तरलता प्रीमियम

चलनिधि प्रीमियम क्या है?

एक तरलता प्रीमियम अतिरिक्त मुआवजे का कोई भी रूप है जो परिसंपत्तियों में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए आवश्यक है जिसे उचित बाजार मूल्य पर आसानी से और कुशलता से नकदी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, एक लंबी अवधि के बॉन्ड में शॉर्ट-टर्म बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दर होगी क्योंकि यह अपेक्षाकृत तरल है। अतिरिक्त जोखिम के मुआवजे के रूप में निवेशक को दिया जाने वाला तरलता प्रीमियम जितना अधिक होगा।

चलनिधि प्रीमियम को समझना

अतरल संपत्तियों में निवेशकों को अपने पैसे को उन परिसंपत्तियों में निवेश करने के अतिरिक्त जोखिम के लिए मुआवजे की आवश्यकता होती है जो एक विस्तारित अवधि के लिए बेचे जाने में सक्षम नहीं हो सकते हैं, खासकर यदि उनके मूल्य अंतरिम में बाजारों के साथ उतार-चढ़ाव कर सकते हैं।

तरल निवेश ऐसी संपत्तियां हैं जिन्हें उनके उचित बाजार मूल्य पर आसानी से और जल्दी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है । एक बचत खाता या एक अल्पकालिक ट्रेजरी बांड इसके उदाहरण हैं। रिटर्न कम हो सकता है, लेकिन पैसा सुरक्षित है और किसी भी समय इसके उचित मूल्य के लिए उपयोग किया जा सकता है। कई बांड अपेक्षाकृत तरल होते हैं, क्योंकि वे आसानी से परिवर्तनीय होते हैं या सक्रिय द्वितीयक बाजार में बेचे जा सकते हैं ।

इलिक्विड निवेश में विपरीत विशेषताएं होती हैं। उन्हें उनके उचित बाजार मूल्य पर आसानी से नहीं बेचा जा सकता है।

तरलता को जोखिम के रूप में देखा जाता है। निवेशक का पैसा फंसा हुआ है।

तरल और तरल निवेश

इलिक्विड निवेश कई रूप ले सकता है। इन निवेशों में जमा प्रमाणपत्र ( सीडी ), कुछ ऋण, वार्षिकियां, और अन्य निवेश संपत्तियां शामिल हैं जिन्हें खरीदार को निर्दिष्ट अवधि के लिए रखने की आवश्यकता होती है। बिना दंड के निवेश को जल्दी समाप्त या वापस नहीं लिया जा सकता है।

अन्य परिसंपत्तियों को अतरल माना जाता है क्योंकि उनके पास कोई सक्रिय द्वितीयक बाजार नहीं है जिसका उपयोग उनके उचित बाजार मूल्य का एहसास करने के लिए किया जा सकता है।

लिक्विडिटी प्रीमियम को इस प्रकार के निवेश पर रिटर्न में बनाया जाता है ताकि निवेशक लंबे समय तक फंड को लॉक करने में जो जोखिम उठाता है, उसकी भरपाई कर सके।

सामान्य तौर पर, जो निवेशक इस तरह के अतरल निवेश में निवेश करना चुनते हैं, उन्हें अतिरिक्त जोखिमों के लिए पुरस्कृत किया जाना चाहिए जो कि तरलता की कमी है। जिन निवेशकों के पास लंबी अवधि के निवेश में निवेश करने के लिए पूंजी है, वे इन निवेशों से अर्जित तरलता प्रीमियम से लाभ उठा सकते हैं।

शब्द अचलता प्रीमियम और तरलता प्रीमियम का परस्पर उपयोग किया जाता है। दोनों का मतलब है कि एक निवेशक को लंबी अवधि के निवेश के लिए प्रोत्साहन मिल रहा है।

चलनिधि प्रीमियम के उदाहरण

यील्ड कर्व का आकार निवेशकों से लंबी अवधि के निवेश के लिए मांगे गए तरलता प्रीमियम को और अधिक स्पष्ट कर सकता है। एक संतुलित आर्थिक वातावरण में, लंबी अवधि के निवेश के लिए छोटी अवधि के निवेश की तुलना में उच्च दर की वापसी की आवश्यकता होती है - इस प्रकार, उपज वक्र का ऊपर की ओर झुका हुआ आकार।

कॉरपोरेट बॉन्ड में से एक को खरीदना चाहता है जिसमें समान कूपन भुगतान और परिपक्वता का समय हो। इन बांडों में से एक को सार्वजनिक विनिमय पर कारोबार किया जाता है, जबकि दूसरा नहीं है, निवेशक गैर-सार्वजनिक बांड के लिए उतना भुगतान करने को तैयार नहीं है। इसका मतलब है कि मैच्योरिटी पर ज्यादा प्रीमियम। सापेक्ष कीमतों और प्रतिफल में अंतर तरलता प्रीमियम है।

हाइलाइट्स

तरलता को निवेश जोखिम के रूप में देखा जाता है। कम से कम यह एक अवसर जोखिम हो सकता है यदि पैसा बंधे रहने के दौरान बेहतर निवेश सामने आता है।
निवेश जितना अधिक तरल होगा, उतनी ही अधिक तरलता प्रीमियम की आवश्यकता होगी।
चलनिधि प्रीमियम अतिरिक्त मुआवजे का एक रूप है जो एक परिसंपत्ति की वापसी में बनाया गया है जिसे आसानी से या जल्दी से भुनाया नहीं जा सकता है।