تجنب الندم
ما هو تجنب الندم؟
تجنب الندم (المعروف أيضًا باسم النفور من الندم) هي نظرية تستخدم لشرح ميل المستثمرين لرفض الاعتراف بأنه تم اتخاذ قرار استثماري سيئ. يمكن أن يؤدي تجنب المخاطر بالمستثمرين إلى التمسك بالاستثمارات الضعيفة لفترة طويلة أو الاستمرار في إضافة الأموال على أمل أن يتغير الوضع ويمكن استرداد الخسائر ، وبالتالي تجنب الشعور بالندم. يسمى السلوك الناتج أحيانًا تصعيد الالتزام.
فهم تجنب الندم
تجنب الندم هو عندما يضيع الشخص الوقت أو الطاقة أو المال لتجنب الشعور بالندم على قرار أولي. يمكن أن تتجاوز الموارد التي يتم إنفاقها لضمان عدم إهدار الاستثمار الأولي قيمة هذا الاستثمار. أحد الأمثلة على ذلك هو شراء سيارة سيئة ، ثم إنفاق المزيد من المال على الإصلاحات أكثر من التكلفة الأصلية للسيارة ، بدلاً من الاعتراف بخطأ ما وأنه كان عليك شراء سيارة مختلفة.
قال جورج إم بلونت ، معالج مالي و مؤسس nBalance Financial. "قد ينشأ الصراع ببساطة من حقيقة أنك تتخذ قرارات أسرع مما هو مطلوب ، وأنت تفعل ذلك بدون أي من المعلومات الأساسية التي تحتاجها شخصيًا حتى لا تشعر بالندم أو القلق في نهاية أن عملية صنع القرار ".
تجنب الندم أثناء أزمة الإسكان
خلال أزمة الإسكان عام 2008 ، رفض العديد من مشتري المساكن مؤخرًا الابتعاد عن قروضهم العقارية ، على الرغم من حقيقة أن قيمة ممتلكاتهم قد انخفضت حتى الآن لدرجة أنهم لا يستحقون مدفوعات الرهن العقاري. وجدت الأبحاث في عام 2010 أن قيم الممتلكات يجب أن تنخفض إلى أقل من 75 ٪ من الأموال المتبقية المستحقة قبل أن يفكر أصحاب المنازل في الابتعاد. إذا كانت القرارات مبنية فقط على عوامل اقتصادية عقلانية ، لكان العديد من المالكين قد انسحبوا في وقت أقرب. وبدلاً من ذلك ، تسبب التعلق العاطفي بالمنازل ، جنبًا إلى جنب مع النفور من رؤية الأموال التي تم إنفاقها سابقًا ، على تأخير الابتعاد.
التمويل السلوكي وتجنب الندم
يركز مجال التمويل السلوكي على سبب اتخاذ الناس قرارات مالية غير عقلانية. تجنب الندم هو مثال على السلوك غير العقلاني. يتم استثمار الأموال أو إنفاقها على أساس المشاعر والعاطفة ، وليس من خلال عملية اتخاذ قرار عقلاني. المستثمرون الذين يعرضون هذا النوع من السلوك يقدرون الأموال التي أنفقت في الماضي أكثر من الأموال التي أنفقت في المستقبل لاسترداد الاستثمار السابق.
النفور من الندم يمكن أن يؤدي أيضًا إلى مغالطة التكلفة الغارقة. يقع الناس في فخ التكلفة الغارقة عندما يبنون قراراتهم على السلوكيات السابقة والرغبة في عدم خسارة الوقت أو المال الذي استثمروه بالفعل ، بدلاً من تقليل خسائرهم واتخاذ القرار الذي من شأنه أن يمنحهم أفضل النتائج في المستقبل. يتردد العديد من المستثمرين في الاعتراف ، حتى لأنفسهم ، بأنهم قاموا باستثمار سيئ. يُنظر إلى تغيير الاستراتيجيات ، ربما بشكل لا شعوري فقط ، على أنه الاعتراف بالفشل - مما يؤدي إلى الأسف. نتيجة لذلك ، يميل العديد من المستثمرين إلى البقاء ملتزمين أو حتى استثمار رأس مال إضافي في استثمار سيئ لجعل قرارهم الأولي يبدو جديرًا بالاهتمام.
مثال "مغالطة الكونكورد" على تجنب الندم
مثال آخر على تجنب الندم يُعرف باسم "مغالطة الكونكورد". واصلت الحكومتان البريطانية والفرنسية ضخ الأموال في تطوير طائرة كونكورد لفترة طويلة بعد أن أصبح من الواضح أنه لم يعد هناك مبرر اقتصادي لها. لم يرغب السياسيون المتورطون في التعامل مع الإحراج الناتج عن سحب القابس والاعتراف بأن الأموال التي تم إنفاقها بالفعل لن تؤدي إلى وجود سيارة عاملة. السيارة الناتجة ، والأموال التي يتم إنفاقها على تطويرها ، يُنظر إليها عالميًا تقريبًا على أنها فشل تجاري.
منع تجنب الندم
امتلاك فهم أساسي للتمويل السلوكي ، وتطوير خطة محفظة قوية ، وفهم تحملك للمخاطر وأسباب ذلك يمكن أن يحد من احتمالية الانخراط في سلوك تجنب الندم المدمر.
