Menyesal Mengelak

Apakah Pengelakan Penyesalan?

Pengelakan penyesalan (juga dikenali sebagai keengganan penyesalan) ialah teori yang digunakan untuk menerangkan kecenderungan pelabur untuk enggan mengakui bahawa keputusan pelaburan yang tidak baik telah dibuat. Pengelakan risiko boleh menyebabkan pelabur bergantung kepada pelaburan yang lemah terlalu lama atau terus menambah wang dengan harapan keadaan akan pulih dan kerugian dapat dipulihkan, sekali gus mengelakkan perasaan menyesal. Tingkah laku yang terhasil kadangkala dipanggil peningkatan komitmen.

Memahami Pengelakan Penyesalan

Mengelakkan penyesalan ialah apabila seseorang membuang masa, tenaga, atau wang untuk mengelakkan rasa menyesal atas keputusan awal. Sumber yang dibelanjakan untuk memastikan pelaburan awal tidak dibazirkan boleh melebihi nilai pelaburan tersebut. Satu contoh ialah membeli kereta yang buruk, kemudian membelanjakan lebih banyak wang untuk pembaikan daripada kos asal kereta itu, dan bukannya mengakui bahawa kesilapan telah dilakukan dan anda sepatutnya baru sahaja membeli kereta yang berbeza.

"Kami berkemungkinan membuat keputusan yang tidak rasional atau tidak sesuai apabila kami membuat keputusan di bawah tekanan, apabila kami membuat keputusan tanpa konteks yang betul, apabila kami membuat keputusan itu tanpa pengetahuan atau kaitan yang mencukupi," kata George M. Blount, ahli terapi kewangan & pengasas nBalance Financial. "Perjuangan mungkin timbul semata-mata kerana anda membuat keputusan lebih cepat daripada yang diperlukan, dan anda melakukannya tanpa sebarang maklumat penting yang anda perlukan secara peribadi supaya anda tidak menyesal atau bimbang pada penghujung proses membuat keputusan itu."

Mengelakkan Menyesal Semasa Krisis Perumahan

Semasa krisis perumahan 2008, ramai pembeli rumah baru-baru ini enggan meninggalkan gadai janji mereka, walaupun pada hakikatnya nilai hartanah mereka telah jatuh setakat ini sehingga mereka tidak berbaloi dengan bayaran gadai janji. Penyelidikan pada tahun 2010 mendapati bahawa nilai hartanah perlu turun di bawah 75% daripada baki wang yang terhutang sebelum pemilik rumah mempertimbangkan untuk pergi. Sekiranya keputusan berdasarkan faktor ekonomi yang rasional semata-mata, ramai pemilik akan pergi lebih awal. Sebaliknya, keterikatan emosi kepada rumah, digabungkan dengan keengganan untuk melihat wang yang dibelanjakan sebelum ini tiada apa-apa, menyebabkan mereka menangguhkan perjalanan pergi.

Kewangan Tingkah Laku dan Pengelakan Penyesalan

Bidang kewangan tingkah laku memberi tumpuan kepada sebab orang membuat keputusan kewangan yang tidak rasional. Mengelakkan penyesalan adalah contoh tingkah laku yang tidak rasional. Wang dilaburkan atau dibelanjakan berdasarkan sentimen dan emosi, bukannya melalui proses membuat keputusan yang rasional. Pelabur yang memaparkan jenis tingkah laku ini menghargai wang yang dibelanjakan pada masa lalu lebih tinggi daripada wang yang dibelanjakan pada masa hadapan untuk mendapatkan semula pelaburan sebelumnya.

Keengganan penyesalan juga boleh membawa kepada kesilapan kos tenggelam. Orang ramai jatuh ke dalam perangkap kos tenggelam apabila mereka mendasarkan keputusan mereka pada tingkah laku masa lalu dan keinginan untuk tidak kehilangan masa atau wang yang telah mereka laburkan, bukannya mengurangkan kerugian mereka dan membuat keputusan yang akan memberi mereka hasil terbaik pada masa hadapan. Ramai pelabur enggan mengakui, walaupun kepada diri mereka sendiri, bahawa mereka telah membuat pelaburan yang tidak baik. Mengubah strategi dilihat, mungkin hanya di bawah sedar, sebagai mengakui kegagalan - yang membawa kepada penyesalan. Akibatnya, ramai pelabur cenderung untuk terus komited atau melaburkan modal tambahan ke dalam pelaburan yang buruk untuk membuat keputusan awal mereka kelihatan berbaloi.

Contoh Pengelakan Penyesalan "Concorde Fallacy".

Satu lagi contoh mengelakkan penyesalan dikenali sebagai "Concorde Fallacy." Kerajaan British dan Perancis terus mencurahkan wang ke dalam pembangunan kapal terbang Concorde lama selepas ia menjadi jelas bahawa tiada lagi justifikasi ekonomi untuknya. Ahli politik terbabit tidak mahu berdepan dengan perasaan malu apabila mencabut palam dan mengakui wang yang telah dibelanjakan tidak akan menghasilkan kenderaan yang berfungsi. Kenderaan yang terhasil, dan wang yang dibelanjakan untuk membangunkannya, hampir secara universal dianggap sebagai kegagalan komersial.

