Eftirsjá að forðast

Hvað er að forðast eftirsjá?

Forðast eftirsjá (einnig þekkt sem eftirsjáafælni) er kenning sem notuð er til að útskýra tilhneigingu fjárfesta til að neita að viðurkenna að léleg fjárfestingarákvörðun hafi verið tekin. Forðast áhættu getur leitt til þess að fjárfestar sitji of lengi í lélegum fjárfestingum eða haldi áfram að bæta við peningum í von um að ástandið snúist við og hægt sé að endurheimta tap og forðast þannig eftirsjá. Hegðunin sem af því leiðir er stundum kölluð stigmögnun skuldbindinga.

Skilningur á að forðast eftirsjá

Að forðast eftirsjá er þegar einstaklingur sóar tíma, orku eða peningum til að forðast eftirsjá vegna fyrstu ákvörðunar. Fjármagnið sem varið er til að tryggja að upphafsfjárfestingin hafi ekki verið sóun getur farið yfir verðmæti þeirrar fjárfestingar. Eitt dæmi er að kaupa lélegan bíl, eyða síðan meiri peningum í viðgerðir en upphaflegan kostnað bílsins, frekar en að viðurkenna að mistök hafi verið gerð og að þú hefðir bara átt að kaupa annan bíl.

„Það er líklegt að við tökum óskynsamlegar eða óviðeigandi ákvarðanir þegar við tökum ákvarðanir með nauðung, þegar við tökum ákvarðanir án viðeigandi samhengis, þegar við tökum þá ákvörðun án nægrar þekkingar eða skyldleika,“ sagði George M. Blount, fjármálafræðingur og stofnandi nBalance Financial. „Baráttan getur stafað einfaldlega af því að þú tekur ákvarðanir hraðar en þörf krefur, og þú ert að gera það án nokkurra lykilupplýsinga sem þú þarft persónulega þannig að þú hefur ekki eftirsjá eða kvíða í lok það ákvarðanatökuferli.“

Eftirsjá að forðast í húsnæðiskreppunni

Í húsnæðiskreppunni 2008 neituðu margir nýlegir íbúðakaupendur að ganga frá húsnæðislánum sínum, þrátt fyrir að fasteignaverð þeirra hefði lækkað svo langt að það væri ekki þess virði að greiða af húsnæðislánum. Rannsóknir árið 2010 leiddu í ljós að fasteignaverð þurfti að fara niður fyrir 75% af eftirstandandi peningum sem þeir skulduðu áður en húseigendur íhuguðu að fara í burtu. Ef ákvarðanir hefðu eingöngu verið byggðar á skynsamlegum efnahagslegum þáttum hefðu margir eigendur farið fyrr. Þess í stað urðu tilfinningaleg tengsl við heimilin, ásamt andúð á því að sjá að peningum sem áður var eytt, ekki neitt, að þau seinkuðu að ganga í burtu.

Atferlisfjármál og eftirsjá

Svið hegðunarfjármála einbeitir sér að því hvers vegna fólk tekur óskynsamlegar fjárhagslegar ákvarðanir. Forðast eftirsjár er dæmi um óskynsamlega hegðun. Peningar eru fjárfestir eða eytt út frá tilfinningum og tilfinningum, frekar en skynsamlegu ákvarðanatökuferli. Fjárfestar sem sýna þessa tegund af hegðun meta peninga sem varið var í fortíðinni meira en peningar sem varið er í framtíðinni til að endurheimta fyrri fjárfestingu.

Eftirsjárfælni getur einnig leitt til óafturkræfra rökvillu. Fólk fellur í óafturkræfa gildru þegar það byggir ákvarðanir sínar á fyrri hegðun og löngun til að tapa ekki þeim tíma eða peningum sem það hefur þegar lagt í, í stað þess að draga úr tapi sínu og taka ákvörðun sem myndi gefa þeim bestu niðurstöðuna í framtíðinni. Margir fjárfestar eru tregir til að viðurkenna, jafnvel fyrir sjálfum sér, að þeir hafi gert slæma fjárfestingu. Að breyta aðferðum er litið á, kannski aðeins ómeðvitað, sem að viðurkenna mistök - sem leiðir til eftirsjár. Fyrir vikið hafa margir fjárfestar tilhneigingu til að vera skuldbundnir eða jafnvel fjárfesta aukið fjármagn í slæma fjárfestingu til að láta fyrstu ákvörðun sína virðast þess virði.

„Concorde Fallacy“ Dæmið um að forðast eftirsjá

Annað dæmi um að forðast eftirsjá er þekkt sem „Concorde Fallacy“. Bresk og frönsk stjórnvöld héldu áfram að ausa fé í þróun Concorde-flugvélarinnar löngu eftir að í ljós kom að það var ekki lengur efnahagsleg réttlæting fyrir henni. Þeir stjórnmálamenn sem hlut eiga að máli vildu ekki takast á við þá skömm að draga úr tappanum og viðurkenna að það fé sem þegar var varið myndi ekki skila sér í starfhæft farartæki. Farartækið sem myndast, og peningarnir sem varið er í að þróa það, er nánast almennt litið á sem viðskiptabrestur.

