Компания роста

Что такое растущая компания?

Растущая компания — это любая компания, чей бизнес генерирует значительные положительные денежные потоки или прибыль, которые растут значительно быстрее, чем экономика в целом. Растущая компания, как правило, имеет очень выгодные возможности реинвестирования своей нераспределенной прибыли. Таким образом, он обычно практически не выплачивает дивиденды акционерам, решив вместо этого направить большую часть или всю свою прибыль обратно в расширяющийся бизнес.

Понимание растущей компании

Растущие компании характеризуют технологическую отрасль. Типичным примером растущей компании является Google, которая значительно увеличила выручку, денежные потоки и прибыль с момента своего первичного публичного размещения акций (IPO).

Ожидается, что в будущем растущие компании, такие как Google, заметно увеличат свою прибыль; таким образом, рынок поднимает цены на их акции до высоких оценок. Это контрастирует со зрелыми компаниями, такими как коммунальные предприятия, которые, как правило, сообщают о стабильных доходах практически без роста.

Растущие компании создают ценность, продолжая увеличивать прибыль выше среднего, свободный денежный поток и расходы на исследования и разработки. Инвесторы роста меньше беспокоятся о росте дивидендов, высоком соотношении цены к прибыли и высоком соотношении цены к балансовой стоимости, с которыми сталкиваются растущие компании, потому что основное внимание уделяется росту продаж и сохранению лидерства в отрасли. В целом по акциям роста выплачиваются более низкие дивиденды, чем по стоимостным акциям, потому что прибыль реинвестируется в бизнес для стимулирования роста прибыли.

Растущие компании во время бычьего и медвежьего рынков

Во время бычьих рынков предпочтение отдается акциям роста, которые, как правило, превосходят акции стоимости из-за риска для окружающей среды и предполагаемого низкого риска на рынках. Тем не менее, акции роста, как правило, отстают от стоимостных акций во время медвежьих рынков, потому что слабая экономическая активность препятствует росту продаж и механизму роста, который стимулирует рост акций.

Зрелые компании, как правило, лучше переносят медвежьи рынки, чем растущие компании, поскольку они прочно укоренились в своей отрасли, имеют специальную потребительскую базу, хорошо известны и имеют более сильные финансовые показатели, такие как большие денежные резервы, чтобы пережить неэффективную экономику.

Зрелым компаниям также легче привлекать капитал в трудные экономические времена из-за того, что они созданы и их кредитоспособность доказана; растущие компании часто имеют менее устоявшиеся финансовые показатели, поэтому получение кредита, например, может быть более сложным. Вот почему растущие компании часто получают капитал от венчурных фирм или бизнес-ангелов. Этот дополнительный капитал может быть необходим, чтобы помочь некоторым растущим компаниям пережить экономический спад.

Реальные примеры

Подавляющее большинство растущих компаний работают в технологическом секторе, где типичны быстрые инновации и расходы на рост. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) и Amazon (AMZN) — три классических примера растущих компаний, потому что они продолжают инвестировать в инновационные технологии, рост продаж и расширение бизнеса.

Хотя эти три акции роста имеют более высокую оценку, чем S&P 500, Google, Tesla и Amazon также являются лидерами в своих нишевых отраслях. Google сохраняет статус технологического конгломерата, внедряя новые технологии, такие как искусственный интеллект. Tesla — популярный производитель электромобилей и бесспорный лидер отрасли. Между тем, Amazon продолжает разрушать сектор розничной торговли с помощью своей платформы электронной коммерции,. которая отбирает бизнес у традиционных розничных конкурентов. Это привлекательные нарративы для инвесторов, стремящихся к продолжению роста в будущем.

При этом эти три компании в настоящее время достаточно хорошо зарекомендовали себя в своих отраслях и считаются надежными инвестициями, которые имеют очень разные характеристики по сравнению с тем, когда они начинали как небольшие компании много лет назад. Многие растущие компании существуют в разных секторах, одной из которых является Etsy (ETSY), розничная платформа электронной коммерции, которая продает большое количество винтажных и ремесленных изделий.

Особенности

• Зрелым компаниям обычно легче получить финансирование, чем компаниям роста, из-за их устоявшегося бизнеса и финансовых показателей.

• Растущая компания — это та, в которой ее бизнес генерирует положительные денежные потоки или прибыль быстрее, чем экономика в целом.

• Растущие компании отличаются от зрелых компаний, которые, как правило, сообщают о стабильных доходах при незначительном росте или его отсутствии.

• Инвесторы в растущие компании сосредоточены не на доходах в виде дивидендов, а на росте стоимости акций компании.

• В современной экономике технологический сектор характеризуется наличием множества растущих компаний.

• Растущие компании обычно реинвестируют свои доходы обратно в компанию, а не выплачивают дивиденды для продолжения роста.