Mencegah Pengelakan Penyesalan

Mempunyai pemahaman asas tentang kewangan tingkah laku, membangunkan pelan portfolio yang kukuh dan memahami toleransi risiko anda serta sebab-sebabnya boleh mengehadkan kebarangkalian untuk terlibat dalam tingkah laku mengelakkan penyesalan yang merosakkan.

Tetapkan peraturan perdagangan yang tidak pernah berubah. Sebagai contoh, jika perdagangan saham kehilangan 7% daripada nilainya, keluar dari kedudukan tersebut. Jika saham meningkat di atas paras tertentu, tetapkan hentian mengekor yang akan mengunci keuntungan jika perdagangan kehilangan sejumlah keuntungan tertentu. Jadikan tahap ini peraturan yang tidak boleh dipecahkan dan jangan berdagang dengan emosi.

Pelabur juga boleh mengautomasikan strategi dagangan mereka dan menggunakan algoritma untuk pelaksanaan dan pengurusan perdagangan. Menggunakan strategi perdagangan berasaskan peraturan mengurangkan peluang pelabur membuat keputusan mengikut budi bicara berdasarkan hasil pelaburan sebelumnya. Pelabur juga boleh menguji balik strategi dagangan automatik, yang boleh memberi amaran kepada mereka tentang kesilapan berat sebelah peribadi semasa mereka mereka bentuk peraturan pelaburan mereka. Penasihat Robo telah mendapat populariti di kalangan sesetengah pelabur kerana mereka menawarkan akses kepada pelaburan automatik digabungkan dengan alternatif kos rendah kepada penasihat tradisional.

Menyesal Penghindaran dan Ranap Pasaran

Dalam pelaburan, teori penyesalan dan ketakutan kehilangan (selalunya disingkat sebagai "FOMO") sering berjalan seiring. Ini amat ketara semasa pasaran kenaikan harga yang dilanjutkan apabila harga sekuriti kewangan meningkat dan keyakinan pelabur kekal tinggi. Ketakutan untuk terlepas peluang untuk memperoleh keuntungan boleh mendorong pelabur yang paling konservatif dan mengelak risiko untuk mengabaikan tanda-tanda amaran kemalangan yang akan berlaku.

Keseronokan yang tidak rasional — frasa yang terkenal digunakan oleh bekas Pengerusi Rizab Persekutuan Alan Greenspan — merujuk kepada keghairahan pelabur yang berlebihan ini yang mendorong harga aset lebih tinggi daripada yang boleh dibenarkan oleh asas asas aset. Keyakinan ekonomi yang tidak wajar ini boleh membawa kepada corak tingkah laku pelaburan yang berterusan. Pelabur mula percaya bahawa kenaikan harga baru-baru ini meramalkan masa depan dan mereka terus melabur dengan banyak. Gelembung aset terbentuk, yang akhirnya pecah, membawa kepada jualan panik. Senario ini boleh diikuti dengan kemelesetan ekonomi atau kemelesetan ekonomi yang teruk. Contohnya termasuk kejatuhan pasaran saham pada tahun 1929,. kejatuhan pasaran saham pada tahun 1987, kejatuhan dotcom pada tahun 2001, dan krisis kewangan pada tahun 2007-08.

Soalan Lazim

Apakah keengganan penyesalan?

Penghindaran penyesalan ialah apabila seseorang membuang masa, tenaga atau wang untuk mengelakkan rasa menyesal atas keputusan awal yang boleh melebihi nilai pelaburan. Satu contoh ialah membeli kereta yang buruk, kemudian membelanjakan lebih banyak wang untuk pembaikan daripada kos asal kereta itu, dan bukannya mengakui bahawa kesilapan telah dilakukan dan anda sepatutnya baru sahaja membeli kereta yang berbeza. Pelabur melakukan perkara yang sama dengan tidak membuat dagangan, atau berpegang kepada yang rugi terlalu lama kerana takut menyesal.

Adakah pengelakan penyesalan wujud dalam pasaran saham?

Penyelidikan menunjukkan bahawa peniaga adalah 1.5 hingga 2 kali lebih berkemungkinan untuk menjual kedudukan menang terlalu awal dan kedudukan kalah terlalu lewat, semuanya untuk mengelakkan penyesalan kehilangan keuntungan atau kehilangan asas kos asal.

Bagaimanakah seseorang boleh meminimumkan pengelakan penyesalan?

Sorotan

Mengelakkan penyesalan ialah kecenderungan orang ramai membuat keputusan mengikut emosi, bukannya logik untuk mengelakkan rasa menyesal.
Hasil akhirnya selalunya pelabur kehilangan lebih banyak wang berbanding jika mereka baru sahaja mengurangkan kerugian mereka pada masa yang lebih awal.
Pelabur mungkin berpegang pada keselamatan yang gagal, atau bahkan membuang lebih banyak wang kepadanya, dengan harapan ia akan pulih dan rally.
Tingkah laku itu mencerminkan keinginan untuk mengelak daripada menyesal membeli pelaburan di tempat pertama.