المقاومة (مستوى المقاومة)
ما هي المقاومة بعبارات بسيطة؟
مستوى المقاومة - غالبًا ما يشار إليه ببساطة باسم "المقاومة" - هو السعر الذي لا يميل السهم إلى الارتفاع فوقه خلال فترة زمنية معينة. بعبارة أخرى ، هو السعر "السقف" المفترض لسهم معين خلال فترة معينة. المقاومة هي عكس الدعم. مستوى دعم السهم هو السعر الذي لا يميل إلى الانخفاض إلى ما دونه خلال فترة زمنية معينة.
تتقلب قيمة الأسهم طوال الوقت - بعضها يتقلب أكثر من البعض الآخر. كلما تغير سعر السهم (وكلما زادت درجة تغيره) ، زاد تقلبه. بالنسبة لأي سهم معين ، يمكن القول أن تقلب الأسعار يحدث بين مستويات الدعم والمقاومة مثل الكرة التي ترتد بين حاجزين غير مرئيين. يمكن أن تتغير مستويات الدعم والمقاومة للسهم بمرور الوقت حيث ترتفع أو تنخفض اتجاهات أسعارها على المدى الطويل.
يمكنك التفكير في مستوى مقاومة السهم كخط مستقيم يربط بين نقطتين أو أكثر من نقاطه المرتفعة. إذا كان سعر السهم يتجه نحو الأعلى خارج التقلبات قصيرة المدى ، فقد يكون خط المقاومة الخاص به في منحدر. إذا تم تداول السهم بانخفاض في السعر خارج التقلبات قصيرة الأجل ، فقد يكون خط المقاومة الخاص به في انخفاض. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقد يكون خط الدعم شبه أفقي.
** ملاحظة: ** يستخدم بعض المتداولين الخطوط الأفقية فقط لتمثيل الدعم والمقاومة ، بينما يفضل البعض الآخر استخدام الخطوط القطرية ، والتي تمثل تغير أسعار الدعم والمقاومة بمرور الوقت. يشار إلى خطوط الدعم والمقاومة الأفقية باسم "ثابت" ، بينما يشار إلى الخطوط القطرية باسم "ديناميكي".
ما هو الإطار الزمني الذي يجب استخدامه لرسم خطوط المقاومة؟
قد يرسم مستثمران مختلفان خطي مقاومة مختلفين اعتمادًا على الأطر الزمنية المعنية التي يرغب كل منهما في فحصها. قد ينظر المستثمر طويل الأجل إلى أداء سعر الورقة المالية على مدى عدة سنوات عند رسم خط مقاومة حتى يتمكن من تحديد سقف سعر طويل الأجل قد يرغب في البيع بالقرب منه بعد الاحتفاظ به لبعض الوقت.
قد ينظر المستثمر على المدى القصير إلى أداء سعر الورقة المالية نفسها خلال ثلاثة أشهر ، على سبيل المثال ، عند رسم خط مقاومة حتى يتمكنوا من تحديد سقف سعر على المدى القصير قد يخططون للبيع بالقرب منه بعد الاحتفاظ به لفترة أقصر. نظرًا لأن هذين المستثمران لهما أهداف مختلفة ، فقد يرسمان خطوط مقاومة مختلفة على الرسوم البيانية المختلفة.
ما هو مستوى الدعم؟
الدعم هو عكس المقاومة. إذا كان مستوى مقاومة السهم يمثل سقف السعر النظري ، فإن مستوى الدعم يمثل أرضية السعر النظرية. إنه السعر الذي من غير المحتمل أن ينخفض السهم إلى ما دونه خلال فترة زمنية معينة. مثل خط المقاومة ، يمكن أن يكون خط الدعم أفقيًا أو عند المنحدر أو عند الانخفاض اعتمادًا على الاتجاه الذي يتجه فيه سعر السهم على المدى الطويل.
مثال على مستوى المقاومة: Boeing (NYSE: BA)
الصورة أعلاه تحتوي على رسم بياني لسعر سهم بوينج من 21/06/21 وحتى 21/12/21. كما ترى ، اتجه سعر السهم بشكل عام نحو الانخفاض خلال هذه الفترة. يتم توضيح مستويات الدعم والمقاومة الديناميكية بخطوط سوداء. كما ترون ، خلال الفترة الموضحة ، لم يرتفع سعر Boeing دائمًا إلى مستوى المقاومة عندما كان يرتفع ، ولم ينخفض دائمًا إلى مستوى الدعم عندما كان في حالة انخفاض.
يوضح هذا نقطة مهمة ، وهي أن هذه المستويات نظرية وبعيدة عن كونها مطلقة. ليس هناك ما يضمن أن السهم سوف ينخفض على طول الطريق إلى مستوى الدعم أو يرتفع على طول الطريق إلى مستوى المقاومة الخاص به خلال أي فترة معينة. هذا هو السبب في أن معظم المتداولين الذين يدمجون هذه المفاهيم في قرارات البيع والشراء الخاصة بهم يضعون أوامر البيع أقل بقليل من المقاومة ويضعون أوامر الشراء أعلى قليلاً من الدعم - وبهذه الطريقة ، من المرجح أن يتم تنفيذ هذه التداولات.
