Angre unngåelse

Hva er angerunngåelse?

Angreunngåelse (også kjent som angeraversjon) er en teori som brukes for å forklare investorers tendens til å nekte å innrømme at en dårlig investeringsbeslutning ble tatt. Risikounngåelse kan føre til at investorer henger på dårlige investeringer for lenge eller fortsetter å legge til penger i håp om at situasjonen vil snu og tap kan gjenvinnes, og dermed unngå følelser av anger. Den resulterende atferden kalles noen ganger eskalering av engasjement.

Forstå anger unngåelse

Angreunngåelse er når en person kaster bort tid, energi eller penger for å unngå å angre på en første avgjørelse. Ressursene som brukes for å sikre at den opprinnelige investeringen ikke ble bortkastet, kan overstige verdien av investeringen. Et eksempel er å kjøpe en dårlig bil, for så å bruke mer penger på reparasjoner enn den opprinnelige prisen på bilen, i stedet for å innrømme at det ble gjort en feil og at du nettopp burde ha kjøpt en annen bil.

"Vi tar sannsynligvis irrasjonelle eller upassende beslutninger når vi tar beslutninger under tvang, når vi tar beslutninger uten den rette konteksten, når vi tar den beslutningen uten tilstrekkelig kunnskap eller tilknytning," sa George M. Blount, en finansterapeut og grunnlegger av nBalance Financial. "Kampen kan oppstå ganske enkelt fra det faktum at du tar beslutninger raskere enn nødvendig, og du gjør det uten noen av nøkkelinformasjonen du trenger personlig, slik at du ikke har anger eller angst på slutten av den beslutningsprosessen."

Angre unngåelse under boligkrisen

Under boligkrisen i 2008 nektet mange nyere boligkjøpere å gå bort fra boliglånene sine, til tross for at eiendomsverdiene deres hadde falt så langt at de ikke var verdt boliglånsbetalingene. Forskning i 2010 fant at eiendomsverdier måtte falle under 75 % av de resterende pengene før huseiere vurderte å gå bort. Hvis beslutninger utelukkende hadde vært basert på rasjonelle økonomiske faktorer, ville mange eiere gått bort tidligere. I stedet førte emosjonell tilknytning til hjemmene, kombinert med en motvilje mot å se penger som tidligere ble brukt til ingenting, at de forsinket å gå bort.

Atferdsøkonomi og unngåelse av anger

Feltet atferdsfinansiering fokuserer på hvorfor folk tar irrasjonelle økonomiske beslutninger. Angreunngåelse er et eksempel på irrasjonell oppførsel. Penger investeres eller brukes basert på følelser og følelser, snarere enn ved en rasjonell beslutningsprosess. Investorer som viser denne typen atferd verdsetter penger brukt i fortiden høyere enn penger brukt i fremtiden for å gjenopprette den forrige investeringen.

Angreaversjon kan også føre til feilslutningen med sunk-cost. Folk faller i den forsinkede kostnadsfellen når de baserer sine beslutninger på tidligere atferd og et ønske om å ikke tape tiden eller pengene de allerede har investert, i stedet for å kutte tapene og ta beslutningen som vil gi dem det beste resultatet fremover. Mange investorer er motvillige til å innrømme, selv for seg selv, at de har gjort en dårlig investering. Å endre strategier blir sett på, kanskje bare ubevisst, som å innrømme feil – noe som fører til anger. Som et resultat har mange investorer en tendens til å forbli engasjerte eller til og med investere ekstra kapital i en dårlig investering for å få den første beslutningen til å virke verdt.

«Concorde Fallacy»-eksemplet på angerunngåelse

Et annet eksempel på unngåelse av anger er kjent som «Concorde-feilen». Den britiske og franske regjeringen fortsatte å øse penger inn i utviklingen av Concorde-flyet lenge etter at det ble klart at det ikke lenger var en økonomisk begrunnelse for det. De involverte politikerne ønsket ikke å forholde seg til flauheten ved å trekke ut støpselet og innrømme at pengene som allerede er brukt ikke ville resultere i et fungerende kjøretøy. Det resulterende kjøretøyet, og pengene brukt på å utvikle det, blir nesten universelt sett på som en kommersiell fiasko.

