Kasvuyritys
Mikä on kasvuyritys?
Kasvuyritys on mikä tahansa yritys, jonka liiketoiminta tuottaa merkittäviä positiivisia kassavirtoja tai tuottoja, jotka kasvavat huomattavasti yleistä taloutta nopeammin. Kasvuyrityksellä on yleensä erittäin kannattavia uudelleensijoitusmahdollisuuksia omiin voittovaroihinsa. Näin ollen se maksaa tyypillisesti vähän tai ei ollenkaan osinkoa osakkeenomistajille, vaan päätti sen sijaan sijoittaa suurimman osan tai kaikki voitostaan takaisin kasvavaan liiketoimintaansa.
Kasvuyrityksen ymmärtäminen
Kasvuyritykset ovat leimanneet teknologiateollisuutta. Pohjimmainen esimerkki kasvuyrityksestä on Google, joka on kasvattanut liikevaihtoa, kassavirtoja ja tuottoja merkittävästi listautumisannin jälkeen.
Kasvuyritysten, kuten Googlen, odotetaan lisäävän merkittävästi voittojaan tulevaisuudessa; näin ollen markkinat nostavat osakekurssejaan korkeisiin arvostuksiin. Tämä eroaa kypsistä yrityksistä, kuten sähköyhtiöistä, jotka yleensä raportoivat vakaasta tuloksesta ilman, että kasvu on vähäistä tai ei ollenkaan.
Kasvuyritykset luovat lisäarvoa jatkamalla keskimääräistä suurempi tulosten kasvattamista, vapaata kassavirtaa sekä panostamalla tutkimus- ja kehitystoimintaan. Kasvusijoittajat ovat vähemmän huolissaan osingon kasvusta, korkeasta hinta-tulos-suhteesta ja korkeasta hinta-tulos-suhteesta, joita kasvuyritykset kohtaavat, koska painopiste on myynnin kasvussa ja toimialan johtajuuden säilyttämisessä. Kaiken kaikkiaan kasvuosakkeet maksavat pienempää osinkoa kuin arvoosakkeet,. koska voitot sijoitetaan uudelleen liiketoimintaan tuloskasvun edistämiseksi.
Kasvuyritykset härkä- ja karhumarkkinoiden aikana
Härkämarkkinoiden aikana kasvuosakkeet ovat suositeltavia, ja niillä on taipumus ylittää arvoosakkeet ympäristöriskin ja markkinoiden alhaisen riskin vuoksi . Kasvuosakkeilla on kuitenkin taipumus tuottoa heikommin kuin arvoosakkeet karhumarkkinoilla, koska heikko taloudellinen aktiviteetti estää myynnin kasvun ja osakkeita korkeammalle ajavan kasvumoottorin.
Kypsillä yrityksillä on taipumus kestää markkinoita paremmin kuin kasvuyritykset, koska ne ovat juurtuneet tiukasti alalleen, niillä on omistautunut kuluttajapohja, ne ovat tunnettuja ja niillä on vahvempi taloudellinen tilanne, kuten suuremmat kassavarat, joilla heikentää talouden kehitystä.
Kypsillä yrityksillä on myös helpompi hankkia pääomaa vaikeina taloudellisina aikoina, koska ne ovat perustettuja ja niiden luottokelpoisuus on todistettu; kasvuyrityksillä on usein vähemmän vakiintunut talous, joten esimerkiksi lainan saaminen voi olla vaikeampaa. Siksi kasvuyritykset saavat usein pääomaa pääomasijoittajilta tai enkelisijoittajilta. Tämä lisäpääoma voi olla välttämätöntä joidenkin kasvuyritysten auttamiseksi selviytymään talouden taantumasta.
Esimerkkejä tosimaailmasta
Valtaosa kasvuyrityksistä on teknologiasektorilla, jossa nopea innovaatio- ja kasvupanostus on tyypillistä. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) ja Amazon (AMZN) ovat kolme klassista esimerkkiä kasvuyrityksistä, koska ne keskittyvät edelleen innovatiivisiin teknologioihin, myynnin kasvuun ja uusiin yrityksiin laajentumiseen.
Vaikka näillä kolmella kasvuosakkeella on kalliimpia arvostuksia kuin S&P 500:lla, Google, Tesla ja Amazon ovat myös johtajia omilla erikoisaloillaan. Google jatkaa teknologiaryhmittymän asemaansa laajentumalla uusiin teknologioihin, kuten tekoälyyn. Tesla on suosittu sähköautojen valmistaja ja alan kiistaton johtaja. Samaan aikaan Amazon jatkaa vähittäiskaupan häiriöitä sähköisen kaupankäynnin alustan kautta, joka vie liiketoiminnan perinteisiltä kivijalkakaupan kilpailijoilta. Nämä ovat houkuttelevia tarinoita sijoittajille, jotka etsivät kasvua tulevaisuuteen.
Nämä kolme yritystä ovat kuitenkin myös nyt melko vakiintuneita toimialoillaan, ja niitä pidetään kiinteinä sijoituksina, joilla on hyvin erilaiset ominaisuudet kuin silloin, kun ne aloittivat pieninä yrityksinä vuosia sitten. Eri toimialoilta löytyy monia kasvuyrityksiä, joista yksi on Etsy (ETSY), sähköisen kaupankäynnin alusta, joka myy laajan valikoiman vintage- ja askartelutuotteita.
Kohokohdat
Kypsillä yrityksillä on tyypillisesti helpompi saada rahoitusta kuin kasvuyrityksillä vakiintuneen liiketoiminnan ja taloustilanteen vuoksi.
Kasvuyritys on yritys, jonka liiketoiminta tuottaa positiivisia kassavirtoja tai tulosta nopeammin kuin koko talous.
Kasvuyritykset eroavat kypsistä yrityksistä, jotka yleensä raportoivat vakaasta tuloksesta ilman, että kasvu on vähäistä tai ei ollenkaan.
Kasvuyrityksiin sijoittajat eivät ole keskittyneet osinkotuottoon vaan yhtiön osakkeen kurssin vahvistumiseen.
Teknologiasektorille on tämän päivän taloudessa luonnehdittu paljon kasvuyrityksiä.
Kasvuyritykset tyypillisesti sijoittavat tulosnsa takaisin yhtiöön sen sijaan, että ne maksaisivat osinkoja jatkaakseen kasvua.
