Firma rozwijająca się

Czym jest firma rozwijająca się?

Firma rozwijająca się to każda firma, której działalność generuje znaczne dodatnie przepływy pieniężne lub zyski, które rosną w znacznie szybszym tempie niż cała gospodarka. Firma rozwijająca się ma zazwyczaj bardzo dochodowe możliwości reinwestycji własnych zatrzymanych zysków. W związku z tym zwykle płaci akcjonariuszom niewielkie lub żadne dywidendy, decydując się zamiast tego na skierowanie większości lub wszystkich swoich zysków z powrotem na rozwijającą się działalność.

Zrozumienie rozwijającej się firmy

Firmy rozwijające się charakteryzują branżę technologiczną. Typowym przykładem rozwijającej się firmy jest Google, który od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO) znacznie zwiększył przychody, przepływy pieniężne i zyski .

Oczekuje się, że firmy rozwijające się, takie jak Google, znacznie zwiększą swoje zyski w przyszłości; w ten sposób rynek podbija ceny ich akcji do wysokich wycen. Kontrastuje to z dojrzałymi firmami, takimi jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, które zwykle wykazują stabilne zyski przy niewielkim lub zerowym wzroście.

Firmy rozwijające się tworzą wartość poprzez ciągłe zwiększanie ponadprzeciętnych zysków, wolnych przepływów pieniężnych oraz wydatków na badania i rozwój. Inwestorzy rozwojowi są mniej zaniepokojeni wzrostem dywidend, wysokimi wskaźnikami ceny do zysków i wysokimi wskaźnikami ceny do księgowości, z którymi borykają się firmy rozwijające się, ponieważ skupiają się na wzroście sprzedaży i utrzymaniu wiodącej pozycji w branży. Ogólnie rzecz biorąc, akcje spółek wzrostowych wypłacają niższe dywidendy niż akcje spółek wartościowych, ponieważ zyski są reinwestowane w biznes, aby stymulować wzrost zysków.

Firmy rozwijające się podczas hossy i niedźwiedzia

Podczas hossy preferowane są akcje wzrostowe, które mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż akcje wartościowe ze względu na ryzyko środowiskowe i postrzegane niskie ryzyko na rynkach. Akcje wzrostowe mają jednak tendencję do osiągania niższych wyników w okresie bessy, ponieważ słaba aktywność gospodarcza hamuje wzrost sprzedaży i silnik wzrostu, który napędza akcje w górę.

Dojrzałe firmy zwykle lepiej znoszą niedźwiedzie rynki niż firmy rozwijające się, ponieważ są mocno zakorzenione w swojej branży, mają oddaną bazę konsumencką, są dobrze znane i mają silniejsze finanse, takie jak większe rezerwy gotówkowe, aby poradzić sobie ze słabo prosperującą gospodarką.

Dojrzałe firmy mają też łatwiejszy czas na pozyskiwanie kapitału w trudnych ekonomicznie czasach, ponieważ są założone i mają udowodnioną zdolność kredytową; firmy rozwijające się często mają mniej ugruntowane finanse, więc np. uzyskanie kredytu może być trudniejsze. Dlatego firmy rozwijające się często otrzymują kapitał od firm venture capital lub aniołów biznesu. Ten dodatkowy kapitał może być niezbędny, aby pomóc niektórym rosnącym firmom przetrwać spowolnienie gospodarcze.

Przykłady ze świata rzeczywistego

Zdecydowana większość rozwijających się firm znajduje się w sektorze technologicznym, w którym typowe są szybkie innowacje i wydatki na wzrost. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) i Amazon (AMZN) to trzy klasyczne przykłady rozwijających się firm, ponieważ nadal koncentrują się na inwestowaniu w innowacyjne technologie, wzrost sprzedaży i ekspansję na nowe firmy.

Chociaż te trzy wzrostowe akcje mają droższe wyceny niż S&P 500, Google, Tesla i Amazon są również liderami w swoich branżach niszowych. Google kontynuuje swój status konglomeratu technologicznego, rozszerzając działalność na nowe technologie, takie jak sztuczna inteligencja. Tesla jest popularnym producentem samochodów elektrycznych i niekwestionowanym liderem branży. W międzyczasie Amazon kontynuuje wprowadzanie zmian w sektorze detalicznym poprzez swoją platformę e-commerce,. która odciąga biznes od tradycyjnych konkurentów handlu detalicznego. To atrakcyjne narracje dla inwestorów poszukujących dalszego rozwoju w przyszłości.

To powiedziawszy, te trzy firmy mają teraz dość ugruntowaną pozycję w swoich branżach i są uważane za solidne inwestycje, które mają zupełnie inne cechy niż wtedy, gdy zaczynały jako małe firmy wiele lat temu. Wiele rozwijających się firm istnieje w różnych sektorach, jednym z nich jest Etsy (ETSY), platforma handlu elektronicznego, która sprzedaje szeroką gamę artykułów zabytkowych i rzemieślniczych.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Firmy dojrzałe zazwyczaj mają łatwiejszy czas na pozyskanie finansowania niż firmy rozwijające się ze względu na swoją ugruntowaną działalność i finanse.

• Firma rozwijająca się to taka, w której jej działalność generuje dodatnie przepływy pieniężne lub zyski szybciej niż cała gospodarka.

• Firmy rozwijające się stoją w przeciwieństwie do dojrzałych firm, które zwykle wykazują stabilne zyski przy niewielkim lub zerowym wzroście.

• Inwestorzy w spółki wzrostowe nie skupiają się na dochodach z dywidendy, ale na aprecjacji kursu akcji spółki.

• W dzisiejszej gospodarce sektor technologiczny charakteryzuje się wieloma wzrostowymi firmami.

• Firmy rozwijające się zazwyczaj reinwestują swoje zyski z powrotem w firmę, zamiast wypłacać dywidendy w celu dalszego pobudzania wzrostu.