Vekstselskap
Hva er et vekstselskap?
Et vekstselskap er ethvert selskap hvis virksomhet genererer betydelige positive kontantstrømmer eller inntjening, som øker betydelig raskere enn den generelle økonomien. Et vekstselskap har en tendens til å ha svært lønnsomme reinvesteringsmuligheter for egen tilbakeholdt inntekt. Dermed betaler det vanligvis lite eller ingen utbytte til aksjonærene, og velger i stedet å sette mesteparten av eller hele fortjenesten tilbake til sin ekspanderende virksomhet.
Forstå et vekstselskap
Vekstselskaper har preget teknologibransjen. Det typiske eksemplet på et vekstselskap er Google, som har økt inntekter, kontantstrømmer og inntjening betydelig siden den første børsnoteringen (IPO).
Vekstselskaper som Google forventes å øke fortjenesten markant i fremtiden; dermed byr markedet opp aksjekursene til høye verdier. Dette står i kontrast til modne selskaper, som energiselskaper, som har en tendens til å rapportere stabil inntjening med liten eller ingen vekst.
Vekstselskaper skaper verdier ved å fortsette å utvide inntjening over gjennomsnittet, fri kontantstrøm og utgifter til forskning og utvikling. Vekstinvestorer er mindre bekymret for utbytteveksten, høye pris-til-inntjening-forhold og høye pris-til-bok-forhold som vekstbedrifter står overfor fordi fokuset er på salgsvekst og opprettholdelse av bransjelederskap. Totalt sett gir vekstaksjer lavere utbytte enn verdiaksjer fordi overskudd reinvesteres i virksomheten for å drive inntjeningsvekst.
Vekstselskaper under okse- og bjørnemarkeder
Under oksemarkeder foretrekkes vekstaksjer og har en tendens til å overgå verdiaksjer på grunn av miljørisiko og den oppfattede lave risikoen i markedene. Imidlertid har vekstaksjer en tendens til å underprestere verdiaksjer under bjørnemarkeder fordi svak økonomisk aktivitet hindrer salgsvekst og vekstmotoren som driver aksjene høyere.
Voksne selskaper har en tendens til å tåle bjørnemarkedene bedre enn vekstselskaper, ettersom de er solid forankret i sin bransje, har en dedikert forbrukerbase, er velkjente og har sterkere finanser, for eksempel større kontantreserver for å kvitte seg med den dårlige økonomien.
Modne selskaper har også lettere for å skaffe kapital i vanskelige økonomiske tider på grunn av det faktum at de er etablert og deres kreditt er bevist; vekstselskaper har ofte mindre etablert økonomi, så det kan for eksempel være vanskeligere å få lån. Dette er grunnen til at vekstbedrifter ofte mottar kapital fra venturekapitalfirmaer eller engleinvestorer. Denne ekstra kapitalen kan være avgjørende for å hjelpe noen vekstbedrifter med å overleve en økonomisk nedgang.
Eksempler fra den virkelige verden
De aller fleste vekstbedrifter er bosatt i teknologisektoren hvor rask innovasjon og vekstforbruk er typisk. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) og Amazon (AMZN) er tre klassiske eksempler på vekstselskaper fordi de fortsetter å fokusere på å investere i innovative teknologier, salgsvekst og ekspansjon til nye virksomheter.
Mens disse tre vekstaksjene har dyrere verdivurderinger enn S&P 500, er Google, Tesla og Amazon også ledende i sine respektive nisjebransjer. Google fortsetter sin teknologikonglomeratstatus ved å utvide til nye teknologier som kunstig intelligens. Tesla er den populære elbilprodusenten og den ubestridte lederen av bransjen. I mellomtiden fortsetter Amazon å forstyrre detaljhandelen gjennom sin e-handelsplattform,. som tar bort virksomheten fra tradisjonelle fysiske detaljhandelskonkurrenter. Dette er attraktive fortellinger for investorer som ser etter vekst for å fortsette inn i fremtiden.
Når det er sagt, er også disse tre selskapene nå ganske etablert innenfor sine bransjer og regnes som solide investeringer som har helt andre egenskaper fra da de startet som små selskaper for år siden. Mange vekstbedrifter eksisterer i forskjellige sektorer, en er Etsy (ETSY), e-handelsplattformen som selger et stort utvalg vintage- og håndverksartikler.
Høydepunkter
Modne selskaper har vanligvis lettere for å skaffe finansiering enn vekstselskaper på grunn av sin etablerte virksomhet og økonomi.
Et vekstselskap er et selskap der virksomheten genererer positive kontantstrømmer eller inntjening raskere enn den totale økonomien.
– Vekstselskaper står i kontrast til modne selskaper, de som har en tendens til å rapportere stabil inntjening med liten eller ingen vekst.
- Investorer i vekstselskaper er ikke fokusert på utbytteinntekter, men heller på styrkingen av selskapets aksjekurs.
– I dagens økonomi er teknologisektoren karakterisert ved å ha mange vekstbedrifter.
- Vekstselskaper reinvesterer vanligvis inntektene tilbake i selskapet i motsetning til å betale ut utbytte for å fortsette å stimulere til vekst.
