Granüler Portföy
Granüler Portföy Nedir?
, tipik olarak önemli sayıda holdinge sahip çok çeşitli varlıklar arasında iyi çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüdür . Bu portföy türü, farklı varlık sınıflarında ve/veya sektörlerde çok sayıda pozisyon içerdiğinden, genel risk profilinin daha düşük olduğu kabul edilir. Tersine, "düşük ayrıntı düzeyine" sahip portföyler daha az pozisyona sahiptir veya yüksek korelasyonlu varlıklar içerir. Daha az çeşitlidirler ve daha yüksek bir genel risk profiline sahiptirler.
Ayrıntılı Bir Portföy Nasıl Çalışır?
Parçalı bir portföy, bir kredi, para birimi, hisse senedi, tahvil veya karma varlık sınıfı portföyüne atıfta bulunabilir. Son derece granüler portföyler, bazen sonsuz granül olarak da adlandırılırlar, sistematik olmayan riskin (bireysel güvenlik riski) çoğunu portföyün dışında çeşitlendirir, böylece portföyün yalnızca sistemik riske maruz kalması sağlanır,. bu da yatırımcıların çeşitlendirme yoluyla en aza indiremeyeceği.
Granüler Portföyün Avantajları
Bir yatırımcının birincil avantajı riskin azaltılması olsa da, tanecikli bir portföyün diğer avantajları, bir portföyü özelleştirme ve birçok varlık sınıfı arasında çeşitlendirme yeteneğini içerir.
Riski Azaltır
Birçok sektörde ve varlık sınıfında yatırıma sahip olmak, bir portföyün genel riskini azaltmaya yardımcı olur. Örneğin, sağlık stokları düşük performans gösteriyorsa, teknoloji, finans ve tüketim malları gibi diğer sektörlere maruz kalan ayrıntılı bir portföy bu pozisyonları dengelemeye yardımcı olur. Hisse senetleri aralığa bağlı dönemlerden geçtiğinde gelir sağlamak için tanecikli bir portföye tahviller eklenebilir.
Özelleştirme
Granüler portföyler birçok holding içerdiğinden, birçok farklı yatırımcının finansal hedeflerini karşılamak için kolayca ayarlanabilirler. Örneğin, bir yatırımcı varlık tahsislerini hisse senetleri, tahviller ve nakit olarak bölebilir. Yatırımcı gençken, portföyün %90'ı hisse senetlerine, %5'i tahvil ve %5'i nakit olarak yatırılabilir. Yatırımcı emekliliğe yaklaştıkça, portföyü daha muhafazakar tahsislere sahip olacak şekilde kolayca ayarlayabilirler.
Varlık Seçimi
Parçacıklı bir portföy, yatırımcılara uygun gördükleri şekilde birden fazla varlık sınıfı arasında çeşitlendirme esnekliği sağlar. Örneğin, altın ve gümüş gibi değerli metal emtiaları yükseliş eğilimindeyse, yatırımcı harekete maruz kalmak için portföyüne bazı vadeli işlem sözleşmeleri ekleyebilir.
Granüler Portföyün Dezavantajları
Parçalı bir portföyün daha az dezavantajı olmasına rağmen, özellikle piyasa istikrarsızlığı veya gerileme dönemlerinde önemli olabilirler.
Beklenmedik Kazançlar
Parçalı bir portföyün çeşitlendirilmiş yapısı, tek bir yatırımda büyük bir kazancın toplam getiriler üzerinde minimum etkiye sahip olduğu anlamına gelir. Örneğin, bir yatırımcının portföyündeki bir hisse senedi %75 oranında artabilir, ancak bu elde tutma, portföy değerinin %5'ini temsil ediyorsa yalnızca hafif bir kazanç sağlar.
Maruziyet
İstikrarlı bir ekonomik ortamda, tanecikli bir portföy, riski azaltmaya yardımcı olmak için birbirini dengeleyen ilişkisiz varlık sınıflarından ve sektörlerden yararlanır. Bu korelasyonlar, aslında riski artırmak için bir finansal krizde bozulabilir.
Örneğin, 2008 ile 2009 arasındaki küresel mali kriz sırasında, hisse senetleri ve emtialardaki fiyat hareketleri güçlü bir şekilde ilişkili hale gelirken, tahviller ve hisse senetleri ilişkisiz hale geldi. Parçacıklı bir portföye sahip yatırımcılar, kendilerini aşırı maruz bırakmadıklarından emin olmak için varlık sınıfları arasındaki değişen korelasyonları sürekli olarak izlemelidir. Piyasa korelasyonu ve oynaklık arasındaki bu ilişkiyi anlamak, yatırımcıların portföy riskini yönetmesine yardımcı olabilir.
Öne Çıkanlar
Parçalı bir portföy, birçok varlık sınıfı ve sektörde yatırımlara sahiptir.
Parçacıklı bir portföyün dezavantajları, beklenmedik kazançları kaybetme potansiyelini ve piyasa oynaklığı sırasında artan riske olası maruz kalmayı içerir.
Granüler portföyün bir yatırımcı için birincil avantajı, çeşitlendirme yoluyla riski azaltma yeteneğidir.
Diğer avantajlar arasında, bir yatırımcının finansal hedeflerini karşılamak için bir holding portföyünü özelleştirme yeteneği ve birçok varlık sınıfında çeşitlendirme esnekliği yer alır.
