Empresa de crescimento
O que é uma empresa de crescimento?
Uma empresa em crescimento é qualquer empresa cujo negócio gere fluxos de caixa ou lucros positivos significativos, que aumentam a taxas significativamente mais rápidas do que a economia geral. Uma empresa em crescimento tende a ter oportunidades de reinvestimento muito lucrativas para seus próprios lucros retidos. Assim, normalmente paga pouco ou nenhum dividendo aos acionistas, optando por colocar a maior parte ou todos os seus lucros de volta ao seu negócio em expansão.
Entendendo uma Empresa em Crescimento
Empresas em crescimento têm caracterizado a indústria de tecnologia. O exemplo por excelência de uma empresa em crescimento é o Google, que aumentou as receitas, os fluxos de caixa e os lucros substancialmente desde sua oferta pública inicial (IPO).
Espera-se que empresas em crescimento como o Google aumentem significativamente seus lucros no futuro; assim, o mercado eleva os preços de suas ações para altas avaliações. Isso contrasta com empresas maduras, como empresas de serviços públicos, que tendem a relatar lucros estáveis com pouco ou nenhum crescimento.
As empresas em crescimento criam valor ao continuarem a expandir lucros acima da média, fluxo de caixa livre e gastos em pesquisa e desenvolvimento. Os investidores em crescimento estão menos preocupados com o crescimento de dividendos, altos índices preço/lucro e altos índices preço/livro que as empresas em crescimento enfrentam porque o foco está no crescimento das vendas e na manutenção da liderança do setor. No geral, as ações de crescimento pagam dividendos mais baixos do que as ações de valor porque os lucros são reinvestidos no negócio para impulsionar o crescimento dos lucros.
Empresas em crescimento durante os mercados de alta e baixa
Durante os mercados em alta, as ações de crescimento são preferidas e tendem a superar as ações de valor devido ao risco ambiental e ao baixo risco percebido nos mercados. No entanto, as ações de crescimento tendem a ter um desempenho inferior às ações de valor durante os mercados de baixa porque a atividade econômica fraca impede o crescimento das vendas e o motor de crescimento que impulsiona as ações para cima.
As empresas maduras tendem a resistir melhor aos mercados em baixa do que as empresas em crescimento, pois estão firmemente enraizadas em seu setor, têm uma base de consumidores dedicada, são bem conhecidas e têm finanças mais fortes, como maiores reservas de caixa para enfrentar a economia de baixo desempenho.
As empresas maduras também têm mais facilidade em levantar capital em tempos econômicos difíceis pelo fato de serem estabelecidas e seu crédito ser comprovado; empresas de crescimento geralmente têm finanças menos estabelecidas, então obter um empréstimo, por exemplo, pode ser mais difícil. É por isso que as empresas de crescimento geralmente recebem capital de empresas de capital de risco ou investidores anjo. Esse capital adicional pode ser imperativo para ajudar algumas empresas em crescimento a sobreviver a uma crise econômica.
Exemplos do mundo real
A grande maioria das empresas em crescimento reside no setor de tecnologia, onde a inovação rápida e os gastos com crescimento são típicos. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) e Amazon (AMZN) são três exemplos clássicos de empresas em crescimento porque continuam a se concentrar em investir em tecnologias inovadoras, crescimento de vendas e expansão para novos negócios.
Embora essas três ações de crescimento tenham avaliações mais caras do que o S&P 500, Google, Tesla e Amazon também são líderes em seus respectivos nichos de mercado. O Google continua seu status de conglomerado de tecnologia, expandindo para novas tecnologias, como inteligência artificial. A Tesla é a popular fabricante de carros elétricos e líder indiscutível da indústria. Enquanto isso, a Amazon continua a revolucionar o setor de varejo por meio de sua plataforma de comércio eletrônico, que tira negócios dos concorrentes tradicionais de varejo de tijolo e argamassa. Essas são narrativas atraentes para investidores que buscam crescimento para continuar no futuro.
Dito isso, essas três empresas também já estão bem estabelecidas em seus setores e são consideradas investimentos sólidos que têm características muito diferentes de quando começaram como pequenas empresas anos atrás. Existem muitas empresas em crescimento em diferentes setores, sendo uma delas a Etsy (ETSY), a plataforma de varejo de comércio eletrônico que vende uma grande variedade de itens vintage e artesanais.
Destaques
As empresas maduras normalmente têm mais facilidade em obter financiamento do que as empresas em crescimento por causa de seus negócios e finanças estabelecidos.
Uma empresa em crescimento é aquela em que seu negócio gera fluxos de caixa positivos ou ganhos mais rapidamente do que a economia em geral.
As empresas em crescimento contrastam com as empresas maduras, que tendem a apresentar lucros estáveis com pouco ou nenhum crescimento.
Os investidores em empresas em crescimento não estão focados na receita de dividendos, mas sim na valorização do preço das ações da empresa.
Na economia atual, o setor de tecnologia caracteriza-se por possuir muitas empresas em crescimento.
As empresas de crescimento normalmente reinvestem seus lucros de volta na empresa, em vez de pagar dividendos para continuar estimulando o crescimento.
