Valor incremental em risco
O que é Valor Incremental em Risco?
incremental em risco (VaR incremental) é a quantidade de incerteza adicionada ou subtraída de uma carteira pela compra ou venda de um investimento. Os investidores usam o valor incremental em risco para determinar se um determinado investimento deve ser realizado, dado seu provável impacto nas perdas potenciais do portfólio.
A ideia de valor incremental em risco foi desenvolvida por Kevin Dowd em seu livro de 1999, Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management. O VaR incremental está intimamente relacionado ao VaR marginal,. mas difere dele.
Entendendo o Valor Incremental em Risco
O valor em risco incremental é baseado na mensuração do valor em risco (VaR), que tenta calcular o provável pior cenário para um portfólio como um todo em um determinado período de tempo. A medida de valor em risco inteiro informa ao analista o valor pelo qual todo o portfólio pode cair se o caso de baixa se desenrolar. O valor em risco leva em consideração um período de tempo, um nível de confiança e um valor ou porcentagem de perda.
O valor em risco é calculado usando o método histórico, que analisa os retornos históricos para prever o comportamento futuro, o método variância-covariância, que analisa o retorno médio ou esperado do investimento e o desvio padrão, ou a simulação de Monte Carlo,. em em que um modelo é desenvolvido para retornos futuros de preços de ações e testes hipotéticos são executados repetidamente no modelo.
Calculando o valor incremental em risco
O valor incremental em risco apenas analisa um investimento individualmente e analisa o quanto a adição desse único investimento ao portfólio total pode fazer com que o valor do portfólio aumente ou diminua. É uma medida precisa, ao contrário do valor marginal em risco, que é uma estimativa da mesma informação. Para calcular o valor incremental em risco, um investidor precisa conhecer o desvio padrão da carteira, a taxa de retorno da carteira e a taxa de retorno e a participação da carteira do ativo em questão.
Aplicando o Valor Incremental em Risco
Por exemplo, se você calcular que o valor incremental em risco do Título ABC é positivo, adicionar ABC ao seu portfólio ou, se você já o possui, aumentar quantas ações você possui do ABC em seu portfólio aumentará o VaR geral do portfólio. Da mesma forma, se você calcular o VaR do título XYZ e for negativo, adicioná-lo ao seu portfólio ou aumentar suas participações diminuirá o VaR do portfólio geral. A mesma ideia se aplica e o mesmo cálculo pode ser usado se você estiver pensando em remover um título específico de seu portfólio.
VaR marginal vs. VaR incremental
O VaR incremental às vezes é confundido com o VaR marginal. O VaR incremental informa a quantidade exata de risco que uma posição está adicionando ou subtraindo de todo o portfólio, enquanto o VaR marginal é apenas uma estimativa da mudança na quantidade total de risco. O VaR incremental é, portanto, uma medida mais precisa, ao contrário do valor marginal em risco, que é uma estimativa usando principalmente a mesma informação.
Para calcular o valor incremental em risco, um investidor precisa conhecer o desvio padrão da carteira, a taxa de retorno da carteira, a taxa de retorno do ativo em questão e a participação na carteira.
Destaques
O valor em risco incremental é uma variação na medição do valor em risco (VaR), que analisa o pior cenário para uma carteira como um todo em um período de tempo específico.
É uma avaliação de risco usada por investidores que estão pensando em fazer uma mudança em suas participações, adicionando ou removendo uma determinada posição.
Valor incremental em risco é uma medida de quanto risco uma determinada posição está adicionando a um portfólio.
