkoaristokraattien salkun?
Kaikki yhtiöt, jotka ovat osinkoaristokraatteja, ovat S&P 500:n jäseniä, joten voit tunnistaa kyseiset osakkeet ja rakentaa osinkoon keskittyvän salkun. Vuonna 2021 tällaisia osakkeita oli 65 kappaletta, jotka löytyvät netistä etsimällä, sillä useilla finanssisivustoilla on ajantasaiset listat osinkoaristokraateista, kuten Dogs of the Dow tai Sure Dividend tarjoavat.
Kuinka suuri osa salkusta kannattaa omistaa aristokraattien osinkoon?
Osinkoosakkeiden painoarvo riippuu useista tekijöistä, kuten riskinsietokyvystäsi, aikahorisontistasi, nykyisten tulojen tarpeesta ja verotilanteesta. Koska osinkoaristokraatit ovat yleensä suuria, kypsiä yrityksiä, joilla on vähemmän kasvunäkymiä, ne voivat olla vähemmän epävakaita, mutta niillä on myös alhaisempi odotettu tuotto. Eläkkeellä olevat henkilöt voivat hyötyä erityisesti näiden osakkeiden suhteellisen pienemmästä riskistä ja lisätuloista.
Suorittavatko osinkoaristokraatit markkinoita paremmin?
Tämä riippuu tutkittavasta ajanjaksosta. Vuodesta 2021 lähtien Dividend Aristocrats -indeksi on kehittynyt lähes identtisesti laajemmilla markkinoilla viimeisen vuosikymmenen aikana: osinkoaristokraattien vuotuinen kokonaistuotto on 14,3 % verrattuna S&P 500 -indeksiin 14,2 %. Riskikorjattuina osinkoaristokraattien volatiliteetti on kuitenkin ollut hieman pienempi kuin laajemmilla markkinoilla.
Onko hyvä sijoittaa osinkoaristokraatteihin taantuman aikana?
Koska nämä yritykset ovat kypsiä ja ovat selviytyneet talouden laskusuhdanteesta ennenkin ja kasvattaneet osinkoja taantuman aikana, voi olla järkevää etsiä näitä osakkeita turvasatamaina kasvuosakkeiden uupuessa.
##Kohokohdat
Osinkoaristokraatit ovat samanlaisia kuin osinkokuninkaat, jotka ovat yrityksiä, jotka kasvattavat osinkoja vuosittain yli 50 vuoden ajan.
Yhtiö on osinkoaristokraatti, jos se kasvattaa osakkeenomistajilleen maksamaansa osinkoa vähintään 25 peräkkäisenä vuonna.
Osinkoaristokraatin on myös oltava S&P 500:n jäsen, ja jotkut sijoittajat voivat lisätä ylimääräisiä seulontakriteerejä.
Monet ovat pitkälti taantuman kestäviä, nauttien tasaisista voitoista ja kasvavista osinkoista hyvinä ja huonoina aikoina.
Ne ovat yleensä suuria vakiintuneita yrityksiä, jotka eivät enää nauti ahtaista kasvua.
