Herra. markkinoida

Mikä on Mr. markkinoida?

Allegoriana käytetty Mr. Market on Benjamin Grahamin suunnittelema kuvitteellinen sijoittaja, joka esiteltiin vuoden 1949 kirjassaan The Intelligent Investor. Kirjassa Mr. Markkinat on hypoteettinen sijoittaja, jota ajaa paniikki, euforia ja apatia (joka päivä) ja joka lähestyy sijoittamistaan reaktiona mielialaansa eikä perustavanlaatuisen (tai teknisen) analyysin kautta. Nykyaikaiset tulkinnat kuvaavat Markkinoi maanis-depressiivisenä, satunnaisesti heiluvana optimismista pessimismiin.

Ymmärtää Mr. markkinoida

Sijoittaja ja kirjailija Benjamin Graham keksi Mr. Markkinointi näppäränä keinona havainnollistaa sijoittajien tarvetta tehdä rationaalisia päätöksiä sijoitustoiminnassaan sen sijaan, että annettaisiin tunteiden vaikuttaa päätöksentekoon. Herra. Markkinat opettavat, että vaikka hinnat vaihtelevat, on tärkeää tarkastella kokonaiskuvaa (perusasiat) sen sijaan, että reagoidaan tilapäisiin tunnereaktioihin. Graham tunnetaan myös menestyneimmästä opiskelijastaan, monen miljardin dollarin arvosta sijoittaja Warren Buffett.

Ahneus ja pelko ovat nyt hyvin hyväksyttyjä tunnusmerkkejä kehittyneille pääomamarkkinajärjestelmille. Näiden markkinoiden laumakäyttäytyminen ja niitä asuttavat yksilöt voivat toisinaan vetää tiettyihin stereotypioihin. Herra. Markkinat ovat yksi tällainen arkkityyppi.

Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett, Benjamin Grahamin kiihkeä opetuslapsi, opiskelee usein kirjaa The Intelligent Investor, erityisesti lukua 8, jossa Graham kuvaa Mr. markkinoida. Buffett on jopa pitänyt kirjaa parhaana koskaan kirjoitetuna kirjana sijoittamisesta.

Market Lessons

Herra. Markkinat ovat valmiita ostamaan tai myymään osakkeita jatkuvasti sen perusteella, ovatko ne viime aikoina nousseet vai laskeneet. Nämä toimet perustuvat kuitenkin viimeaikaisten tapahtumien tunteeseen eivätkä järkeviin sijoitusperiaatteisiin.

Graham ja häntä seuraavat opiskelijat uskovat, että sijoittajien on parempi arvioida osakkeiden arvo fundamentaalisen analyysin avulla ja sitten päättää, oikeuttavatko yrityksen tulevaisuudennäkymät arvopaperin oston tai myynnin.

Siitä lähtien kun Mr. Markkinat ovat niin tunteelliset, että ne tarjoavat ahkeralle sijoittajalle mahdollisuuksia tulla sisään ja poistua edullisina aikoina. Kun Mr. Markkinat muuttuvat liian pessimistisiksi, hyvien osakkeiden arvostus on suotuisa, jolloin sijoittajat voivat ostaa niitä kohtuulliseen hintaan suhteessa tulevaisuuden potentiaaliinsa. Kun Mr. Markkinat ovat liian optimistisia, mikä voi tarjota hyvän ajankohdan myydä osakkeet perusteettomalle arvolle.

Esimerkki Mr. Market ja Warren Buffett

Warren Buffett resonoi Benjamin Grahamin opetuksiin ja rakastaa Älykäs sijoittaja -kirjaa.

Warren Buffett ostaa osakkeita ja yrityksiä pitkän matkan ajaksi, etsiä voimakkaan kasvun sijoituksia ja yrittää ostaa niitä kohtuulliseen osakehintaan. Tämä ei tarkoita, että osake on viime aikoina laskenut. Jos yritys jatkaa kasvuaan ajan myötä, samalla kun osakekurssi heilahtelee, niin kauan kuin yritys jatkaa kasvuaan, osakekurssin pitäisi nousta ajan myötä.

Yksi esimerkki on Apple Inc. (AAPL). Yritys sopii Buffettin kasvun kriteereihin, samoin kuin yritys, jolla on taloudellinen vallihauta , mikä tarkoittaa, että se voi todennäköisesti jatkaa hyvin jatkossakin mahdollisesta kilpailusta huolimatta. Vuoden 2017 loppuun mennessä Buffetin yritys Berkshire Hathaway omisti yli 165 miljoonaa Applen osaketta. Tämä kokonaismäärä kasvoi vuoden 2019 alkuun, kun yhtiö omisti 252,2 miljoonaa osaketta.

Vuodesta 2017 vuoden 2019 puoliväliin Applen osakkeilla oli merkittäviä nousuja ja laskuja. Sillä oli useita seitsemän prosentin tai suurempia takaiskuja, mutta kaiken kaikkiaan se onnistui nousemaan kaikkien aikojen korkeimmalle 233,47 dollarille . Vuoden 2017 alussa osakkeen arvo oli lähellä 115 dollaria.

Huipulta osake laski yli 39 % ja oli alimmillaan 142 dollarilla 3. tammikuuta 2019. Sen jälkeen osake toipui aggressiivisesti, ja koko ajan Buffetin asema yhtiössä muuttui hyvin vähän. Sijoituksen tavoite perustui edelleen vankoihin perustekijöihin, ei herran luomiin hintavaihteluihin. markkinoida. Suuri myynti oli herralle pessimismin aikaa. Markkinoilla, jotka tarjoavat varovaisille sijoittajille mahdollisuuden ostaa osakkeita... jos he ovat samaa mieltä Warrenin näkemyksistä.

On huomattava, että yritykset muuttuvat ajan myötä, joten tämä ei ole suositus ostaa tai myydä mitään. Se on esimerkki hintojen heilahtelusta, mutta Graham- tai Buffett-tyyppistä menetelmää käyttävät sijoittajat pyrkivät pitämään osakkeidensa valinnoistaan kiinni ylä- ja alamäkien aikana, olettaen, että pitkän aikavälin näkymät ovat edelleen suotuisat.

##Kohokohdat

• Herra. Markkinat luovat osakkeiden hintoihin koko ajan nousuja ja laskuja, eivätkä järkevät fundamentaaliset sijoittajat hätkähdä, koska he katsovat laajempaa, pitkän aikavälin kuvaa.

• Herra. Markkinat ovat sijoittaja, joka on altis pessimismin ja optimismin vaihteleville heilahteluille. Koska osakemarkkinat koostuvat tämäntyyppisistä sijoittajista, markkinat kokonaisuudessaan ottavat nämä ominaisuudet.

• Grahamin käsitys on, että järkevä sijoittaja voi päästä osakkeisiin edulliseen hintaan, kun Mr. Markkinat ovat liian pessimistiset. Kun Mr. Markkinat ovat liian optimistiset, joten sijoittajat saattavat haluta irtautua.