سندات دين ربع سنوية (QUIDS)

ما المقصود بأوراق الدين ذات الدخل الربع سنوي (QUIDS)؟

سندات دين الدخل ربع السنوية (QUIDS) هي أدوات دين قابلة للتداول تدفع قسيمة ربع سنوية.

فهم سندات الدين ذات الدخل الربع سنوي (QUIDS)

دين الدخل ربع السنوية (QUIDS) عمومًا ديونًا كبيرة غير مضمونة تصدر بفئات صغيرة ذات آجال استحقاق طويلة. يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا إصدارًا مشتركًا لـ QUIDS بقيمة اسمية تبلغ 25 دولارًا للسهم الواحد ، وتستحق خلال 30 عامًا ، ويمكن استردادها بعد خمس سنوات ، على سبيل المثال. أسس Goldman Sachs المنتج في الأصل ويحمل علامة خدمة لاسمه.

يشمل الدين الصادر عن طريق QUIDS جهة إصدار خارجية ، يتم إنشاؤها عادةً كشركة تابعة لشركة أم لغرض وحيد هو إصدار الديون وإقراض العائدات إلى الشركة الأم. يستخدم المصدرون هذا الهيكل لتحريك مساهمي QUIDS على الدائنين الآخرين في أي إفلاس أو إجراءات تصفية أخرى ، مما يقلل من مخاطر المساهمين. توفر الأسهم المفضلة وسندات الدين المختلطة التي تحاكي سلوك الأسهم الممتازة مزايا مماثلة. ومع ذلك ، تمثل قسائم QUIDS مدفوعات الفائدة للأغراض الضريبية ، وعادة ما يكون لمساهميها الأولوية حتى على حاملي الأوراق المالية المفضلة.

الديون الكبيرة والثانوية

تقدم سندات الدين للمستثمرين وحدة قابلة للتداول من أداة الدين والتي ، بصرف النظر عن الحالات الخاصة مثل السندات بدون قسيمة ، تقدم بشكل عام تدفق دخل ثابت من خلال دفع فائدة دوري. تأخذ المخاطر الأساسية لحاملي أدوات الدين شكل التخلف عن السداد ، حيث يفشل مصدر الدين في سداد مدفوعات ملتزمة تعاقديًا بالفائدة أو أصل الدين. يقوم المستثمرون عمومًا بموازنة المخاطر مقابل مبلغ الربح الذي يتوقعون تحقيقه من مدفوعات الفائدة على مدار إصدار الدين ، مما يتطلب عائدًا أسرع أو أكبر للتعويض عن قرض أكثر خطورة.

قد تحاول الشركات أيضًا خفض تكلفة الاقتراض عن طريق إصدار أنواع مختلفة من الديون بناءً على أولوية الدائن في أي إجراءات تصفية أو إفلاس. يقع الدين الثانوي في أسفل قائمة الأولويات ، مما يعني أن حاملي الديون الثانوية لا يتم الدفع لهم إلا بعد تلقي أولئك الذين لديهم ديون كبيرة مدفوعاتهم.

أدوات دين مماثلة لأكوادز

الأوراق المالية الممتازة ذات الدخل الفصلي (QUIPS) والأوراق المالية المفضلة الموثوقة (TruPS) للمستثمرين مزايا مماثلة لـ QUIDS في شكل دفع منتظم على ورقة مالية مفضلة. تتميز QUIPS بهيكل مشابه لـ QUIDS ، باستثناء أن الشركة الفرعية تقرض الأموال إلى الشركة الأم تصدر أسهمها المفضلة للمستثمرين. تشكل الشركات التي تصدر TruPS شركة ثقة بدلاً من شركة فرعية. ثم يتلقى المستثمرون الأسهم الممتازة في الثقة.

جميع الأوراق المالية الثلاثة تشبه بعضها البعض بشكل سطحي ، ولكن لكل نوع من أنواع الأوراق المالية اختلافات دقيقة قد تتطابق مع توقعات المستثمر وقد لا تتطابق معه. قد تفضل الشركات المصدرة للمعاملة الضريبية الممنوحة لهيكل أو لآخر وتقرر أي نوع من الأوراق المالية يتم إصداره وفقًا لذلك. يجب أن يقوم المستثمرون دائمًا بواجبهم وأن يكونوا على دراية بالمكان الذي يجلسون فيه في التسلسل الهرمي للدائنين المحتملين ، بالإضافة إلى أي مشكلات محتملة تتعلق بملاءة المُصدر.