Società in crescita
Che cos'è un'azienda in crescita?
Una società in crescita è qualsiasi azienda la cui attività genera flussi di cassa o utili positivi significativi, che aumentano a tassi significativamente più rapidi rispetto all'economia generale. Una società in crescita tende ad avere opportunità di reinvestimento molto redditizie per i propri utili non distribuiti. Pertanto, in genere paga poco o nessun dividendo agli azionisti, optando invece per rimettere la maggior parte o tutti i suoi profitti nella sua attività in espansione.
Capire un'azienda in crescita
Le aziende in crescita hanno caratterizzato l'industria tecnologica. L'esempio per eccellenza di una società in crescita è Google, che ha aumentato sostanzialmente i ricavi, i flussi di cassa e gli utili dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO).
Si prevede che società in crescita come Google aumenteranno notevolmente i loro profitti in futuro; quindi, il mercato aumenta i prezzi delle azioni a valutazioni elevate. Ciò contrasta con le società mature, come le società di servizi pubblici, che tendono a registrare utili stabili con crescita minima o nulla.
Le società in crescita creano valore continuando a espandere gli utili superiori alla media, il flusso di cassa libero e la spesa in ricerca e sviluppo. Gli investitori in crescita sono meno preoccupati per la crescita dei dividendi, gli elevati rapporti prezzo-utili e gli elevati rapporti prezzo-valore contabile che le società in crescita devono affrontare perché l'attenzione è rivolta alla crescita delle vendite e al mantenimento della leadership del settore. Nel complesso, i titoli growth pagano dividendi inferiori rispetto ai titoli value perché i profitti vengono reinvestiti nel business per guidare la crescita degli utili.
Aziende in crescita durante i mercati rialzisti e ribassisti
Durante i mercati rialzisti,. i titoli growth sono preferiti e tendono a sovraperformare i titoli value a causa del rischio ambientale e del basso rischio percepito nei mercati. Tuttavia, i titoli growth tendono a sottoperformare i titoli value durante i mercati ribassisti perché la debole attività economica ostacola la crescita delle vendite e il motore di crescita che spinge i titoli al rialzo.
Le società mature tendono a resistere meglio ai mercati ribassisti rispetto alle società in crescita in quanto sono saldamente radicate nel loro settore, hanno una base di consumatori dedicata, sono ben note e hanno dati finanziari più solidi, come riserve di liquidità più grandi per superare l'economia con scarsi risultati.
Le aziende mature hanno anche più facilità a raccogliere capitali in tempi economici difficili a causa del fatto che sono stabilite e il loro credito è dimostrato; le società in crescita spesso hanno dati finanziari meno consolidati, quindi ottenere un prestito, ad esempio, può essere più difficile. Questo è il motivo per cui le società di crescita spesso ricevono capitali da società di capitali di rischio o investitori angelici. Questo capitale aggiuntivo può essere fondamentale per aiutare alcune società in crescita a sopravvivere a una recessione economica.
Esempi del mondo reale
La stragrande maggioranza delle aziende in crescita risiede nel settore tecnologico, dove è tipica la rapida innovazione e la crescita della spesa. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) e Amazon (AMZN) sono tre classici esempi di aziende in crescita perché continuano a concentrarsi sugli investimenti in tecnologie innovative, crescita delle vendite ed espansione in nuove attività .
Sebbene questi tre titoli in crescita abbiano valutazioni più costose rispetto all'S&P 500, Google, Tesla e Amazon sono anche i leader nei rispettivi settori di nicchia. Google sta continuando il suo status di conglomerato tecnologico espandendosi in nuove tecnologie come l'intelligenza artificiale. Tesla è il famoso produttore di auto elettriche e leader indiscusso del settore. Nel frattempo, Amazon continua a sconvolgere il settore della vendita al dettaglio attraverso la sua piattaforma di e-commerce,. che sottrae affari ai tradizionali concorrenti al dettaglio di mattoni e malta. Queste sono narrazioni interessanti per gli investitori che cercano la crescita per continuare nel futuro.
Detto questo, queste tre società ora sono anche abbastanza affermate all'interno dei loro settori e sono considerate investimenti solidi che hanno caratteristiche molto diverse da quando hanno iniziato come piccole aziende anni fa. Esistono molte aziende in crescita in diversi settori, una è Etsy (ETSY), la piattaforma di vendita al dettaglio di e-commerce che vende una vasta gamma di articoli vintage e artigianali.
Mette in risalto
Le società mature in genere hanno più facilità a ottenere finanziamenti rispetto alle società in crescita a causa delle loro attività commerciali e finanziarie consolidate.
Una società in crescita è quella in cui la sua attività genera flussi di cassa positivi o guadagni più velocemente dell'economia generale.
Le società in crescita sono in contrasto con le società mature, quelle che tendono a registrare utili stabili con una crescita minima o nulla.
Gli investitori in società in crescita non si concentrano sul reddito da dividendi ma piuttosto sull'apprezzamento del prezzo delle azioni della società .
Nell'economia odierna, il settore tecnologico è caratterizzato da molte aziende in crescita.
Le società in crescita in genere reinvestono i loro guadagni nella società invece di pagare dividendi per continuare a stimolare la crescita.
