Likidite Primi
Likidite Primi Nedir?
Likidite primi, adil piyasa değerinden kolayca ve verimli bir şekilde nakde dönüştürülemeyen varlıklara yatırımı teşvik etmek için gerekli olan herhangi bir ek tazminat şeklidir.
Örneğin, uzun vadeli bir tahvil, nispeten likit olmadığı için kısa vadeli bir tahvilden daha yüksek bir faiz oranı taşıyacaktır. Daha yüksek getiri, ek riskin telafisi olarak yatırımcıya sunulan likidite primidir.
Likidite Primini Anlama
Likit olmayan varlıklara yatırım yapanlar, paralarını uzun süre satılamayacak varlıklara yatırmanın getirdiği ek risk için, özellikle de değerleri ara dönemde piyasalarla dalgalanabiliyorsa, tazminat talep ederler.
Likit yatırımlar, adil piyasa değerinden kolayca ve hızla nakde çevrilebilen varlıklardır . Bir tasarruf hesabı veya kısa vadeli bir Hazine bonosu örneklerdir. Getiriler düşük olabilir, ancak para güvenlidir ve gerçeğe uygun değerinden herhangi bir zamanda erişilebilir. Birçok tahvil, kolayca dönüştürülebildiği veya aktif bir ikincil piyasada satılabildiği için nispeten likittir.
Likit olmayan yatırımlar tam tersi özelliklere sahiptir. Adil piyasa değerinden kolayca satılamazlar.
Likidite azlığı bir risk biçimi olarak görülmektedir. Yatırımcının parası bağlı.
Likit ve Likit Olmayan Yatırımlar
Likit olmayan yatırımlar birçok şekilde olabilir. Bu yatırımlar mevduat sertifikalarını ( CD'ler ), belirli kredileri, yıllık ödemeleri ve alıcının belirli bir süre boyunca elinde bulundurması gereken diğer yatırım varlıklarını içerir. Yatırımlar herhangi bir ceza olmaksızın nakde çevrilemez veya erken geri çekilemez.
Diğer varlıklar, adil piyasa değerlerini gerçekleştirmek için kullanılabilecek aktif ikincil piyasaları olmadığı için likit değildir.
Likidite primi, yatırımcının fonları uzun süre kilitlemek için aldığı riski telafi etmek için bu tür yatırımların getirisine dahil edilir.
Genel olarak, bu tür likit olmayan yatırımlara yatırım yapmayı seçen yatırımcıların, likidite eksikliğinin yarattığı ek riskler için ödüllendirilmeleri gerekir. Daha uzun vadeli yatırımlara yatırım yapacak sermayeye sahip olan yatırımcılar, bu yatırımlardan elde edilen likidite priminden faydalanabilmektedir.
Likidite azlığı primi ve likidite primi terimleri birbirinin yerine kullanılmaktadır. Her ikisi de, bir yatırımcının daha uzun vadeli bir yatırım için teşvik aldığı anlamına gelir.
Likidite Primi Örnekleri
Getiri eğrisinin şekli, yatırımcılardan daha uzun vadeli yatırımlar için talep edilen likidite primini daha iyi gösterebilir. Dengeli bir ekonomik ortamda, uzun vadeli yatırımlar, kısa vadeli yatırımlardan daha yüksek bir getiri oranı gerektirir - dolayısıyla verim eğrisinin yukarı doğru eğimli şekli.
aynı kupon ödemelerine ve vadeye kadar olan iki şirket tahvilinden birini satın almak istediğini varsayalım . Bu tahvillerden birinin halka açık bir borsada işlem gördüğü ve diğerinin olmadığı düşünüldüğünde, yatırımcı halka açık olmayan tahvil için o kadar fazla ödemeye istekli değildir. Bu, vade sonunda daha yüksek bir prim anlamına gelir. Nispi fiyatlar ve getiriler arasındaki fark, likidite primidir.
Öne Çıkanlar
Likidite azlığı bir tür yatırım riski olarak görülüyor. En azından, para bağlıyken daha iyi yatırımlar ortaya çıkarsa, bu bir fırsat riski olabilir.
Yatırım ne kadar likit değilse, gerekli olacak likidite primi de o kadar büyük olur.
Likidite primi, kolayca veya hızlı bir şekilde nakde çevrilemeyen bir varlığın getirisine dahil edilen bir ekstra tazminat şeklidir.
