شهادة الإيداع القابلة للاستدعاء (CD)
ما هي شهادة الإيداع القابلة للاستدعاء (CD)؟
قرص مضغوط مؤمن عليه من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) يحتوي على ميزة استدعاء مشابهة لأنواع أخرى من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت القابلة للاستدعاء . يمكن استرداد الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء (استدعاؤها بعيدًا) في وقت مبكر من قبل البنك المُصدر قبل تاريخ استحقاقها المحدد ، عادةً خلال إطار زمني معين وبسعر مكالمة محدد مسبقًا. يتم ذلك غالبًا عندما تنخفض أسعار الفائدة ، مما يسمح للبنك المُصدر بالتوقف عن دفع مالكي الأقراص المضغوطة أعلى من الأسعار السائدة.
نظرًا لاحتمال استدعاء القرص المضغوط قبل الاستحقاق ، مما قد يؤدي إلى خسارة أرباح الفائدة مما يؤدي إلى مخاطر إعادة الاستثمار ، فإن أسعار الفائدة على الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء عادة ما تكون أعلى من تلك الخاصة بالأقراص المدمجة العادية.
فهم قرص مضغوط قابل للاستدعاء
يحتوي القرص المضغوط القابل للاستدعاء على ميزتين: شهادة إيداع وخيار استدعاء مضمن مملوك لجهة إصدار القرص المضغوط. يسعى المُصدر عادةً إلى إعادة استدعاء الأقراص المدمجة عندما تنخفض أسعار الفائدة ، لأن هذا سيمنع المُصدر من دفع فائدة ثابتة أعلى من أسعار السوق السائدة ، وقد يقوم البنك بعد ذلك بإعادة إصدار أقراص CD جديدة بأسعار فائدة أقل.
القرص المضغوط هو في الأساس وديعة لأجل تصدرها البنوك للمستثمرين الذين يشترون الأقراص المدمجة لكسب فائدة على استثماراتهم لفترة زمنية محددة قد تكون أعلى من الفائدة المدفوعة على الودائع تحت الطلب. تدفع هذه المنتجات المالية الفائدة حتى تنضج ، وعندها يمكن للمستثمر الوصول إلى الأموال. على الرغم من أنه لا يزال من الممكن سحب الأموال من قرص مضغوط قبل تاريخ الاستحقاق ، فإن هذا الإجراء غالبًا ما يؤدي إلى غرامة سحب مبكر. عادةً ما يقدم القرص المضغوط معدل عائد أعلى من حساب التوفير القياسي لأن الأموال أقل سيولة ، ولكنه يعتبر أيضًا استثمارًا منخفض المخاطر حيث يتم تأمينه عادةً حتى 250000 دولار من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو الوطنية إدارة اتحاد الائتمان (NCUA).
الأوراق المالية القابلة للاستدعاء هي الأوراق المالية التي يمكن للمُصدر استردادها مبكرًا ، مما يسمح للمُصدر بإعادة تمويل الأوراق المالية التي تحمل فائدة. يضيف البنك ميزة اتصال إلى قرص مضغوط حتى لا يضطر إلى الاستمرار في دفع سعر أعلى لحامل القرص المضغوط إذا انخفضت أسعار الفائدة. غالبًا ما تدفع الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء علاوة اتصال للمستثمر عند استردادها مبكرًا ، كحافز للمستثمرين لتحمل مخاطر المكالمة المرتبطة بالاستثمار.
إعتبارات خاصة
علاوة الاتصال هي المبلغ الذي يزيد عن القيمة الاسمية للقرص المضغوط اللازم لتعويض المستثمرين عن مخاطر الاستدعاء للخارج ، وعادةً ما ينخفض مع اقتراب موعد استحقاق القرص المضغوط. يتم تسعيرها عادةً كزيادة في عائد القرص المضغوط للمستثمرين ، ويتم الكشف عنها بوضوح في بيان الإفصاح الذي ينص على شروط القرص المضغوط للمستثمرين المحتملين.
تاريخ المكالمة هو التاريخ الذي يمكن للبنك أن يستدعي حتى أقراصه المدمجة المعلقة ، وهو مدرج أيضًا في بيان الإفصاح.
