هبة او منحة
ما هو الوقف؟
الوقف هو تبرع بمال أو ممتلكات لمنظمة غير ربحية ، والتي تستخدم دخل الاستثمار الناتج لغرض معين. يمكن أن يشير الهبة أيضًا إلى إجمالي الأصول القابلة للاستثمار للمؤسسة غير الربحية ، والمعروفة أيضًا باسم " الأساسي " أو "المجموعة" ، والتي يُقصد استخدامها للعمليات أو البرامج التي تتوافق مع رغبات المتبرع (المانحين). تم تصميم معظم الأوقاف للحفاظ على المبلغ الأصلي سليمًا أثناء استخدام دخل الاستثمار للجهود الخيرية.
فهم الأوقاف
عادة ما يتم تنظيم الأوقاف على هيئة ائتمان أو مؤسسة خاصة أو مؤسسة خيرية عامة. يتم إدارة العديد من الأوقاف من قبل المؤسسات التعليمية ، مثل الكليات والجامعات. يتم الإشراف على المؤسسات الثقافية الأخرى ، مثل المتاحف الفنية والمكتبات والمنظمات الدينية والمدارس الثانوية الخاصة والمنظمات الخدمية ، مثل دور التقاعد أو المستشفيات.
في بعض الحالات ، يُسمح باستخدام نسبة مئوية معينة من أصول الوقف كل عام ، وبالتالي فإن المبلغ المسحوب من الهبة يمكن أن يكون مزيجًا من دخل الفوائد والمبلغ الأساسي. سوف تتغير نسبة رأس المال إلى الدخل من سنة إلى أخرى على أساس أسعار السوق السائدة.
سياسات الأوقاف
تتكون معظم صناديق الوقف من المكونات الثلاثة التالية ، والتي تحكم الاستثمارات وعمليات السحب واستخدام الأموال.
سياسة الاستثمار
تحدد سياسة الاستثمار أنواع الاستثمارات التي يُسمح للمدير القيام بها وتملي مدى عدوانية المدير عند السعي لتحقيق أهداف العائد. لدى العديد من صناديق الوقف سياسات استثمارية محددة مدمجة في هيكلها القانوني بحيث يجب إدارة مجموعة الأموال على المدى الطويل.
يمكن أن تحتوي صناديق الهبات الخاصة بالجامعات الكبرى على مئات ، إن لم يكن الآلاف ، من الصناديق الصغيرة التي تستثمر مجموعات من الأموال في مختلف الأوراق المالية أو فئات الأصول. عادةً ما يكون للصناديق أهداف استثمارية طويلة الأجل ، مثل معدل عائد أو عائد محدد. نتيجة لأهداف الاستثمار ، تم تصميم تخصيص الأصول (أو أنواع الاستثمارات داخل الصندوق) لتلبية العوائد طويلة الأجل المنصوص عليها في أهداف الصندوق.
سياسة الانسحاب
تحدد سياسة السحب المبلغ المسموح للمؤسسة أو المؤسسة بإخراجه من الصندوق في كل فترة أو قسط. يمكن أن تستند سياسة السحب على احتياجات المنظمة ومقدار الأموال في الصندوق. ومع ذلك ، فإن معظم الأوقاف لديها حد سحب سنوي. على سبيل المثال ، قد يحدد الوقف السحوبات بنسبة 5٪ من إجمالي المبلغ في الصندوق. السبب في أن النسبة المئوية للانسحاب منخفضة جدًا في العادة هو أن معظم المنح الجامعية تم إنشاؤها لتستمر إلى الأبد ، وبالتالي ، لها حدود إنفاق سنوية.
سياسة الاستخدام
توضح سياسة الاستخدام الأغراض التي من أجلها يمكن استخدام الصندوق ، كما تعمل على ضمان التزام التمويل الكامل بهذه الأغراض واستخدامه بشكل مناسب وفعال. يمكن أن يكون للأوقاف استخدامات متعددة ، سواء تم إنشاؤها من قبل مؤسسة أو قدمها المانحون كهدية. وتشمل هذه ضمان الصحة المالية لأقسام معينة ، ومنح المنح الدراسية أو الزمالات على أساس الجدارة للطلاب ، أو تقديم المساعدة للطلاب من خلفية الضائقة الاقتصادية.