Koma í veg fyrir eftirsjá

Að hafa grunnskilning á hegðunarfjármálum, þróa sterka eignasafnsáætlun og skilja áhættuþol þitt og ástæður þess getur takmarkað líkurnar á því að taka þátt í eyðileggjandi forðunarhegðun.

Settu viðskiptareglur sem breytast aldrei. Til dæmis, ef hlutabréfaviðskipti tapa 7% af verðmæti sínu, farðu úr stöðunni. Ef hlutabréf hækkar yfir ákveðið mark skaltu setja stöðvun sem lokar á hagnað ef viðskiptin tapa ákveðnu magni af hagnaði. Gerðu þessi borð óbrjótanlegar reglur og skiptu ekki á tilfinningum.

Fjárfestar geta einnig sjálfvirkt viðskiptaáætlanir sínar og notað reiknirit fyrir framkvæmd og viðskiptastjórnun. Notkun reglubundinna viðskiptaaðferða dregur úr líkum á því að fjárfestir taki geðþóttaákvörðun byggða á fyrri fjárfestingarútkomu. Fjárfestar geta einnig prófað sjálfvirkar viðskiptaaðferðir, sem gætu gert þeim viðvart um persónulegar hlutdrægni villur þegar þeir voru að hanna fjárfestingarreglur sínar. Robo-ráðgjafar hafa náð vinsældum meðal sumra fjárfesta þar sem þeir bjóða upp á aðgang að sjálfvirkri fjárfestingu ásamt ódýrum valkosti við hefðbundna ráðgjafa.

Eftirsjá andúð og markaðshrun

Í fjárfestingum fara eftirsjárkenningar og óttinn við að missa af (oft skammstafað sem „FOMO“) oft í hendur. Þetta er sérstaklega áberandi á tímum langvarandi nautamarkaða þegar verð á fjármálaverðbréfum hækkar og bjartsýni fjárfesta er enn mikil. Óttinn við að missa af tækifæri til að vinna sér inn hagnað getur orðið til þess að jafnvel íhaldssamasta og áhættufælnasta fjárfestirinn hunsar viðvörunarmerki um yfirvofandi hrun.

Óskynsamlegt yfirlæti — orðasamband sem Alan Greenspan, fyrrverandi seðlabankastjóri, notaði fræga, vísar til þessa óhóflega áhuga fjárfesta sem þrýstir eignaverði hærra en hægt er að réttlæta með undirliggjandi grundvallaratriðum eignarinnar. Þessi óviðeigandi efnahagslega bjartsýni getur leitt til þess að fjárfestingarhegðun haldist áfram. Fjárfestar fara að trúa því að nýleg verðhækkun spái fyrir um framtíðina og þeir halda áfram að fjárfesta mikið. Eignabólur myndast sem að lokum springa, sem leiðir til skelfingarsölu. Þessari atburðarás getur fylgt alvarlegur efnahagssamdráttur eða samdráttur. Dæmi um þetta eru hlutabréfamarkaðshrunið 1929,. hlutabréfamarkaðshrunið 1987, dotcom hrunið 2001 og fjármálakreppan 2007-08.

Algengar spurningar

Hvað er andúð á eftirsjá?

Eftirsjárfælni er þegar einstaklingur sóar tíma, orku eða peningum til að forðast eftirsjá yfir fyrstu ákvörðun sem getur farið yfir verðmæti fjárfestingarinnar. Eitt dæmi er að kaupa lélegan bíl, eyða síðan meiri peningum í viðgerðir en upphaflegan kostnað bílsins, frekar en að viðurkenna að mistök hafi verið gerð og að þú hefðir bara átt að kaupa annan bíl. Fjárfestar gera slíkt hið sama með því að gera ekki viðskipti, eða halda í tapamenn of lengi af ótta við eftirsjá.

Er eftirsjá að forðast á hlutabréfamarkaði?

Rannsóknir sýna að kaupmenn voru 1,5 til 2 sinnum líklegri til að selja vinningsstöðu of snemma og tapa stöðu of seint, allt til að forðast eftirsjá að tapa hagnaði eða tapa upprunalega kostnaðargrundvelli.

Hvernig er hægt að lágmarka að forðast eftirsjá?

##Hápunktar

Að forðast eftirsjá er tilhneiging fólks til að taka tilfinningalegar ákvarðanir frekar en rökréttar til að forðast eftirsjá.
Niðurstaðan er oft sú að fjárfestir tapar meiri peningum en ef hann hefði bara skorið tap sitt á fyrri tíma.
Fjárfestar gætu loðað við veikt öryggið, eða jafnvel kastað meiri peningum í það, í von um að það muni einhvern veginn jafna sig og taka við sér.
Hegðunin endurspeglar þá ósk að forðast að sjá eftir því að kaupa fjárfestinguna í fyrsta lagi.