شركة النمو
ما هي شركة النمو؟
شركة النمو هي أي شركة تولد أعمالها تدفقات نقدية إيجابية كبيرة أو أرباحًا تزداد بمعدلات أسرع بكثير من الاقتصاد الكلي. تميل شركة النمو إلى الحصول على فرص إعادة استثمار مربحة للغاية لتحقيق أرباحها المحتجزة. وبالتالي ، فإنها عادة ما تدفع القليل من الأرباح أو لا تدفع على الإطلاق إلى حملة الأسهم ، وتختار بدلاً من ذلك إعادة معظم أو كل أرباحها إلى أعمالها الموسعة.
فهم شركة النمو
تتميز شركات النمو بصناعة التكنولوجيا. المثال الجوهري لشركة النمو هو Google ، التي نمت الإيرادات والتدفقات النقدية والأرباح بشكل كبير منذ طرحها العام الأولي (IPO).
من المتوقع أن تزيد شركات النمو مثل Google أرباحها بشكل ملحوظ في المستقبل ؛ وبالتالي ، فإن السوق ترفع أسعار أسهمها إلى تقييمات عالية. يتناقض هذا مع الشركات الناضجة ، مثل شركات المرافق ، التي تميل إلى الإبلاغ عن أرباح مستقرة مع نمو ضئيل أو معدوم.
تخلق شركات النمو قيمة من خلال الاستمرار في زيادة الأرباح فوق المتوسط ، والتدفق النقدي الحر ، والإنفاق على البحث والتطوير. مستثمرو النمو أقل قلقًا بشأن نمو الأرباح ، ومعدلات السعر إلى الأرباح المرتفعة ، ومعدلات السعر إلى القيمة المرتفعة التي تواجهها شركات النمو لأن التركيز ينصب على نمو المبيعات والحفاظ على ريادة الصناعة. بشكل عام ، تدفع أسهم النمو أرباحًا أقل من الأسهم ذات القيمة نظرًا لإعادة استثمار الأرباح في الأعمال لدفع نمو الأرباح.
شركات النمو خلال أسواق الصعود والهبوط
خلال الأسواق الصاعدة ، يتم تفضيل أسهم النمو وتميل إلى التفوق على الأسهم ذات القيمة بسبب المخاطر البيئية والمخاطر المنخفضة المتصورة في الأسواق. ومع ذلك ، تميل أسهم النمو إلى أداء أقل من الأسهم ذات القيمة أثناء الأسواق الهابطة لأن النشاط الاقتصادي الضعيف يعيق نمو المبيعات ومحرك النمو الذي يدفع الأسهم للارتفاع.
تميل الشركات الناضجة إلى التعامل مع الأسواق الهابطة بشكل أفضل من الشركات النامية لأنها متجذرة بقوة في صناعتها ، ولديها قاعدة عملاء مخصصة ، ومعروفة جيدًا ، ولديها موارد مالية أقوى ، مثل الاحتياطيات النقدية الأكبر للتغلب على الاقتصاد الضعيف الأداء.
تتمتع الشركات الناضجة أيضًا بوقت أسهل في جمع رأس المال في الأوقات الاقتصادية الصعبة نظرًا لحقيقة تأسيسها وإثبات ائتمانها ؛ غالبًا ما يكون لدى شركات النمو موارد مالية أقل رسوخًا ، لذا قد يكون الحصول على قرض ، على سبيل المثال ، أكثر صعوبة. هذا هو السبب في أن شركات النمو غالبًا ما تتلقى رأس المال من شركات رأس المال الاستثماري أو المستثمرين الملاك. قد يكون رأس المال الإضافي هذا ضروريًا لمساعدة بعض الشركات النامية على النجاة من الانكماش الاقتصادي.
أمثلة من العالم الحقيقي
الغالبية العظمى من شركات النمو تقيم في قطاع التكنولوجيا حيث يكون الإنفاق على الابتكار والنمو السريع أمرًا معتادًا. تعد Google (GOOGL) و Tesla (TSLA) و Amazon (AMZN) ثلاثة أمثلة كلاسيكية لشركات النمو لأنها تواصل التركيز على الاستثمار في التقنيات المبتكرة ونمو المبيعات والتوسع في أعمال جديدة.
في حين أن أسهم النمو الثلاثة هذه لديها تقييمات أغلى من S&P 500 ، فإن Google و Tesla و Amazon هم أيضًا رواد في صناعاتهم المتخصصة. تواصل Google وضع تكتلها التكنولوجي من خلال التوسع في التقنيات الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي. تسلا هي صانع السيارات الكهربائية الشهير والرائد بلا منازع في هذه الصناعة. وفي الوقت نفسه ، تواصل أمازون تعطيل قطاع البيع بالتجزئة من خلال منصة التجارة الإلكترونية الخاصة بها ، والتي تبعد الأعمال التجارية عن منافسي التجزئة التقليديين. هذه روايات جذابة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى استمرار النمو في المستقبل.
ومع ذلك ، فقد تم تأسيس هذه الشركات الثلاث الآن إلى حد ما في صناعاتها وتعتبر استثمارات قوية لها خصائص مختلفة تمامًا عما كانت عليه عندما بدأت كشركات صغيرة قبل سنوات. توجد العديد من شركات النمو في قطاعات مختلفة ، أحدها Etsy (ETSY) ، منصة تجارة التجزئة الإلكترونية التي تبيع مجموعة كبيرة من العناصر القديمة والحرفية.
يسلط الضوء
عادة ما يكون لدى الشركات الناضجة وقت أسهل في الحصول على التمويل من الشركات النامية بسبب أعمالها التجارية وأصولها المالية.
شركة النمو هي الشركة التي تولد فيها أعمالها تدفقات نقدية إيجابية أو أرباحًا أسرع من الاقتصاد الكلي.
شركات النمو تقف على النقيض من الشركات الناضجة ، تلك التي تميل إلى الإبلاغ عن أرباح مستقرة مع نمو ضئيل أو معدوم.
لا يركز المستثمرون في الشركات النامية على توزيعات الأرباح بل على زيادة سعر سهم الشركة.
في اقتصاد اليوم ، يتميز قطاع التكنولوجيا بوجود العديد من الشركات النامية.
عادة ما تعيد شركات النمو استثمار أرباحها في الشركة بدلاً من دفع توزيعات الأرباح لمواصلة تحفيز النمو.