يمكن دفع مناصب الكراسي أو الأستاذية الممنوحة من الإيرادات من الهبات وتحرير رأس المال الذي يمكن للمؤسسات استخدامه لتوظيف المزيد من أعضاء هيئة التدريس ، مما يقلل من نسب الأستاذ إلى الطلاب. تعتبر مناصب الكرسي هذه مرموقة وهي مخصصة لكبار أعضاء هيئة التدريس.
يمكن أيضًا إنشاء الهبات لتخصصات أو أقسام أو برامج محددة داخل الجامعات. كلية سميث ، على سبيل المثال ، لديها وقف للحدائق النباتية ، وجامعة هارفارد لديها أكثر من 14000 صندوق هبات منفصل.
أنواع الوقف
هناك أربعة أنواع مختلفة من الأوقاف:
** الوقف غير المقيد ** - يتكون من الأصول التي يمكن إنفاقها وحفظها واستثمارها وتوزيعها وفقًا لتقدير المؤسسة المتلقية للهدية.
** مدة الوقف ** - ينص هذا الإعداد عادةً على أنه بعد فترة زمنية أو حدث معين ، يمكن صرف رأس المال.
** شبه الوقف ** - هذا تبرع يقدمه فرد أو مؤسسة ويتم تقديمه بقصد جعل هذا الصندوق يخدم غرضًا محددًا. عادةً ما يتم الاحتفاظ بالمبلغ الرئيسي ، بينما يتم إنفاق الأرباح أو توزيعها وفقًا لمواصفات الجهة المانحة. عادة ما تبدأ هذه الهبات من قبل المؤسسات التي تستفيد منها عن طريق التحويلات الداخلية أو باستخدام الهبات غير المقيدة الممنوحة بالفعل للمؤسسة.
** الوقف المقيد ** - يتم الاحتفاظ بأصله إلى الأبد ، بينما يتم إنفاق الأرباح من الأصول المستثمرة وفقًا لمواصفات المانح.
إلا في حالات قليلة ، لا يجوز انتهاك شروط الأوقاف. إذا كانت مؤسسة ما على وشك الإفلاس أو أعلنت عنها ولكن لا يزال لديها أصول في الأوقاف ، يمكن للمحكمة إصدار مبدأ إلكتروني ، مما يسمح للمؤسسة باستخدام هذه الأصول من أجل صحة مالية أفضل مع الاستمرار في احترام رغبات المتبرع بأكبر قدر ممكن.
يُعرف سحب مجموعة الوقف لسداد الديون أو نفقات التشغيل باسم "الغزو" أو "غزو صندوق الوقف" ، ويتطلب أحيانًا موافقة المحكمة.
متطلبات الأوقاف
يتعين على مديري الأوقاف التعامل مع دفع وجذب المصالح للاستفادة من الأصول لإعادة توجيه أسبابهم أو تنمية مؤسستهم أو مؤسستهم أو جامعتهم بشكل مستدام. إن هدف أي مجموعة معنية بمهمة إدارة أوقاف الجامعة ، على سبيل المثال ، هو تنمية الأموال بشكل مستدام عن طريق إعادة استثمار أرباح الوقف مع المساهمة أيضًا في تكلفة تشغيل المؤسسة وأهدافها.
إدارة الوقف هو نظام في حد ذاته. تتضمن الخطوط العريضة للاعتبارات التي جمعها فريق إدارة رائد تحديد الأهداف ، وتطوير سياسة الدفع ، وبناء سياسة تخصيص الأصول ، واختيار المديرين ، وإدارة المخاطر بشكل منهجي ، وخفض التكاليف ، وتحديد المسؤوليات.
يُلزم القانون الفيدرالي المؤسسات الخيرية ، أو بشكل أكثر تحديدًا ، المؤسسات الخاصة غير العاملة ، وهي فئة تشمل غالبية المؤسسات المانحة ، بدفع 5 ٪ من أصولها الاستثمارية على أوقافها كل عام للأغراض الخيرية من أجل الحفاظ عليها. حالة الإعفاء من الضرائب. يجب أن تدفع مؤسسات التشغيل الخاصة بشكل كبير - 85٪ أو أكثر - من دخل استثماراتها. مؤسسات المجتمع ليس لديها شرط.
