التاجر التجاري

ما هو التاجر التجاري؟

في أسواق السلع ، تمتلك هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) تصنيفًا خاصًا "للمتداولين التجاريين" ، وتصفهم بأنهم متداولون يستخدمون سوق العقود الآجلة في المقام الأول للتحوط من أنشطتهم التجارية الأساسية. على سبيل المثال ، قد يكون التاجر التجاري تاجر نفط يعمل لدى شركة طيران يقوم بالتحوط ضد نفقات وقود الطائرات المتوقعة.

قد يشير المتداول التجاري (على سبيل المثال ، المتداول المؤسسي) على نطاق أوسع إلى أي متداول يتداول نيابة عن شركة أو مؤسسة.

فهم تسمية التاجر التجاري

في سوق السلع ، لدى CFTC تصنيف مخصص للمتداولين التجاريين لأغراض تتبع التجارة في المقام الأول. تصدر CFTC تقريرًا أسبوعيًا ، يسمى التزامات المتداولين (COT) والذي يوفر تفصيلاً للنشاط من المتداولين التجاريين وغير التجاريين.

تولي هيئة تداول السلع الآجلة اهتمامًا وثيقًا بالصفقات الموضوعة وتصنفها حسب الفئات التجارية وغير التجارية لأغراض إعداد التقارير. تصدر لجنة تداول السلع الآجلة تقريرًا أسبوعيًا عن "التزامات المتداولين" والذي يوضح عدد الصفقات التي تم إجراؤها ، والعقود التي عقدها التجار التجاريون والتجار غير التجاريين. يتم توفير تقرير التزامات المتداولين من خلال موقع CFTC على الويب.

يمكن للكيانات التي يتألف منها تصنيف المتداول التجاري أن تشمل تجار العمولات الآجلة أو الوسطاء الأجانب أو أعضاء المقاصة أو حتى البنوك الاستثمارية التي تشتري العقود الآجلة للمؤشرات للتحوط من المراكز الطويلة الحالية. يمكن استخدام تقرير التزامات المتداولين من قبل مجموعة متنوعة من محترفي الاستثمار كمورد استثماري لتداول سوق العقود الآجلة.

يمثل التجار التجاريون جزءًا كبيرًا من إجمالي سوق العقود الآجلة ، وبالتالي فهم مؤثرون أساسيون على أسعار السلع الأساسية. يمكن أن تُظهر تقارير التزامات المتداولين توازن المراكز الطويلة والمراكز القصيرة في قطاعات سوق العقود الآجلة المختلفة والتي يمكن أن توفر عمومًا نظرة ثاقبة على قوة اتجاه السعر.

ينظر العديد من التجار إلى التجار التجاريين على أنهم "أموال ذكية" لأن التجار التجاريين يعملون في صناعة السلع الفعلية ، ولديهم نظرة ثاقبة حول كيفية أداء هذه الصناعة بناءً على ما يرونه يحدث في الشركة من حولهم.

مثال لمتداول تجاري CFTC

يجوز للمتداول التجاري لشركة النفط استخدام أسواق العقود الآجلة لبيع النفط الخام نيابة عن شركته.

لنفترض أن الشركة تنتج 100000 برميل من النفط شهريًا ، وهو ما يفي بمواصفات التسليم المادي بموجب عقود النفط الخام الآجلة المدرجة في بورصة شيكاغو التجارية (CME).

يمثل كل عقد آجل للنفط الخام 1000 برميل من النفط. لذلك ، فإن مهمة التاجر التجاري هي بيع 100 عقد نفط شهريًا ، أي ما يعادل 100000 برميل من النفط المنتج.

تعمل هذه المعاملات على التحوط من إنتاج الشركة ، وهو ما يحدد المتداول التجاري لدى هيئة تداول السلع الآجلة.

على الجانب الآخر من الصفقة ، قد يشتري المضارب أو صندوق التحوط بعضًا من هذه العقود متوقعًا ارتفاع السعر. هذا تاجر غير تجاري. بدلاً من ذلك ، قد تشتري شركة أخرى العقود ، لأنها تحتاج إلى النفط لأعمالها.

المؤسسات (التجارية) التجار

قد يشير التجار التجاريون أيضًا بشكل عام ، على الرغم من أنه أقل تواترًا ، إلى المشاركين في السوق الذين يتداولون لصالح شركة أو محفظة مدارة مؤسسيًا. يقوم التجار المؤسسيون بوضع الصفقات لصالح الأعمال التجارية التي تم تعيينهم للعمل من أجلها.

قد يعمل المتداولون مع فريق إدارة محفظة ، ويضعون الصفقات حسب توجيهات الفريق للمحفظة المدارة. تتطلب المحافظ المدارة لاستراتيجيات مختلفة متداولين تجاريين يتمتعون بخبرات تداول مختلفة. قد تكون صناديق المحافظ المدارة متاحة للمستثمرين من المؤسسات أو الأفراد للاستثمار.

نوع آخر من المتداولين التجاريين للمؤسسات يضعون الصفقات لدعم الإيرادات والعمليات التجارية للشركة التي يعملون بها. يتم استخدام المتداولين التجاريين من قبل الشركات لإدارة مخاطر الأعمال ، وإيجاد الفرص ، والمساعدة في تسوية التقلبات في سلعة أساسية لتحقيق الاستقرار أو زيادة الإيرادات.

يتم استخدام التجار التجاريين المؤسسيين أيضًا لأغراض المضاربة ، مثل عندما تستأجر شركة نفط المتداولين لشراء وبيع عقود النفط الآجلة من أجل الربح (وليس التحوط) ، أو عندما يكون لدى البنك مكتب تداول خاص حيث يكون الغرض الوحيد هو كسب المزيد من المال باستخدام أموال البنك.

يسلط الضوء

• يتم تعريف المتداول التجاري في أسواق السلع من قبل هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) على أنه الشخص الذي يتداول في سوق العقود الآجلة للتحوط بشكل أساسي من أنشطة الأعمال الأساسية.

• قد يشير المتداول التجاري أيضًا إلى تاجر مؤسسي ، وهو تاجر يعمل بشكل احترافي من قبل بنك أو سمسرة أو صندوق أو شركة مالية أخرى.

• في أسواق السلع ، تنشر هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) تقرير التزامات المتداولين الأسبوعي الذي يكشف عن أحجام صفقات المتداولين التجاريين وغير التجاريين.