القيمة المتزايدة في خطر
ما هي القيمة المتزايدة المعرضة للخطر؟
القيمة المتزايدة المعرضة للخطر (القيمة المعرضة للمخاطر المتزايدة) هي مقدار عدم اليقين المضاف أو المطروح من المحفظة عن طريق شراء أو بيع الاستثمار. يستخدم المستثمرون القيمة المتزايدة المعرضة للخطر لتحديد ما إذا كان ينبغي القيام باستثمار معين ، نظرًا لتأثيره المحتمل على خسائر المحفظة المحتملة.
تم تطوير فكرة القيمة الإضافية المعرضة للخطر من قبل كيفن دود في كتابه الصادر عام 1999 ، ** ما وراء القيمة المعرضة للخطر: العلم الجديد لإدارة المخاطر **. ترتبط القيمة المعرضة للمخاطر المتزايدة ارتباطًا وثيقًا بالمخاطر الهامشية ولكنها تختلف عنها.
فهم القيمة المتزايدة المعرضة للخطر
تستند القيمة المتزايدة المعرضة للخطر إلى قياس القيمة المعرضة للخطر (VaR) ، الذي يحاول حساب سيناريو أسوأ حالة محتملة لمحفظة ككل في إطار زمني معين. يخبر قياس القيمة المعرضة للخطر بالكامل المحلل بالمقدار الذي قد تنخفض به المحفظة بأكملها إذا تم تشغيل حالة الدب. تأخذ القيمة المعرضة للخطر في الاعتبار الإطار الزمني ، ومستوى الثقة ، ومبلغ الخسارة أو النسبة المئوية.
يتم حساب القيمة المعرضة للخطر إما باستخدام الطريقة التاريخية ، التي تنظر في العوائد التاريخية للتنبؤ بالسلوك المستقبلي ، أو طريقة التباين - التباين ، والتي تنظر إلى متوسط أو عائد الاستثمار المتوقع والانحراف المعياري ، أو محاكاة مونت كارلو ، في وهو نموذج تم تطويره لعوائد أسعار الأسهم المستقبلية ويتم تشغيل التجارب الافتراضية بشكل متكرر من خلال النموذج.
حساب القيمة المتزايدة المعرضة للخطر
تنظر القيمة المتزايدة المعرضة للخطر فقط إلى الاستثمار بشكل فردي وتحلل مقدار إضافة هذا الاستثمار الفردي إلى إجمالي المحفظة التي قد تتسبب في ارتفاع أو انخفاض قيمة المحفظة. إنه قياس دقيق ، على عكس القيمة الحدية المعرضة للخطر ، وهو تقدير لنفس المعلومات. لحساب القيمة المتزايدة المعرضة للخطر ، يحتاج المستثمر إلى معرفة الانحراف المعياري للمحفظة ، ومعدل عائد المحفظة ، ومعدل عائد الأصل المعني وحصة المحفظة.
تطبيق القيمة المتزايدة في خطر
على سبيل المثال ، إذا حسبت أن القيمة المتزايدة المعرضة لخطر الأمان ABC إيجابية ، فإما إضافة ABC إلى محفظتك أو إذا كنت تمتلكها بالفعل ، فإن زيادة عدد الأسهم التي تمتلكها في ABC داخل محفظتك ستزيد من إجمالي القيمة المعرضة للمخاطر للمحفظة. وبالمثل ، إذا قمت بحساب القيمة المعرضة للمخاطر للأمن XYZ وكانت سالبة ، فإن إضافتها إلى محفظتك أو زيادة مقتنياتك ستؤدي إلى خفض القيمة المعرضة للمخاطر الإجمالية للمحفظة. تنطبق نفس الفكرة ويمكن استخدام نفس الحساب إذا كنت تفكر في إزالة ورقة مالية معينة من محفظتك.
القيمة الهامشية للمخاطر المعرضة للمخاطر مقابل القيمة المعرضة للمخاطر المتزايدة
أحيانًا يتم الخلط بين القيمة المعرضة للمخاطر المتزايدة وبين القيمة الهامشية للمخاطر. تخبرك القيمة المعرضة للمخاطر التزايدية بالقدر الدقيق للمخاطر التي يضيفها المركز أو يطرحه من المحفظة بأكملها ، بينما القيمة الهامشية للمخاطر هي مجرد تقدير للتغير في المبلغ الإجمالي للمخاطر. وبالتالي ، فإن القيمة المعرضة للمخاطر التزايدية هي قياس أكثر دقة ، على عكس القيمة الحدية المعرضة للخطر ، وهو تقدير يستخدم في الغالب نفس المعلومات.
لحساب القيمة المتزايدة المعرضة للخطر ، يحتاج المستثمر إلى معرفة الانحراف المعياري للمحفظة ، ومعدل عائد المحفظة ، ومعدل عائد الأصول المعنية وحصة المحفظة.
يسلط الضوء
القيمة المتزايدة المعرضة للخطر هي تباين في القيمة المعرضة للخطر (VaR) ، والتي تنظر في أسوأ سيناريو للمحفظة ككل في فترة زمنية محددة.
إنه تقييم للمخاطر يستخدمه المستثمرون الذين يفكرون في إجراء تغيير على ممتلكاتهم ، إما عن طريق إضافة أو حذف مركز معين.
القيمة المتزايدة المعرضة للخطر هي مقياس لمدى المخاطرة التي يضيفها مركز معين إلى المحفظة.
