Üç Aylık Borçlanma Senetleri (QUIDS)
Üç Aylık Gelir Borçlanma Senetleri (QUIDS) Nedir?
kupon ödeyen, alınıp satılabilen borçlanma araçlarıdır .
Üç Aylık Gelir Borç Senetlerini Anlama (QUIDS)
Üç Aylık Gelir Borç Senetleri (QUIDS) genellikle uzun vadeli küçük banknotlarda ihraç edilen kıdemli teminatsız borçları içerir. Yatırımcılar, ortak bir QUIDS ihracının hisse başına 25 $ nominal değere sahip olmasını, örneğin 30 yılda vadesinin gelmesini ve örneğin beş yıl sonra geri çağrılabilir olmasını bekleyebilirler. Goldman Sachs, ürünü orijinal olarak kurdu ve adı için bir hizmet markasına sahiptir.
QUIDS aracılığıyla ihraç edilen borç, genellikle yalnızca borç vermek ve gelirleri ana şirkete ödünç vermek amacıyla bir ana şirketin yan kuruluşu olarak oluşturulan bir üçüncü taraf ihraççıyı içerir. İhraççılar bu yapıyı, QUIDS hissedarlarını herhangi bir iflas veya diğer tasfiye işlemlerinde diğer alacaklıların önüne geçirmek ve hissedar riskini azaltmak için kullanır. Tercih edilen hisse senedi davranışını taklit eden imtiyazlı hisse senedi ve hibrit borç senetleri benzer faydalar sunar. Ancak, QUIDS kuponları vergi amaçlı faiz ödemelerini temsil eder ve hissedarları genellikle tercih edilen menkul kıymetlerin sahiplerine göre önceliklidir.
Kıdemli ve İkincil Borç
Borç senetleri, yatırımcılara, sıfır kuponlu tahviller gibi özel durumlar dışında, genellikle periyodik faiz ödemesi yoluyla sabit bir gelir akışı sunan bir borçlanma aracının ticarete konu olan birimini sunar. Borçlanma aracı sahipleri için birincil risk , borç verenin sözleşmeye bağlı olarak zorunlu faiz veya anapara ödemelerini yapmaması durumunda temerrüt şeklini alır. Yatırımcılar genellikle riski, bir borç ihracı sırasında faiz ödemelerinden elde etmeyi umdukları kâr miktarına karşı dengeler ve daha riskli bir krediyi telafi etmek için daha hızlı veya daha büyük bir getiri gerektirir.
Şirketler ayrıca herhangi bir tasfiye veya iflas davasında alacaklının önceliğine bağlı olarak farklı türde borçlar düzenleyerek borçlanma maliyetlerini düşürmeye çalışabilirler. İkincil borç,. öncelik listesinin en altında yer alır, yani ikincil borç sahipleri, yalnızca üst düzey borcu olanlar ödemelerini aldıktan sonra ödenir.
QUIDS'e Benzer Borçlanma Araçları
Üç Aylık Gelir Tercihli Menkul Kıymetler (QUIPS) ve tröst tercihli menkul kıymetler o (TruPS), yatırımcılara tercih edilen bir menkul kıymet üzerinde düzenli ödeme şeklinde QUIDS'e benzer avantajlar sunar. QUIPS, ana şirkete borç para veren yan kuruluşun yatırımcılara kendi tercihli hisse senedi ihraç etmesi dışında QUIDS'e benzer bir yapıya sahiptir. TruPS ihraç eden şirketler, bir yan kuruluştan ziyade bir tröst oluşturur. Yatırımcılar daha sonra güvenin tercih edilen hisselerini alırlar.
Her üç menkul kıymet de yüzeysel olarak birbirine benzer, ancak her bir menkul kıymet türü, bir yatırımcının beklentilerine uygun olabilecek veya olmayabilecek ince farklılıklara sahiptir. İhraç eden şirketler, bir yapıya veya diğerine sağlanan vergi muamelesini tercih edebilir ve buna göre hangi tür teminatın ihraç edileceğine karar verebilir. Yatırımcılar her zaman ödevlerini yapmalı ve potansiyel alacaklılar hiyerarşisinde nerede oturduklarının ve ayrıca ihraççının ödeme gücü ile ilgili olası sorunların farkında olmalıdır .
