Tillväxtföretag

Vad är ett tillväxtföretag?

Ett tillväxtföretag är alla företag vars verksamhet genererar betydande positiva kassaflöden eller intäkter, som ökar i betydligt snabbare takt än den totala ekonomin. Ett tillväxtföretag tenderar att ha mycket lönsamma återinvesteringsmöjligheter för sina egna balanserade vinstmedel. Således ger det vanligtvis liten eller ingen utdelning till aktieägarna, utan väljer istället att lägga tillbaka det mesta eller hela sin vinst i sin expanderande verksamhet.

Förstå ett tillväxtföretag

Tillväxtföretag har präglat teknikbranschen. Det typiska exemplet på ett tillväxtföretag är Google, som har ökat intäkter, kassaflöden och vinster avsevärt sedan börsintroduktionen (IPO).

Tillväxtföretag som Google förväntas öka sina vinster markant i framtiden; sålunda bjuder marknaden upp sina aktiekurser till höga värderingar. Detta står i kontrast till mogna företag, som energibolag, som tenderar att rapportera stabila vinster med liten eller ingen tillväxt.

Tillväxtföretag skapar värde genom att fortsätta expandera intäkter över genomsnittet, fritt kassaflöde och investeringar i forskning och utveckling. Tillväxtinvesterare är mindre oroliga för utdelningstillväxten, höga pris-till-vinst-kvoter och höga pris-till-bok-förhållanden som tillväxtföretag står inför eftersom fokus ligger på försäljningstillväxt och att behålla branschledarskapet. Sammantaget ger tillväxtaktier lägre utdelning än värdeaktier eftersom vinster återinvesteras i verksamheten för att driva vinsttillväxt.

Tillväxtföretag under Bull and Bear Markets

Under tjurmarknader är tillväxtaktier att föredra och tenderar att överträffa värdeaktier på grund av miljörisker och den upplevda låga risken på marknaderna. Tillväxtaktier tenderar dock att underprestera värdeaktier under björnmarknader eftersom svag ekonomisk aktivitet hindrar försäljningstillväxt och tillväxtmotorn som driver aktierna högre.

Mogna företag tenderar att klara björnmarknader bättre än tillväxtföretag eftersom de är fast förankrade i sin bransch, har en dedikerad konsumentbas, är välkända och har starkare finansiell ställning, såsom större kassareserver för att ta bort den dåliga ekonomin.

Mogna företag har också lättare att skaffa kapital i svåra ekonomiska tider på grund av att de är etablerade och deras kredit är bevisad; Tillväxtföretag har ofta mindre etablerade ekonomi så att få lån kan till exempel vara svårare. Det är därför tillväxtföretag ofta får kapital från riskkapitalföretag eller ängelinvesterare. Detta ytterligare kapital kan vara absolut nödvändigt för att hjälpa vissa tillväxtföretag att överleva en ekonomisk nedgång.

Exempel från verkliga världen

De allra flesta tillväxtföretag finns inom tekniksektorn där snabba innovationer och tillväxtutgifter är typiska. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) och Amazon (AMZN) är tre klassiska exempel på tillväxtföretag eftersom de fortsätter att fokusera på att investera i innovativ teknik, försäljningstillväxt och expansion till nya företag.

Även om dessa tre tillväxtaktier har dyrare värderingar än S&P 500, är Google, Tesla och Amazon också ledande inom sina respektive nischbranscher. Google fortsätter sin status som teknikkonglomerat genom att expandera till ny teknik som artificiell intelligens. Tesla är den populära elbilstillverkaren och den obestridda ledaren för branschen. Samtidigt fortsätter Amazon att störa detaljhandeln genom sin e-handelsplattform,. som tar bort affärer från traditionella fysiska detaljhandelskonkurrenter. Det är attraktiva berättelser för investerare som söker tillväxt för att fortsätta i framtiden.

Med det sagt, dessa tre företag är också numera ganska etablerade inom sina branscher och anses vara solida investeringar som har väldigt olika egenskaper från när de började som småföretag för flera år sedan. Många tillväxtföretag finns i olika sektorer, en är Etsy (ETSY), e-handelsplattformen som säljer ett stort utbud av vintage- och hantverksartiklar.

Höjdpunkter

• Mogna företag har vanligtvis lättare att få finansiering än tillväxtföretag på grund av sin etablerade verksamhet och ekonomi.

– Ett tillväxtföretag är ett där dess verksamhet genererar positiva kassaflöden eller resultat snabbare än den totala ekonomin.

– Tillväxtföretag står i kontrast till mogna företag, de som tenderar att redovisa stabila vinster med liten eller ingen tillväxt.

– Investerare i tillväxtbolag är inte fokuserade på utdelningsintäkter utan snarare på uppskattningen av bolagets aktiekurs.

– I dagens ekonomi karaktäriseras tekniksektorn av att ha många tillväxtföretag.

• Tillväxtföretag återinvesterar vanligtvis sina intäkter tillbaka i företaget i motsats till att betala ut utdelningar för att fortsätta att stimulera tillväxt.