ماذا يعني عندما "ينفد السهم؟"
" الاختراق " عندما يتحرك سعر السهم فوق مستوى مقاومة محدد أو أدنى من مستوى الدعم المحدد - خاصة بعد عدم التحرك خارج هذه المستويات لبعض الوقت. تتميز الاختراقات عادةً بحجم تداول أعلى من المعتاد وقد تنجم عن ظهور جزء من المعلومات التي يشعر المتداولون أنها ذات صلة بقيمة السهم. ومن المثير للاهتمام ، عندما يحدث الاختراق ، غالبًا ما يصبح مستوى الدعم القديم للسهم هو مستوى المقاومة الجديد (أو العكس بالعكس).
كيف يستخدم المستثمرون مستويات المقاومة والدعم لاتخاذ قرارات التداول؟
يستخدم المستثمرون المختلفون مستويات المقاومة والدعم بشكل مختلف عند اتخاذ قرارات التداول ، وبعض المستثمرين - خاصة أولئك الذين يفضلون التحليل الأساسي على التحليل الفني - لا يدفعون هذه الأسعار النظرية يحد من أي عقل على الإطلاق. ومع ذلك ، قد يستفيد أي نوع من المستثمرين من توقيت قرارات الشراء والبيع الخاصة بهم بناءً على قرب السهم من خط المقاومة أو الدعم.
على سبيل المثال ، قد ينظر المستثمر ذو القيمة طويلة الأجل الذي حدد سهمًا يعتقد أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية إلى مستوى دعم هذا السهم للسنة مرة واحدة وينتظر الشراء حتى يقترب السهم من هذا المستوى من أجل تعظيم مكاسبه النهائية. قد ينتظر المستثمر الذي يتجه نحو الانخفاض على السهم حتى يقترب هذا السهم من المقاومة قبل بيعه على المكشوف أو شراء خيار بيع عليه. قد يقوم المتداول اليومي أو المستثمر المتأرجح برسم خطوط دعم ومقاومة قصيرة المدى (على سبيل المثال ، أسبوع واحد أو حتى يوم واحد) وشراء وبيع الأسهم وفقًا لذلك (عدة مرات) مع اقترابها من هذه الحدود.
مستويات المقاومة والتحليل الفني
ترتبط مستويات المقاومة والدعم ارتباطًا وثيقًا بالتحليل الفني ، وهو عملية فحص حركة سعر الورقة المالية وحجم التداول بمرور الوقت واستخدام هذه العوامل لعمل تنبؤات يمكن أن تكون مفيدة لقرارات التداول. بعبارة أخرى ، لا علاقة لمستويات المقاومة والدعم بأساسيات السهم.
من ناحية أخرى ، يتضمن التحليل الأساسي فحص المقاييس الخاصة بالشركة مثل التدفق النقدي ونسبة السعر إلى العائد والعوامل النوعية الخاصة بالشركة مثل مهارة الإدارة والميزة التنافسية من أجل تحديد ما إذا كان السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه.
تقع مستويات المقاومة والدعم ضمن نطاق التحليل الفني بدلاً من التحليل الأساسي لأنها تستند إلى أسعار التداول وحجم التداول - وليس على القيمة أو الجدارة أو المبيعات أو التوقعات المستقبلية للشركة.
هل يجب علي انتظار بيع السهم حتى يصل إلى مستوى المقاومة؟
في السوق السليم ، تميل معظم الأوراق المالية إلى الارتفاع في قيمتها على المدى الطويل. لهذا السبب ، قد تزداد المقاومة ، لذا فإن البيع عندما يصل الورقة المالية إلى مستوى مقاومة سابق قد يتسبب في خسارة المستثمر لمكاسب إضافية.
وبالمثل ، في السوق الهابطة ، قد تتجه الأسعار نحو الانخفاض على المدى الطويل ، مما يؤدي إلى انخفاض خط المقاومة الديناميكي. في هذه الحالة ، قد يكون من الحكمة البيع بسعر أقل قليلاً من الذروة السابقة ، حيث قد لا يصل السهم إلى هذا السعر مرة أخرى لبعض الوقت.
إن إجراء التنبؤات على أساس المقاومة والدعم بعيد كل البعد عن العلم الدقيق ، لذا فإن اتخاذ قرارات البيع والشراء بشكل متحفظ يمكن أن يكون استراتيجية جيدة ، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة إلى حد ما.
هل العملات المشفرة مثل البيتكوين لديها مستويات مقاومة؟
نظرًا لأن العملات المشفرة مثل Ethereum و Bitcoin تتقلب في القيمة ويستخدمها العديد من المستثمرين كأدوات تداول ، فإن العديد من مستثمري التشفير يستخدمون خطوط المقاومة والدعم لاتخاذ قرارات الشراء والبيع كما يفعلون مع الأسهم.
يسلط الضوء
يمكن تصور المقاومة باستخدام مؤشرات فنية مختلفة بدلاً من مجرد رسم خط يربط بين الارتفاعات.
يمثل مستوى المقاومة نقطة سعر واجه الأصل مشكلة في تجاوزها في الفترة الزمنية التي يتم النظر فيها.
يمكن أن يوفر تطبيق خطوط الاتجاه على الرسم البياني رؤية أكثر ديناميكية للمقاومة.
