المحفظة الحبيبية

ما هي الحافظة الحبيبية؟

المحفظة الدقيقة عبارة عن محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد عبر مجموعة متنوعة من الأصول ، وعادة ما تحتوي على عدد كبير من الممتلكات. نظرًا لأن هذا النوع من المحفظة يحتوي على عدد كبير من المناصب في فئات و / أو قطاعات أصول مختلفة ، فإنه يُعتبر أن لديه ملف مخاطر عام أقل. وعلى العكس من ذلك ، فإن المحافظ ذات "التفصيل المنخفض" لها مراكز أقل أو تحتوي على أصول شديدة الارتباط. فهي أقل تنوعًا ولديها ملف مخاطر إجمالي أعلى.

كيف تعمل المحفظة الحبيبية

يمكن أن تشير المحفظة الدقيقة إلى محفظة ائتمان أو عملة أو حقوق ملكية أو سندات أو محفظة فئة أصول مختلطة. المحافظ عالية الدقة ، التي يشار إليها أحيانًا على أنها محببة بشكل غير محدود ، تنوع معظم المخاطر غير المنتظمة (المخاطر الأمنية الفردية) خارج المحفظة بحيث تتعرض للمخاطر النظامية فقط ، والتي لا يمكن للمستثمرين تقليلها من خلال التنويع.

مزايا المحفظة الحبيبية

في حين أن الميزة الأساسية للمستثمر هي تقليل المخاطر ، فإن المزايا الأخرى للمحفظة الدقيقة تشمل القدرة على تخصيص محفظة والتنويع عبر العديد من فئات الأصول.

يقلل من المخاطر

يساعد وجود استثمارات عبر العديد من القطاعات وفئات الأصول على تقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة. على سبيل المثال ، إذا كان أداء أسهم الرعاية الصحية ضعيفًا ، فإن المحفظة الدقيقة مع التعرض لقطاعات أخرى - مثل التكنولوجيا والمالية والسلع الاستهلاكية - تساعد في تعويض تلك المواقف. يمكن إضافة السندات إلى محفظة حبيبية لتوفير الدخل عندما تمر الأسهم بفترات محددة النطاق.

التخصيص

نظرًا لأن المحافظ الدقيقة تشتمل على العديد من المقتنيات ، فيمكن تعديلها بسهولة لتلبية الأهداف المالية للعديد من المستثمرين المختلفين. على سبيل المثال ، قد يتم تقسيم تخصيص أصول المستثمر بين الأسهم والسندات والنقد. عندما يكون المستثمر شابًا ، يمكن استثمار 90٪ من المحفظة في الأسهم ، و 5٪ في السندات و 5٪ نقدًا. مع اقتراب المستثمر من التقاعد ، يمكنه بسهولة تعديل المحفظة للحصول على تخصيصات أكثر تحفظًا.

اختيار الأصول

تمنح المحفظة الدقيقة المستثمرين المرونة في التنويع عبر فئات الأصول المتعددة على النحو الذي يرونه مناسبًا. على سبيل المثال ، إذا كانت سلع المعادن الثمينة ، مثل الذهب والفضة ، تتجه نحو الأعلى ، يمكن للمستثمر إضافة بعض العقود الآجلة إلى محفظته لاكتساب الانكشاف على هذه الخطوة.

عيوب المحفظة الحبيبية

على الرغم من وجود عيوب أقل في المحفظة الدقيقة ، إلا أنها يمكن أن تكون كبيرة ، لا سيما في أوقات عدم استقرار السوق أو فترات الانكماش.

المكاسب المفاجئة

يعني الهيكل المتنوع للمحفظة الدقيقة أن تحقيق مكاسب كبيرة في استثمار واحد له تأثير ضئيل على العائدات الإجمالية. على سبيل المثال ، قد يزيد السهم في محفظة المستثمر بنسبة 75٪ ، ولكن هذا الحيازة يمثل فقط ربحًا طفيفًا إذا كان يمثل 5٪ من قيمة المحفظة.

التعرض

في بيئة اقتصادية مستقرة ، تستفيد المحفظة الدقيقة من فئات الأصول غير المترابطة والقطاعات التي تعوض بعضها البعض للمساعدة في تقليل المخاطر. قد تنهار هذه الارتباطات في أزمة مالية لزيادة المخاطر في الواقع.

على سبيل المثال ، خلال الأزمة المالية العالمية بين عامي 2008 و 2009 ، أصبحت تحركات الأسعار في الأسهم والسلع مرتبطة ارتباطًا وثيقًا ، بينما أصبحت السندات والأسهم غير مترابطة. يجب على المستثمرين الذين يمتلكون محفظة محببة مراقبة الارتباطات المتغيرة باستمرار بين فئات الأصول للتأكد من أنهم لا يفرطون في تعريض أنفسهم. يمكن أن يساعد فهم هذه العلاقة بين ارتباط السوق والتقلبات المستثمرين على إدارة مخاطر المحفظة.

يسلط الضوء

• تحتوي المحفظة الدقيقة على استثمارات عبر العديد من فئات الأصول والقطاعات.

• تشمل عيوب المحفظة الحبيبية احتمال خسارة المكاسب المفاجئة والتعرض المحتمل للمخاطر المتزايدة أثناء تقلبات السوق.

• الميزة الأساسية للمحفظة الدقيقة للمستثمر هي القدرة على تقليل المخاطر من خلال التنويع.

• تشمل المزايا الأخرى القدرة على تخصيص محفظة ممتلكات لتلبية الأهداف المالية للمستثمر والمرونة في التنويع عبر العديد من فئات الأصول.