علاوة السيولة
ما هو علاوة السيولة؟
علاوة السيولة هي أي شكل من أشكال التعويض الإضافي المطلوب لتشجيع الاستثمار في الأصول التي لا يمكن تحويلها بسهولة وكفاءة إلى نقد بالقيمة السوقية العادلة.
على سبيل المثال ، تحمل السندات طويلة الأجل معدل فائدة أعلى من السندات قصيرة الأجل لأنها غير سائلة نسبيًا. العائد الأعلى هو علاوة السيولة المقدمة للمستثمر كتعويض عن المخاطر الإضافية.
فهم علاوة السيولة
يحتاج المستثمرون في الأصول غير السائلة إلى تعويض عن المخاطر الإضافية المتمثلة في استثمار أموالهم في الأصول التي قد لا تكون قادرة على بيعها لفترة طويلة ، خاصة إذا كانت قيمتها تتقلب مع الأسواق في غضون ذلك.
السائلة هي أصول يمكن تحويلها بسهولة وسرعة إلى نقد بقيمتها السوقية العادلة. ومن الأمثلة على ذلك حساب التوفير أو سندات الخزينة قصيرة الأجل. قد تكون العائدات منخفضة ، لكن الأموال آمنة ويمكن الوصول إليها في أي وقت بقيمتها العادلة. العديد من السندات ذات سيولة نسبية ، حيث يمكن تحويلها بسهولة أو يمكن بيعها في سوق ثانوية نشطة.
الاستثمارات غير السائلة لها خصائص معاكسة. لا يمكن بيعها بسهولة بقيمتها السوقية العادلة.
يُنظر إلى عدم السيولة على أنه شكل من أشكال المخاطر. أموال المستثمر مقيدة.
الاستثمارات السائلة وغير السائلة
يمكن أن تتخذ الاستثمارات غير السائلة عدة أشكال. تشمل هذه الاستثمارات شهادات الإيداع ، وبعض القروض ، والمعاشات ، وأصول الاستثمار الأخرى التي يتعين على المشتري الاحتفاظ بها لفترة زمنية محددة. لا يمكن تصفية الاستثمارات أو سحبها مبكرًا دون غرامة.
تعتبر الأصول الأخرى غير سائلة لعدم وجود سوق ثانوية نشطة يمكن استخدامها لتحقيق قيمتها السوقية العادلة.
تم تضمين علاوة السيولة في العائد على هذه الأنواع من الاستثمارات للتعويض عن المخاطر التي يتحملها المستثمر في إقفال الأموال لفترة طويلة من الزمن.
بشكل عام ، يجب مكافأة المستثمرين الذين يختارون الاستثمار في مثل هذه الاستثمارات غير السائلة على المخاطر الإضافية التي يشكلها نقص السيولة. يمكن للمستثمرين الذين لديهم رأس المال للاستثمار في استثمارات طويلة الأجل الاستفادة من علاوة السيولة المكتسبة من هذه الاستثمارات.
يتم استخدام المصطلحين ** نقص السيولة ** علاوة و ** السيولة ** علاوة بالتبادل. كلاهما يعني أن المستثمر يحصل على حافز لاستثمار طويل الأجل.
أمثلة على أقساط السيولة
يمكن لشكل منحنى العائد أن يوضح علاوة السيولة المطلوبة من المستثمرين للاستثمارات طويلة الأجل. في بيئة اقتصادية متوازنة ، تتطلب الاستثمارات طويلة الأجل معدل عائد أعلى من الاستثمارات قصيرة الأجل - وبالتالي ، الشكل المائل إلى الأعلى لمنحنى العائد.
كمثال آخر ، افترض أن المستثمر يتطلع إلى شراء أحد سندات الشركة التي لها نفس مدفوعات القسيمة والوقت حتى تاريخ الاستحقاق. بالنظر إلى أن أحد هذه السندات يتم تداوله في بورصة عامة بينما لا يتم تداول الآخر ، فإن المستثمر لا يرغب في دفع نفس المبلغ مقابل السند غير العام. هذا يعني قسط أعلى عند الاستحقاق. الفرق في الأسعار والعوائد النسبية هو علاوة السيولة.
يسلط الضوء
يعتبر عدم السيولة شكلاً من أشكال مخاطر الاستثمار. على أقل تقدير ، يمكن أن تكون مخاطرة فرصة إذا ظهرت استثمارات أفضل أثناء تقييد الأموال.
كلما زادت سيولة الاستثمار ، زادت علاوة السيولة المطلوبة.
علاوة السيولة هي شكل من أشكال التعويض الإضافي الذي يتم تضمينه في عودة أحد الأصول التي لا يمكن صرفها بسهولة أو بسرعة.
