Empresa en crecimiento
¿Qué es una empresa en crecimiento?
Una empresa en crecimiento es cualquier empresa cuyo negocio genera importantes flujos de efectivo positivos o ganancias, que aumentan a tasas significativamente más rápidas que la economÃa en general. Una empresa en crecimiento tiende a tener oportunidades de reinversión muy rentables para sus propias utilidades retenidas. Por lo tanto, normalmente paga pocos o ningún dividendo a los accionistas, optando en cambio por poner la mayorÃa o la totalidad de sus ganancias en su negocio en expansión.
Comprender una empresa en crecimiento
Las empresas en crecimiento han caracterizado la industria de la tecnologÃa. El ejemplo por excelencia de una empresa en crecimiento es Google, que ha aumentado sustancialmente los ingresos, los flujos de efectivo y las ganancias desde su oferta pública inicial (OPI).
Se espera que las empresas en crecimiento como Google aumenten notablemente sus beneficios en el futuro; por lo tanto, el mercado sube el precio de sus acciones a valoraciones altas. Esto contrasta con las empresas maduras, como las empresas de servicios públicos, que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
Las empresas en crecimiento crean valor al continuar expandiendo las ganancias por encima del promedio, el flujo de caja libre y el gasto en investigación y desarrollo. Los inversores en crecimiento están menos preocupados por el crecimiento de los dividendos, las altas relaciones precio-beneficio y las altas relaciones precio-valor contable que enfrentan las empresas en crecimiento porque el enfoque está en el crecimiento de las ventas y en mantener el liderazgo de la industria. En general, las acciones de crecimiento pagan dividendos más bajos que las acciones de valor porque las ganancias se reinvierten en el negocio para impulsar el crecimiento de las ganancias.
Empresas en crecimiento durante los mercados alcistas y bajistas
Durante los mercados alcistas,. las acciones de crecimiento son preferidas y tienden a superar a las acciones de valor debido al riesgo ambiental y al bajo riesgo percibido en los mercados. Sin embargo, las acciones de crecimiento tienden a tener un rendimiento inferior al de las acciones de valor durante los mercados bajistas porque la débil actividad económica obstaculiza el crecimiento de las ventas y el motor de crecimiento que impulsa las acciones al alza.
Las empresas maduras tienden a capear los mercados bajistas mejor que las empresas en crecimiento, ya que están firmemente arraigadas en su industria, tienen una base de consumidores dedicada, son bien conocidas y tienen finanzas más sólidas, como mayores reservas de efectivo para superar el bajo rendimiento de la economÃa.
Las empresas maduras también tienen más facilidad para reunir capital en tiempos económicos difÃciles debido al hecho de que están establecidas y su crédito está probado; las empresas en crecimiento a menudo tienen finanzas menos establecidas, por lo que obtener un préstamo, por ejemplo, puede ser más difÃcil. Esta es la razón por la cual las empresas en crecimiento a menudo reciben capital de firmas de capital de riesgo o inversores ángeles. Este capital adicional puede ser imprescindible para ayudar a algunas empresas en crecimiento a sobrevivir a una recesión económica.
Ejemplos del mundo real
La gran mayorÃa de las empresas en crecimiento residen en el sector de la tecnologÃa, donde la innovación rápida y el gasto en crecimiento son tÃpicos. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) y Amazon (AMZN) son tres ejemplos clásicos de empresas en crecimiento porque siguen centrándose en invertir en tecnologÃas innovadoras, aumentar las ventas y expandirse a nuevos negocios.
Si bien estas tres acciones de crecimiento tienen valoraciones más caras que el S&P 500, Google, Tesla y Amazon también son los lÃderes en sus respectivas industrias de nicho. Google continúa con su estado de conglomerado tecnológico al expandirse a nuevas tecnologÃas como la inteligencia artificial. Tesla es el popular fabricante de automóviles eléctricos y lÃder indiscutible de la industria. Mientras tanto, Amazon continúa perturbando el sector minorista a través de su plataforma de comercio electrónico, que le quita negocios a los competidores minoristas tradicionales. Esas son narrativas atractivas para los inversores que buscan crecimiento para continuar en el futuro.
Dicho esto, estas tres empresas ahora también están bastante establecidas dentro de sus industrias y se consideran inversiones sólidas que tienen caracterÃsticas muy diferentes de cuando comenzaron como pequeñas empresas hace años. Existen muchas empresas en crecimiento en diferentes sectores, una de ellas es Etsy (ETSY), la plataforma minorista de comercio electrónico que vende una gran variedad de artÃculos antiguos y artesanales.
Reflejos
Las empresas maduras suelen tener más facilidad para obtener financiamiento que las empresas en crecimiento debido a sus negocios y finanzas establecidos.
Una empresa en crecimiento es aquella en la que su negocio genera flujos de efectivo positivos o ganancias más rápido que la economÃa en general.
Las empresas en crecimiento contrastan con las empresas maduras, aquellas que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
Los inversores en empresas en crecimiento no se centran en los ingresos por dividendos sino en la apreciación del precio de las acciones de la empresa.
En la economÃa actual, el sector tecnológico se caracteriza por tener muchas empresas en crecimiento.
Las empresas en crecimiento normalmente reinvierten sus ganancias en la empresa en lugar de pagar dividendos para seguir impulsando el crecimiento.