ضع قواعد تداول لا تتغير أبدًا. على سبيل المثال ، إذا خسرت تجارة الأسهم 7٪ من قيمتها ، فاخرج من المركز. إذا ارتفع السهم فوق مستوى معين ، فقم بتعيين أمر وقف الخسارة المتحرك الذي سيحافظ على المكاسب إذا فقدت الصفقة قدرًا معينًا من المكاسب. اجعل هذه المستويات قواعد غير قابلة للكسر ولا تتداول على العاطفة.
يمكن للمستثمرين أيضًا أتمتة استراتيجيات التداول الخاصة بهم واستخدام الخوارزميات للتنفيذ وإدارة التجارة. يقلل استخدام استراتيجيات التداول القائمة على القواعد من فرصة قيام المستثمر باتخاذ قرار تقديري بناءً على نتيجة استثمار سابقة. يمكن للمستثمرين أيضًا إجراء اختبار رجعي لاستراتيجيات التداول الآلي ، والتي يمكن أن تنبههم إلى أخطاء التحيز الشخصي عند تصميم قواعد الاستثمار الخاصة بهم. اكتسبت برامج Robo-Advisors شعبية بين بعض المستثمرين لأنها توفر إمكانية الوصول إلى الاستثمار الآلي جنبًا إلى جنب مع بديل منخفض التكلفة للمستشارين التقليديين.
كره الندم وتحطم السوق
في الاستثمار ، غالبًا ما تتلازم نظرية الندم والخوف من الضياع (غالبًا ما يتم اختصارها باسم "FOMO"). يتضح هذا بشكل خاص خلال أوقات الأسواق الصاعدة الممتدة عندما ترتفع أسعار الأوراق المالية ويظل تفاؤل المستثمرين مرتفعاً. الخوف من فقدان فرصة جني الأرباح يمكن أن يدفع حتى أكثر المستثمرين تحفظًا ونفورًا من المخاطرة إلى تجاهل الإشارات التحذيرية لانهيار وشيك.
الوفرة اللاعقلانية - وهي عبارة اشتهرت من قبل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق ألان جرينسبان - تشير إلى هذا الحماس المفرط للمستثمرين الذي يدفع أسعار الأصول إلى أعلى مما يمكن تبريره من خلال الأساسيات الأساسية للأصل. يمكن أن يؤدي هذا التفاؤل الاقتصادي غير المبرر إلى نمط دائم من السلوك الاستثماري. يبدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن الارتفاع الأخير في الأسعار يتنبأ بالمستقبل ويستمرون في الاستثمار بكثافة. تتشكل فقاعات الأصول ، والتي انفجرت في النهاية ، مما أدى إلى بيع الذعر. يمكن أن يتبع هذا السيناريو تباطؤ اقتصادي حاد أو ركود. ومن الأمثلة على ذلك انهيار سوق الأوراق المالية عام 1929 ، وانهيار سوق الأوراق المالية عام 1987 ، وانهيار الدوت كوم عام 2001 ، والأزمة المالية لعام 2007 - 2008.
أسئلة مكررة
ما هو كره الندم؟
النفور من الندم هو عندما يضيع الشخص الوقت أو الطاقة أو المال لتجنب الشعور بالندم على قرار أولي يمكن أن يتجاوز قيمة الاستثمار. أحد الأمثلة على ذلك هو شراء سيارة سيئة ، ثم إنفاق المزيد من المال على الإصلاحات أكثر من التكلفة الأصلية للسيارة ، بدلاً من الاعتراف بخطأ ما وأنه كان عليك شراء سيارة مختلفة. يفعل المستثمرون الشيء نفسه من خلال عدم إجراء الصفقات ، أو التمسك بالخاسرين لفترة طويلة خوفًا من الندم.
هل تجنب الندم موجود في سوق الأسهم؟
تظهر الأبحاث أن المتداولين كانوا أكثر احتمالية ب 1.5 إلى مرتين لبيع مركز رابح في وقت مبكر جدًا وخسارة المركز بعد فوات الأوان ، كل ذلك لتجنب الأسف لفقدان المكاسب أو خسارة أساس التكلفة الأصلية.
كيف يمكن تقليل تجنب الندم؟
امتلاك فهم أساسي للتمويل السلوكي ، وتطوير خطة محفظة قوية ، وفهم تحملك للمخاطر وأسباب ذلك يمكن أن يحد من احتمالية الانخراط في سلوك تجنب الندم المدمر.
يسلط الضوء
تجنب الندم هو ميل الناس إلى اتخاذ قرارات عاطفية بدلاً من قرارات منطقية لتجنب الشعور بالندم.
النتيجة النهائية هي أن المستثمر يخسر أموالاً أكثر مما لو كان قد خفض خسائره في وقت سابق.
قد يتشبث المستثمرون بالأمن الفاشل ، أو حتى يلقوا المزيد من الأموال عليه ، على أمل أن يتعافى وينتج بشكل ما.
يعكس السلوك الرغبة في تجنب الندم على شراء الاستثمار في المقام الأول.
