Vaxtarfyrirtæki

Hvað er vaxtarfyrirtæki?

Vaxtarfyrirtæki er sérhvert fyrirtæki þar sem starfsemin skapar umtalsvert jákvætt sjóðstreymi eða tekjur, sem eykst á mun hraðari hraða en hagkerfið í heild. Vaxandi fyrirtæki hefur tilhneigingu til að hafa mjög arðbæra endurfjárfestingartækifæri fyrir eigin óráðstafaða hagnað. Þannig greiðir það venjulega lítinn sem engan arð til hluthafa og velur þess í stað að setja mestan eða allan hagnað sinn aftur í vaxandi viðskipti sín.

Skilningur á vaxtarfyrirtæki

Vaxtarfyrirtæki hafa einkennt tækniiðnaðinn. Helsta dæmið um vaxtarfyrirtæki er Google, sem hefur vaxið tekjur, sjóðstreymi og tekjur verulega frá upphaflegu útboði þess (IPO).

Búist er við að vaxtarfyrirtæki eins og Google muni auka hagnað sinn verulega í framtíðinni; þannig býður markaðurinn upp hlutabréfaverð þeirra upp í hátt verð. Þetta er andstætt þroskuðum fyrirtækjum, eins og veitufyrirtækjum, sem hafa tilhneigingu til að tilkynna stöðugar tekjur með litlum sem engum vexti.

Vaxtarfyrirtæki skapa verðmæti með því að halda áfram að auka tekjur yfir meðallagi, frjálst sjóðstreymi og eyða í rannsóknir og þróun. Vaxtarfjárfestar hafa minni áhyggjur af arðvextinum, háu hlutfalli verðs á móti tekjum og háum verð-til-bókarhlutföllum sem vaxtarfyrirtæki standa frammi fyrir vegna þess að áherslan er á söluvöxt og að viðhalda forystu í iðnaði. Á heildina litið greiða vaxtarhlutabréf lægri arð en verðmæti hlutabréfa vegna þess að hagnaður er endurfjárfestur í viðskiptum til að knýja fram hagvöxt.

Vaxtarfyrirtæki á nauta- og björnamörkuðum

Á nautamörkuðum eru vaxtarhlutabréf valin og hafa tilhneigingu til að standa sig betur en verðmæti hlutabréfa vegna umhverfisáhættu og lítillar áhættu á mörkuðum. Hins vegar hafa vaxtarhlutabréf tilhneigingu til að standa sig undir verðmætabréfum á björnmörkuðum vegna þess að veik efnahagsstarfsemi hindrar söluvöxt og vaxtarvélin sem knýr hlutabréfin hærra.

Þroskuð fyrirtæki hafa tilhneigingu til að standa betur að vígi á mörkuðum en vaxtarfyrirtæki þar sem þau eiga rætur í atvinnugrein sinni, hafa sérstakan neytendahóp, eru vel þekkt og hafa sterkari fjárhag, svo sem stærri reiðufjárforða til að losa sig við lélega hagkerfið.

Þroskuð fyrirtæki eiga líka auðveldara með að afla fjármagns á erfiðum efnahagstímum vegna þess að þau eru stofnuð og inneign þeirra er sönnuð; vaxtarfyrirtæki eru oft með verri fjárhag þannig að það getur verið erfiðara að fá lán, til dæmis. Þetta er ástæðan fyrir því að vaxtarfyrirtæki fá oft fjármagn frá áhættufjárfestum eða englafjárfestum. Þetta viðbótarfjármagn getur verið mikilvægt til að hjálpa sumum vaxtarfyrirtækjum að lifa af efnahagssamdrátt.

Dæmi um raunheiminn

Mikill meirihluti vaxtarfyrirtækja er búsettur í tæknigeiranum þar sem hröð nýsköpun og vaxtarútgjöld eru dæmigerð. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) og Amazon (AMZN) eru þrjú klassísk dæmi um vaxtarfyrirtæki vegna þess að þau halda áfram að einbeita sér að fjárfestingum í nýstárlegri tækni, söluvexti og útrás í ný fyrirtæki.

Þó að þessir þrír vaxtarhlutabréf séu með dýrara verðmat en S&P 500, þá eru Google, Tesla og Amazon einnig leiðandi í sínum sessgreinum. Google heldur áfram stöðu tæknisamsteypunnar með því að víkka út í nýja tækni eins og gervigreind. Tesla er vinsæli rafbílaframleiðandinn og ótvíræður leiðtogi iðnaðarins. Á sama tíma heldur Amazon áfram að trufla smásölugeirann í gegnum netviðskiptavettvang sinn,. sem tekur viðskipti frá hefðbundnum keppinautum. Þetta eru aðlaðandi frásagnir fyrir fjárfesta sem leita að vexti til að halda áfram inn í framtíðina.

Sem sagt, þessi þrjú fyrirtæki eru nú líka nokkuð rótgróin innan sinna atvinnugreina og teljast traustar fjárfestingar sem hafa allt önnur einkenni en þegar þau byrjuðu sem lítil fyrirtæki fyrir árum. Mörg vaxtarfyrirtæki eru til í mismunandi geirum, eitt er Etsy (ETSY), smásöluvettvangur rafrænna viðskipta sem selur mikið úrval af vintage og handverksvörum.

Hápunktar

• Þroskuð fyrirtæki eiga yfirleitt auðveldara með að fá fjármögnun en vaxtarfyrirtæki vegna rótgróinna viðskipta og fjármála.

• Vaxtarfyrirtæki er fyrirtæki þar sem starfsemi þess skapar jákvætt sjóðstreymi eða tekjur hraðar en hagkerfið í heild.

• Vaxtarfyrirtæki standa í mótsögn við þroskuð fyrirtæki, þau sem hafa tilhneigingu til að segja frá stöðugum afkomu með litlum sem engum vexti.

• Fjárfestar í vaxtarfyrirtækjum einbeita sér ekki að arðstekjum heldur að hækkun hlutabréfaverðs fyrirtækisins.

• Í hagkerfi nútímans einkennist tæknigeirinn af því að hafa mörg fyrirtæki í vexti.

• Vaxtarfyrirtæki endurfjárfesta tekjur sínar aftur inn í fyrirtækið í stað þess að greiða út arð til að halda áfram að örva vöxt.