Forebygging av anger unngåelse

Å ha en grunnleggende forståelse av atferdsfinansiering, utvikle en sterk porteføljeplan og forstå risikotoleransen din og årsakene til det kan begrense sannsynligheten for å delta i destruktiv angerunngåelsesatferd.

Sett handelsregler som aldri endres. For eksempel, hvis en aksjehandel mister 7% av verdien, gå ut av posisjonen. Hvis aksjen stiger over et visst nivå, sett en etterfølgende stopp som vil låse inn gevinster hvis handelen taper en viss mengde gevinster. Gjør disse nivåene ubrytelige regler og ikke bytt på følelser.

Investorer kan også automatisere sine handelsstrategier og bruke algoritmer for utførelse og handelsstyring. Å bruke regelbaserte handelsstrategier reduserer sjansen for at en investor tar en skjønnsmessig avgjørelse basert på et tidligere investeringsresultat. Investorer kan også backteste automatiserte handelsstrategier, noe som kan varsle dem om personlige skjevhetsfeil når de utformet sine investeringsregler. Robo-rådgivere har vunnet i popularitet blant noen investorer ettersom de tilbyr tilgang til automatisert investering kombinert med et lavkostalternativ til tradisjonelle rådgivere.

Angre aversjon og markedskrasj

Når det gjelder investeringer, går angerteori og frykten for å gå glipp (ofte forkortet som "FOMO") ofte hånd i hånd. Dette er spesielt tydelig i tider med utvidede oksemarkeder når prisene på finansielle verdipapirer stiger og investoroptimismen fortsatt er høy. Frykten for å gå glipp av en mulighet til å tjene penger kan få selv den mest konservative og risikovillige investor til å ignorere advarselstegn på et forestående krasj.

Irrasjonell overflod – en setning som er kjent brukt av tidligere sentralbanksjef Alan Greenspan – refererer til denne overdrevne investorentusiasmen som presser eiendelsprisene høyere enn det som kan rettferdiggjøres av eiendelens underliggende fundamentale forhold. Denne uberettigede økonomiske optimismen kan føre til et selvopprettholdende mønster av investeringsatferd. Investorer begynner å tro at den siste prisveksten spår fremtiden, og de fortsetter å investere tungt. Eiendelsbobler dannes, som til slutt brister, noe som fører til panikksalg. Dette scenariet kan følges av en alvorlig økonomisk nedgang eller resesjon. Eksempler på dette inkluderer børskrakket i 1929,. børskrakket i 1987, dotcom-krakket i 2001 og finanskrisen 2007-08.

Ofte stilte spørsmål

Hva er angeraversjon?

Angreaversjon er når en person kaster bort tid, energi eller penger for å unngå å føle anger over en første beslutning som kan overstige investeringens verdi. Et eksempel er å kjøpe en dårlig bil, for så å bruke mer penger på reparasjoner enn den opprinnelige prisen på bilen, i stedet for å innrømme at det ble gjort en feil og at du nettopp burde ha kjøpt en annen bil. Investorer gjør det samme ved å ikke gjøre handler, eller holde på tapere for lenge i frykt for å angre.

Finnes det å unngå anger i aksjemarkedet?

Forskning viser at tradere hadde 1,5 til 2 ganger større sannsynlighet for å selge en vinnende posisjon for tidlig og en tapende posisjon for sent, alt for å unngå å angre på å tape gevinster eller miste det opprinnelige kostnadsgrunnlaget.

Hvordan kan man minimere unngåelse av anger?

Å ha en grunnleggende forståelse av atferdsfinansiering, utvikle en sterk porteføljeplan og forstå risikotoleransen din og årsakene til det kan begrense sannsynligheten for å delta i destruktiv angerunngåelsesatferd.

Høydepunkter

• Angreunngåelse er tendensen til at folk tar emosjonelle, snarere enn logiske avgjørelser for å unngå å føle anger.

– Sluttresultatet er ofte at investoren taper mer penger enn om de bare hadde kuttet tapene på et tidligere tidspunkt.

– Investorer kan klamre seg til den sviktende sikkerheten, eller til og med kaste mer penger på den, i håp om at den på en eller annen måte vil komme seg og samle seg.

– Atferden reflekterer ønsket om å unngå å angre på å kjøpe investeringen i utgangspunktet.