분기 소득 부채 증권(QUIDS)

분기별 소득 부채 증권(QUIDS)이란 무엇입니까?

분기별 소득 부채 증권(QUIDS)은 분기별 이자를 지급하는 거래 가능한 부채 상품 입니다.

분기별 소득 부채 증권(QUIDS) 이해

분기 소득 부채 증권(QUIDS)은 일반적으로 만기가 긴 소액권으로 발행된 선순위 무담보 부채 를 포함합니다. 예를 들어 투자자들은 QUIDS의 일반 발행이 주당 액면가 $25이고 30년 후에 만기가 되며 5년 후에 호출 가능 하다고 기대할 수 있습니다. Goldman Sachs는 원래 제품을 설립했으며 해당 이름에 대한 서비스 마크를 보유하고 있습니다.

QUIDS를 통해 발행된 부채에는 일반적으로 부채를 발행하고 모회사에게 수익금을 대출할 목적으로 모회사의 자회사로 설립된 제3자 발행인이 포함됩니다. 발행인은 이 구조를 사용하여 파산 또는 기타 청산 절차에서 QUIDS 주주를 다른 채권자보다 앞서게 하여 주주 위험을 완화합니다. 우선주의 행동을 모방한 우선주 및 하이브리드 채무 증권은 유사한 이점을 제공합니다. 그러나 QUIDS 쿠폰은 세금 목적으로 이자 지불을 나타내며 일반적으로 주주는 우선 증권 보유자보다 우선권을 갖습니다.

선순위 및 후순위 부채

부채 증권은 무이표 채권과 같은 특수한 경우를 제외하고 일반적으로 정기적인 이자를 통해 고정 수입을 제공하는 채무 상품의 거래 가능한 단위를 투자자에게 제공합니다. 채무 상품 보유자의 주요 위험은 채무 발행자가 계약상 의무적으로 지불해야 하는 이자 또는 원금을 지급하지 않는 채무 불이행 의 형태를 취합니다. 투자자는 일반적으로 부채 발행 과정에서 이자 지급으로 얻을 것으로 예상되는 이익 금액과 위험의 균형을 맞추므로 더 위험한 대출을 보상하기 위해 더 빠르거나 더 큰 수익이 필요합니다.

회사는 또한 청산 또는 파산 절차에서 채권자의 우선 순위에 따라 다양한 종류의 부채를 발행하여 차입 비용을 낮추려고 시도할 수 있습니다. 후순위 부채 는 우선 순위 목록의 맨 아래에 있습니다. 즉, 후순위 부채 보유자는 선순위 부채 를 보유한 사람이 지불을 받은 후에만 지불을 받습니다.

QUIDS와 유사한 부채 상품

분기 소득 우선 증권 (QUIPS) 및 신탁 우선 증권 o(TruPS)는 투자자에게 우선 증권에 대한 정기 지급의 형태로 QUIDS와 유사한 혜택을 제공합니다. QUIPS는 모회사에 돈을 빌려주는 자회사가 투자자에게 우선주를 발행한다는 점을 제외하면 QUIDS와 유사한 구조를 특징으로 합니다. TruPS를 발행하는 회사는 자회사가 아닌 신탁을 형성합니다. 그런 다음 투자자는 신탁의 우선주를 받습니다.

세 가지 유가 증권은 모두 표면적으로 서로 비슷하지만 각 유형의 유가 증권에는 투자자의 기대와 일치하거나 일치하지 않을 수 있는 미묘한 차이가 있습니다. 발행 회사는 한 구조 또는 다른 구조에 제공되는 세금 처리를 선호하고 그에 따라 발행할 유가 증권 유형을 결정할 수 있습니다. 투자자는 항상 숙제를 해야 하며 잠재적 채권자 계층에서 자신이 어디에 속해 있는지,. 발행인의 지불 능력 과 관련된 잠재적 문제를 알고 있어야 합니다.