إن إضافة أحكام الاتصال إلى الأقراص المدمجة تخلق مخاطر إعادة الاستثمار بالنسبة للمستثمرين. هذا هو الخطر المتمثل في أن الوديعة الزمنية قد يتم سحبها مبكرًا ، مما يجبر المستثمر على إعادة استثمار عائداته في قرص مضغوط يدفع فائدة أقل.
عادةً ما يتقلص مبلغ علاوة الاتصال مع اقتراب موعد استحقاق القرص المضغوط. من الحكمة قراءة الأحرف الصغيرة قبل الاستثمار في قرص مضغوط قابل للاستدعاء.
مثال على قرص مضغوط قابل للاستدعاء
إذا أصدر أحد البنوك قرصًا مضغوطًا تقليديًا يدفع 4.5 ٪ للمستثمر ، وانخفضت أسعار الفائدة إلى نقطة حيث يمكن للبنك إصدار نفس القرص المضغوط لشخص آخر مقابل 3.5 ٪ فقط ، فسيقوم البنك بدفع سعر أعلى بنسبة 1 ٪ مقابل مدة القرص المضغوط. باستخدام قرص مضغوط قابل للاستدعاء ، يمكن للبنك اختيار إعادة تمويله وإعادة إصدار قرص مضغوط جديد بعائد 3.5٪.
إذا أصدر البنك قرصًا مضغوطًا قابلًا للاستدعاء بنسبة 4.5٪ للاستحقاق في غضون عامين ولكن حدد تاريخ المكالمة الأول بعد ستة أشهر من تاريخ الإصدار ، فلن يكون قادرًا على إنهاء السداد حتى انقضاء تلك الأشهر الستة. توفر فترة الإغلاق هذه ضمانة للمستثمرين أنه سيتم دفع فائدة 4.5 ٪ لمدة نصف عام على الأقل. إذا قرر البنك الاتصال بالقرص المضغوط في تلك المرحلة ، فسيتم تخفيف خسارة معدل الفائدة المرتفع إلى حد ما من خلال علاوة استدعاء المبلغ المقطوع التي يدفعها البنك لحامل القرص المضغوط.
الحد الأدنى
تعمل الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء على تحويل سعر الفائدة إليك من البنك. بالنسبة للمخاطر الأعلى ، ستحصل على عائد أعلى مما قد تجده مع قرص مضغوط تقليدي بتاريخ استحقاق مشابه. قبل أن تستثمر ، يجب عليك مقارنة أسعار المنتجين. ثم فكر في الاتجاه الذي تعتقد أن أسعار الفائدة تتجه في المستقبل. إذا كانت لديك مخاوف بشأن مخاطر إعادة الاستثمار وتفضل البساطة ، فمن المحتمل ألا تكون الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء مناسبة لك.
يسلط الضوء
شهادة الإيداع القابلة للاستدعاء (CD) لها خيار استردادها قبل تاريخ الاستحقاق بسعر محدد مسبقًا من قبل مُصدر القرص المضغوط.
قد يختار البنك إصدار قرص مضغوط قابل للاستدعاء حتى لا يتعطل عن دفع فائدة أعلى عن مدة السند عندما تنخفض أسعار الفائدة.
ستكون عائدات الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء أعلى إلى حد ما من الأقراص المضغوطة التقليدية ، والتي تهدف إلى التعويض عن المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون عند استدعائهم.
التعليمات
هل الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء FDIC مؤمنة؟
عادةً ما يتم التأمين على الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء حتى 250 ألف دولار من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) أو إدارة الاتحاد الائتماني الوطني (NCUA).
ما هي عيوب الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء؟
إن إضافة أحكام الاتصال إلى الأقراص المدمجة تخلق مخاطر إعادة الاستثمار بالنسبة للمستثمرين. هذا هو الخطر المتمثل في أن الوديعة الزمنية قد يتم سحبها مبكرًا ، مما يجبر المستثمر على إعادة استثمار عائداته في قرص مضغوط يدفع فائدة أقل.
هل توفر الأقراص المدمجة القابلة للاستدعاء مزايا تفوق شهادات الإيداع التقليدية؟
عادة ما يقدمون أسعار فائدة أفضل. ويرجع ذلك إلى إمكانية استدعاء القرص المضغوط قبل الاستحقاق ، مما قد يؤدي إلى خسارة أرباح الفوائد مما يؤدي إلى مخاطر إعادة الاستثمار.
