Schuldtitel mit vierteljährlichem Ertrag (QUIDS)
Was sind Schuldtitel mit vierteljährlichem Einkommen (QUIDS)?
Quarterly Income Debt Securities (QUIDS) sind handelbare Schuldtitel, die einen vierteljährlichen Kupon zahlen.
##Quartal Income Debt Securities (QUIDS) verstehen
Quarterly Income Debt Securities (QUIDS) umfassen im Allgemeinen vorrangige unbesicherte Schuldtitel,. die in kleinen Stückelungen mit langen Laufzeiten ausgegeben werden. Investoren könnten erwarten, dass eine gemeinsame Emission von QUIDS einen Nennwert von 25 US-Dollar pro Aktie hat, in 30 Jahren fällig wird und beispielsweise nach fünf Jahren kündbar ist. Goldman Sachs hat das Produkt ursprünglich eingeführt und hält eine Dienstleistungsmarke für ihren Namen.
An den über QUIDS begebenen Schuldtiteln ist ein Drittemittent beteiligt, der normalerweise als Tochtergesellschaft einer Muttergesellschaft mit dem alleinigen Zweck gegründet wurde, Schuldtitel zu begeben und die Erlöse an die Muttergesellschaft zu verleihen. Emittenten nutzen diese Struktur, um Aktionäre von QUIDS in Konkurs- oder anderen Liquidationsverfahren vor andere Gläubiger zu bringen und so das Aktionärsrisiko zu mindern. Vorzugsaktien und hybride Schuldtitel, die das Verhalten von Vorzugsaktien nachahmen, bieten ähnliche Vorteile. QUIDS-Coupons stellen jedoch Zinszahlungen für Steuerzwecke dar, und ihre Anteilseigner haben in der Regel sogar Vorrang vor Inhabern von Vorzugspapieren.
Vorrangige und nachrangige Schuldtitel
Schuldtitel bieten Anlegern eine handelbare Einheit eines Schuldtitels, der, abgesehen von Sonderfällen wie Nullkuponanleihen, im Allgemeinen einen festen Einkommensstrom über eine regelmäßige Zinszahlung bietet. Das primäre Risiko für Inhaber von Schuldtiteln besteht in der Zahlungsunfähigkeit,. wenn der Schuldemittent vertraglich zugesagte Zins- oder Tilgungszahlungen nicht leistet. Anleger wägen im Allgemeinen das Risiko gegen die Höhe des Gewinns ab, den sie aus Zinszahlungen im Laufe einer Schuldverschreibung erwarten, und fordern eine schnellere oder höhere Rendite, um einen riskanteren Kredit zu kompensieren.
Unternehmen können auch versuchen, ihre Kreditkosten zu senken, indem sie verschiedene Arten von Schuldtiteln auf der Grundlage der Priorität eines Gläubigers in einem Liquidations- oder Konkursverfahren ausgeben. Nachrangige Schuldtitel stehen ganz unten auf der Prioritätenliste, was bedeutet, dass Inhaber von nachrangigen Schuldtiteln erst dann bezahlt werden, wenn diejenigen, die vorrangige Schuldtitel halten,. ihre Zahlungen erhalten.
Ähnliche Schuldtitel wie QUIDS
Quarterly Income Preferred Securities (QUIPS) und Trust Preferred Securities o (TruPS) bieten Anlegern ähnliche Vorteile wie QUIDS in Form einer regelmäßigen Zahlung auf ein Preferred Securities. QUIPS haben eine ähnliche Struktur wie QUIDS, außer dass die Tochtergesellschaft, die der Muttergesellschaft Geld leiht, ihre eigenen Vorzugsaktien an Investoren ausgibt. Unternehmen, die TruPS herausgeben, bilden eher einen Trust als eine Tochtergesellschaft. Anleger erhalten dann Vorzugsaktien des Trusts.
Alle drei Wertpapiere ähneln sich oberflächlich, aber jede Art von Wertpapier weist subtile Unterschiede auf, die den Erwartungen eines Anlegers entsprechen können oder auch nicht. Ausgebende Unternehmen bevorzugen möglicherweise die steuerliche Behandlung, die der einen oder anderen Struktur gewährt wird, und entscheiden, welche Art von Wertpapier entsprechend ausgegeben werden soll. Anleger sollten immer ihre Hausaufgaben machen und sich darüber im Klaren sein, wo sie in der Hierarchie potenzieller Gläubiger stehen, sowie über potenzielle Probleme mit der Zahlungsfähigkeit des Emittenten.
