Portafolio Granular
驴Qu茅 es una cartera granular?
cartera de inversi贸n que est谩 bien diversificada en una amplia variedad de activos, generalmente con una cantidad significativa de participaciones. Debido a que este tipo de cartera contiene una gran cantidad de posiciones en diferentes clases de activos y/o sectores, se considera que tiene un perfil de riesgo general m谩s bajo. Por el contrario, las carteras que tienen "baja granularidad" tienen menos posiciones o contienen activos altamente correlacionados. Est谩n menos diversificados y tienen un perfil de riesgo general m谩s alto.
C贸mo funciona una cartera granular
Una cartera granular puede referirse a una cartera de cr茅dito, divisas, acciones, bonos o clases de activos mixtos. Las carteras altamente granulares, a veces denominadas infinitamente granulares, diversifican la mayor parte del riesgo no sistem谩tico (riesgo de seguridad individual) de la cartera para que est茅 expuesta 煤nicamente al riesgo sist茅mico,. que los inversores no pueden minimizar a trav茅s de la diversificaci贸n.
Ventajas de una cartera granular
Si bien la principal ventaja para un inversor es la reducci贸n del riesgo, otras ventajas de una cartera granular incluyen la capacidad de personalizar una cartera y diversificarse en muchas clases de activos.
Reduce el riesgo
Tener inversiones en muchos sectores y clases de activos ayuda a reducir el riesgo general de una cartera. Por ejemplo, si las acciones de atenci贸n m茅dica tienen un rendimiento inferior, una cartera granular con exposici贸n a otros sectores, como tecnolog铆a, finanzas y bienes de consumo, ayuda a compensar esas posiciones. Los bonos se pueden agregar a una cartera granular para proporcionar ingresos cuando las acciones pasan por per铆odos de rango limitado.
Personalizaci贸n
Debido a que las carteras granulares incluyen muchas participaciones, se pueden ajustar f谩cilmente para cumplir con los objetivos financieros de muchos inversores diferentes. Por ejemplo, un inversor puede dividir sus asignaciones de activos entre acciones, bonos y efectivo. Cuando el inversor es joven, el 90% de la cartera puede invertirse en renta variable, el 5% en bonos y el 5% en efectivo. A medida que el inversor se acerca a la jubilaci贸n, puede ajustar f谩cilmente la cartera para tener asignaciones m谩s conservadoras.
Elecci贸n de activos
Una cartera granular brinda a los inversores la flexibilidad de diversificarse en m煤ltiples clases de activos como mejor les parezca. Por ejemplo, si las materias primas de metales preciosos, como el oro y la plata, tienen una tendencia alcista, un inversor podr铆a agregar algunos contratos de futuros a su cartera para ganar exposici贸n al movimiento.
Desventajas de una cartera granular
Aunque las desventajas de una cartera granular son menores, pueden ser significativas, especialmente en tiempos de inestabilidad o recesi贸n del mercado.
Ganancias extraordinarias
La estructura diversificada de una cartera granular significa que una gran ganancia en una sola inversi贸n tiene un impacto m铆nimo en los rendimientos generales. Por ejemplo, una acci贸n en la cartera de un inversor puede aumentar en un 75%, pero esa tenencia solo representa una peque帽a ganancia si representa el 5% del valor de la cartera.
Exposici贸n
En un entorno econ贸mico estable, una cartera granular aprovecha las clases de activos no correlacionados y los sectores que se compensan entre s铆 para ayudar a reducir el riesgo. Estas correlaciones pueden romperse en una crisis financiera para aumentar realmente el riesgo.
Por ejemplo, durante la crisis financiera mundial entre 2008 y 2009, los movimientos de los precios de las acciones y las materias primas se correlacionaron fuertemente, mientras que los bonos y las acciones dejaron de estar correlacionados. Los inversores que tienen una cartera granular deben monitorear continuamente las correlaciones cambiantes entre las clases de activos para asegurarse de no sobreexponerse. Comprender esta relaci贸n entre la correlaci贸n del mercado y la volatilidad puede ayudar a los inversores a gestionar el riesgo de la cartera.
Reflejos
Una cartera granular tiene inversiones en muchas clases de activos y sectores.
Las desventajas de una cartera granular incluyen la posibilidad de perder ganancias inesperadas y la posible exposici贸n a un mayor riesgo durante la volatilidad del mercado.
La principal ventaja de una cartera granular para un inversor es la capacidad de reducir el riesgo mediante la diversificaci贸n.
Otras ventajas incluyen la capacidad de personalizar una cartera de participaciones para cumplir con los objetivos financieros de un inversor y la flexibilidad para diversificar en muchas clases de activos.
