दानेदार पोर्टफोलियो

Financial Advisor Portfolio Construction

एक दानेदार पोर्टफोलियो क्या है?

एक दानेदार पोर्टफोलियो एक निवेश पोर्टफोलियो है जो विभिन्न प्रकार की संपत्तियों में अच्छी तरह से विविध है, आमतौर पर महत्वपूर्ण संख्या में होल्डिंग्स के साथ। चूंकि इस प्रकार के पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और/या क्षेत्रों में बड़ी संख्या में पद होते हैं, इसलिए इसे कम समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल माना जाता है। इसके विपरीत, "कम ग्रैन्युलैरिटी" वाले पोर्टफोलियो में कम स्थान होते हैं या उनमें अत्यधिक सहसंबद्ध संपत्ति होती है। वे कम विविध हैं और उच्च समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल रखते हैं।

एक दानेदार पोर्टफोलियो कैसे काम करता है

एक दानेदार पोर्टफोलियो एक क्रेडिट, मुद्रा, इक्विटी, बांड, या मिश्रित परिसंपत्ति वर्ग पोर्टफोलियो का उल्लेख कर सकता है। अत्यधिक दानेदार पोर्टफोलियो, जिन्हें कभी-कभी असीम रूप से दानेदार कहा जाता है, पोर्टफोलियो से अधिकांश अस्थिर जोखिम (व्यक्तिगत सुरक्षा जोखिम) में विविधता लाते हैं ताकि यह केवल प्रणालीगत जोखिम के संपर्क में रहे,. जिसे निवेशक विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं कर सकते।

बारीक पोर्टफोलियो के फायदे

जबकि एक निवेशक के लिए प्राथमिक लाभ जोखिम में कमी है, एक दानेदार पोर्टफोलियो के अन्य लाभों में एक पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने और कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने की क्षमता शामिल है।

जोखिम कम करता है

कई क्षेत्रों और परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने से पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। उदाहरण के लिए, अगर हेल्थकेयर स्टॉक्स अंडरपरफॉर्म कर रहे हैं, तो अन्य सेक्टर्स- जैसे टेक्नोलॉजी, फाइनेंशियल और कंज्यूमर गुड्स के एक्सपोजर के साथ एक दानेदार पोर्टफोलियो- उन पदों को ऑफसेट करने में मदद करता है। जब स्टॉक सीमाबद्ध अवधियों से गुजरते हैं तो आय प्रदान करने के लिए बांड को एक दानेदार पोर्टफोलियो में जोड़ा जा सकता है।

अनुकूलन

चूंकि दानेदार पोर्टफोलियो में कई होल्डिंग्स शामिल हैं, इसलिए उन्हें कई अलग-अलग निवेशकों के वित्तीय उद्देश्यों को पूरा करने के लिए आसानी से समायोजित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक का परिसंपत्ति आवंटन इक्विटी, बांड और नकदी के बीच विभाजित हो सकता है। जब निवेशक युवा होता है, तो पोर्टफोलियो का 90% इक्विटी में निवेश किया जा सकता है, बांड में 5% और नकद में 5%। जैसे ही निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचता है, वे अधिक रूढ़िवादी आवंटन के लिए पोर्टफोलियो को आसानी से समायोजित कर सकते हैं।

एसेट च्वाइस

एक बारीक पोर्टफोलियो निवेशकों को कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने की सुविधा देता है जैसा कि वे फिट देखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि सोने और चांदी जैसी कीमती धातु की वस्तुएं अधिक चल रही हैं, तो एक निवेशक इस कदम के संपर्क में आने के लिए अपने पोर्टफोलियो में कुछ वायदा अनुबंध जोड़ सकता है।

बारीक पोर्टफोलियो के नुकसान

हालांकि दानेदार पोर्टफोलियो के कम नुकसान हैं, वे महत्वपूर्ण हो सकते हैं, खासकर बाजार अस्थिरता या मंदी के समय के दौरान।

अप्रत्याशित लाभ

एक दानेदार पोर्टफोलियो की विविध संरचना का मतलब है कि एकल निवेश में बड़े लाभ का समग्र रिटर्न पर न्यूनतम प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, किसी निवेशक के पोर्टफोलियो में एक स्टॉक 75% तक बढ़ सकता है, लेकिन अगर वह पोर्टफोलियो के मूल्य के 5% का प्रतिनिधित्व करता है तो वह केवल मामूली लाभ के लिए खाता रखता है।

संसर्ग

एक स्थिर आर्थिक वातावरण में, एक दानेदार पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए असंबद्ध परिसंपत्ति वर्गों और एक दूसरे को ऑफसेट करने वाले क्षेत्रों का लाभ उठाता है। वास्तव में जोखिम बढ़ाने के लिए ये सहसंबंध वित्तीय संकट में टूट सकते हैं।

उदाहरण के लिए, 2008 और 2009 के बीच वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, इक्विटी और वस्तुओं में कीमतों में उतार-चढ़ाव दृढ़ता से सहसंबद्ध हो गए, जबकि बांड और इक्विटी असंबद्ध हो गए। बारीक पोर्टफोलियो रखने वाले निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए परिसंपत्ति वर्गों के बीच बदलते सहसंबंधों की लगातार निगरानी करनी चाहिए कि वे खुद को ओवरएक्सपोज नहीं करते हैं। बाजार सहसंबंध और अस्थिरता के बीच इस संबंध को समझने से निवेशकों को पोर्टफोलियो जोखिम का प्रबंधन करने में मदद मिल सकती है।

हाइलाइट्स

एक बारीक पोर्टफोलियो में कई परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में निवेश होता है।
एक दानेदार पोर्टफोलियो के नुकसान में अप्रत्याशित लाभ पर नुकसान की संभावना और बाजार की अस्थिरता के दौरान बढ़े हुए जोखिम के संभावित जोखिम शामिल हैं।
एक निवेशक के लिए एक दानेदार पोर्टफोलियो का प्राथमिक लाभ विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को कम करने की क्षमता है।
अन्य लाभों में निवेशक के वित्तीय उद्देश्यों को पूरा करने के लिए होल्डिंग्स के पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने की क्षमता और कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने की लचीलापन शामिल है।