بموجب قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017 ، يجب أن تدفع الأوقاف الجامعية الكبيرة ضريبة قدرها 1.4٪ على صافي دخل الاستثمار. يتم فرض هذه الضريبة على الأوقاف التي تحتفظ بها الكليات والجامعات الخاصة التي تضم 500 طالب على الأقل وصافي أصول يبلغ 500000 دولار لكل طالب.
الأوقاف والتعليم العالي
تعتبر الأوقاف جزءًا لا يتجزأ من المؤسسات الأكاديمية الغربية بحيث يمكن أن يكون حجم منحة المدرسة مقياساً عادلاً لرفاهيتها. أنها توفر للكليات والجامعات القدرة على تمويل تكاليف التشغيل الخاصة بهم من مصادر أخرى غير الرسوم الدراسية وضمان مستوى من الاستقرار من خلال استخدامها كصندوق محتمل للأيام الممطرة. كانت المؤسسات التعليمية القديمة ، مثل مدارس Ivy League في الولايات المتحدة ، ناجحة بشكل خاص في بناء صناديق هبات قوية للغاية ، حيث تتمتع بمزايا التبرعات المستمرة من الخريجين الأثرياء والإدارة الجيدة للصناديق.
أنشأ ماركوس أوريليوس أول وقف مسجل ، حوالي 176 بعد الميلاد ، لمدارس الفلسفة الكبرى في أثينا ، اليونان.
انتقاد الأوقاف
تعرضت جامعة هارفارد وغيرها من مؤسسات التعليم العالي النخبوية للنقد بسبب حجم أوقافها. شكك النقاد في جدوى الهبات الكبيرة التي تقدر بمليارات الدولارات ، وشبهوها بالاكتناز. كان يُنظر إلى الهبات الكبيرة على أنها أموال ممطرة للمؤسسات التعليمية ، ولكن خلال فترة الركود العظيم ، خفضت العديد من الأوقاف مدفوعاتها. نظرت دراسة نشرت عام 2014 في المجلة الاقتصادية الأمريكية عن كثب في الحوافز الكامنة وراء هذا السلوك ووجدت اتجاهًا نحو الإفراط في التركيز على صحة الهبة بدلاً من المؤسسة ككل.
ليس من غير المعتاد أن ينظر الطلاب الناشطون بعين ناقدة إلى الأماكن التي تستثمر فيها كلياتهم وجامعاتهم أوقافهم. في عام 1977 ، سحبت كلية هامبشاير استثماراتها في جنوب إفريقيا احتجاجًا على الفصل العنصري ، وهي الخطوة التي اتبعها عدد كبير من المؤسسات التعليمية في الولايات المتحدة. لا تزال الدعوة إلى سحب الاستثمارات من الصناعات والبلدان التي يجد الطلاب أنها معرضة للخطر أخلاقياً سائدة بين الطلاب النشطاء ، على الرغم من أن هذه الممارسة تتطور لتحسين الفعالية ، وفقًا لتقرير صادر عن The New Yorker.
في الآونة الأخيرة ، رفضت ثلاث جامعات بارزة ذات أوقاف بمليارات الدولارات - هارفارد وبرينستون وستانفورد - قبول الملايين التي كان من المقرر أن تتلقاها كجزء من حزمة المساعدات الفيدرالية البالغة 14 مليار دولار للتعليم العالي المدرجة في قانون CARES ، وفقًا لتقرير صادر عن اوقات نيويورك. في الواقع ، رفضت جامعة هارفارد الآن أموال الإغاثة الطارئة لـ COVID-19 من الحكومة الفيدرالية ثلاث مرات ، وآخرها 25.5 مليون دولار من خطة الإنقاذ الأمريكية للرئيس بايدن.
أمثلة من العالم الحقيقي على الأوقاف
أقدم الأوقاف التي لا تزال نشطة اليوم أسسها الملك هنري الثامن وأقاربه. أنشأت جدته ، كونتيسة ريتشموند ، الكراسي اللاهوتية في كل من أكسفورد وكامبريدج ، بينما أسس هنري الثامن الأستاذية في مجموعة متنوعة من التخصصات في أكسفورد وكامبريدج.
وفقًا لمقال المركز الوطني لإحصاءات التعليم لعام 2020 ، فإن أفضل 10 جامعات أمريكية من حيث حجم الوقف في نهاية العام المالي 2020 كانت:
جامعة هارفارد - 41.894.380.000 دولار
جامعة ييل - 31201686000 دولار
مكتب نظام جامعة تكساس - 30.522.120.000 دولار
جامعة ستانفورد - 28.948.111.000 دولار
جامعة برينستون - 25.944.283000 دولار
معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT) - 18.381.518.000 دولار
جامعة بنسلفانيا - 14،877،363،000 دولار
جامعة تكساس إيه آند إم - 12.720.530.000 دولار
جامعة نوتردام (IN) - 12،319،422،000 $
جامعة ميشيغان - آن أربور - 12308473000 دولار
وقف جامعة هارفارد
كان مسؤولو هارفارد يتوقعون تقلص الهبة في عام 2020 بسبب تأثير الوباء على الاقتصاد والأسواق المالية. لكنهم كانوا مخطئين ، حيث عادوا بنسبة 7.3٪ على استثماراتهم وزادوا قليلاً في الواقع. وقد ثبت أن مخاوف مماثلة بشأن عام 2021 لا أساس لها من الصحة. بدعم من سوق الأوراق المالية المتصاعد ، عادت الهبة بنسبة هائلة بلغت 33.6٪ على استثماراتها ونمت بمقدار 11.3 مليار دولار لتصل إلى 53.2 مليار دولار. وهو ما جعله أكبر مبلغ في تاريخ الوقف. وهذا يعني شيئًا ما ، فوفقًا لصحيفة نيويورك تايمز ، كانت جامعة هارفارد في عام 2020 بالفعل "أكثر الجامعات ثراءً في العالم".
هناك الآلاف من الصناديق المحددة ضمن صندوق الهبات الإجمالي لجامعة هارفارد. تم توزيع أصول الصناديق من خلال أنواع مختلفة من الاستثمارات ، بما في ذلك:
الأسهم: 14٪
صناديق التحوط: 33٪
استثمارات الأسهم الخاصة: 34٪
العقار: 5٪
السندات: 4٪
عادةً ما يتم تحديد معدل الدفع السنوي للوقف. كان معدل دفع تعويضات جامعة هارفارد 5.2٪ في عام 2021 ، والذي بلغ 2.0 مليار دولار. قدمت التوزيعات 35٪ من إجمالي الإيرادات لعام 2021 ، وجاءت 10٪ أخرى من الإيرادات من الهدايا الخيرية الحالية. بلغ مجموع الهدايا النقدية للوقف 541 مليون دولار. ما يقرب من 70 ٪ من التوزيع السنوي يقتصر على أقسام أو برامج محددة أو أغراض أخرى. بمعنى آخر ، يجب إنفاق الأموال وفقًا للشروط التي وضعها المانحون. يمكن استخدام 30٪ فقط من الأموال من قبل جامعة هارفارد للإنفاق المرن.
في عام 2021 ، دفعت جامعة هارفارد ما يقرب من 161 مليون دولار من الهبة للطلاب الجامعيين للحصول على منح دراسية. يتلقى ما يقرب من 55 ٪ من الطلاب منحًا دراسية قائمة على الاحتياجات ويدفعون ، في المتوسط ، 12،700 دولارًا سنويًا للالتحاق بجامعة هارفارد. من بين الطلاب الحاصلين على منح دراسية ، لا يدفع 20٪ شيئًا للالتحاق بكلية هارفارد.
من منظور الاستثمار ، حقق صندوق الهبات بجامعة هارفارد باستمرار عوائد قوية على المدى الطويل ، على الرغم من أن ضخ رأس المال المستمر في شكل أوقاف جديدة يؤدي أيضًا إلى النمو الإجمالي.
يسلط الضوء
تميل الأوقاف إلى أن تكون منظمة كإئتمان أو مؤسسة خاصة أو جمعية خيرية عامة.
عادة ما تدير المؤسسات التعليمية والمؤسسات الثقافية والمنظمات الخدمية المنح.
تم تصميم معظم الأوقاف للحفاظ على المبلغ الأصلي كما هو مع استخدام دخل الاستثمار للجهود الخيرية.
