후회 회피

후회 회피란 무엇입니까?

후회 회피(후회 회피라고도 함)는 잘못된 투자 결정이 내려졌다는 것을 인정하기를 거부하는 투자자의 경향을 설명하는 데 사용되는 이론입니다. 위험 회피는 투자자들로 하여금 부실 투자에 너무 오래 매달리거나 상황이 호전되고 손실이 회복될 수 있다는 희망을 품고 계속해서 돈을 추가하도록 하여 후회의 감정을 피하게 할 수 있습니다. 결과적인 행동을 헌신의 확대라고 합니다.

후회 회피 이해하기

후회 회피는 초기 결정에 대한 후회를 피하기 위해 시간, 에너지 또는 돈을 낭비하는 것입니다. 초기 투자가 낭비되지 않도록 하기 위해 사용된 자원은 해당 투자 가치를 초과할 수 있습니다. 한 가지 예는 잘못된 차를 구입한 다음 실수가 있었고 다른 차를 샀어야 했음을 인정하기보다는 원래 차 가격보다 수리에 더 많은 돈을 쓰는 것입니다.

재정 치료사인 George M. Blount는 "압박 속에서 결정을 내릴 때, 적절한 맥락 없이 결정을 내릴 때, 충분한 지식이나 연관성 없이 결정을 내릴 때 비합리적이거나 부적절한 결정을 내리기 쉽습니다."라고 말했습니다. nBalance Financial의 설립자. "투쟁은 단순히 필요한 것보다 더 빨리 결정을 내리고 개인적으로 필요한 주요 정보 없이 그렇게 하고 있다는 사실에서 발생할 수 있습니다. 그래야 마지막에 후회나 불안이 없습니다. 그 의사결정 과정."

주택 위기 동안 후회 회피

2008년 주택 위기 동안 많은 최근 주택 구입자들은 부동산 가치가 너무 하락하여 모기지 상환금을 지불할 가치가 없었음에도 불구하고 모기지론에서 떠나기를 거부했습니다. 2010년의 연구에 따르면 주택 소유자가 집을 떠나는 것을 고려하기 전에 부동산 가치가 나머지 빚의 75% 미만으로 하락해야 했습니다. 합리적인 경제적 요인에만 근거하여 결정을 내렸다면 많은 소유주가 더 빨리 자리를 떴을 것입니다. 그 대신, 집에 대한 정서적 애착과 이전에 지출한 돈이 아무 것도 아닌 것을 보는 것에 대한 혐오감이 집을 떠나는 것을 미루게 했습니다.

행동 금융 및 후회 방지

행동 금융 분야 는 사람들이 비합리적인 재정적 결정을 내리는 이유에 중점을 둡니다. 후회 회피는 비이성적인 행동의 한 예입니다. 합리적인 의사결정이 아닌 감성과 감성에 따라 돈을 투자하거나 소비한다. 이러한 유형의 행동을 보이는 투자자는 이전 투자를 회수하기 위해 미래에 쓴 돈보다 과거에 쓴 돈을 더 높게 평가합니다.

매몰 비용 오류로 이어질 수도 있습니다 . 사람들은 손실을 줄이고 앞으로 최상의 결과를 줄 수 있는 결정을 내리는 대신 과거의 행동과 이미 투자한 시간이나 돈을 잃지 않으려는 열망에 기초하여 결정을 내릴 때 매몰 비용 함정에 빠지게 됩니다. 많은 투자자들은 자신이 잘못된 투자를 했다는 사실을 인정하기를 꺼립니다. 전략 변경은 아마도 무의식적으로만 실패를 인정하는 것으로 간주되어 후회로 이어집니다. 결과적으로 많은 투자자들은 초기 결정이 가치 있는 것처럼 보이기 위해 열의를 유지하거나 잘못된 투자에 추가 자본 을 투자하는 경향이 있습니다.

후회 회피의 "콩코드 오류" 예

후회 회피의 또 다른 예는 "콩코드 오류"로 알려져 있습니다. 영국과 프랑스 정부는 더 이상 경제적 정당성이 없다는 것이 명백해진 후에도 콩코드 항공기 개발에 계속 돈을 쏟아 부었습니다. 관련된 정치인들은 플러그를 뽑고 이미 지출한 돈으로 차량이 제대로 작동하지 않는다는 사실을 인정하는 당황스러운 일을 처리하고 싶지 않았습니다. 결과로 나온 차량과 이를 개발하는 데 드는 비용은 거의 보편적으로 상업적 실패로 간주됩니다.

후회 회피 방지

행동 금융에 대한 기본적인 이해, 강력한 포트폴리오 계획 개발, 위험 허용 범위 및 그 이유를 이해 하면 파괴적인 후회 회피 행동에 참여할 확률을 제한할 수 있습니다.

절대 변하지 않는 거래 규칙을 설정하십시오. 예를 들어, 주식 거래가 가치의 7%를 잃으면 해당 포지션을 종료합니다. 주식이 특정 수준 이상으로 상승 하면 거래가 특정 금액의 이익을 잃으면 이익을 고정 하는 트레일링 스탑 을 설정하십시오. 이 레벨을 깨지지 않는 규칙으로 만들고 감정을 거래하지 마십시오.

투자자는 또한 거래 전략을 자동화하고 실행 및 거래 관리를 위한 알고리즘을 사용할 수 있습니다. 규칙 기반 거래 전략을 사용하면 투자자가 이전 투자 결과에 따라 재량적인 결정을 내릴 가능성이 줄어듭니다. 투자자는 또한 투자 규칙을 설계할 때 개인 편향 오류를 경고할 수 있는 자동화된 거래 전략을 백테스트할 수 있습니다. 로보 어드바이저 는 기존 어드바이저에 대한 저비용 대안과 결합된 자동화 투자에 대한 액세스를 제공하기 때문에 일부 투자자들 사이에서 인기를 얻었습니다.

후회 혐오와 시장 붕괴

투자에서 후회 이론과 놓치는 것에 대한 두려움(종종 "FOMO"로 축약됨)은 종종 함께 갑니다. 이는 금융 유가 증권의 가격이 상승하고 투자자의 낙관론이 높게 유지되는 장기 강세장 에서 특히 분명 합니다. 이익을 얻을 기회를 놓치는 것에 대한 두려움은 가장 보수적이고 위험을 회피하는 투자자라도 임박한 붕괴의 경고 신호를 무시하도록 만들 수 있습니다.

전 연준 의장인 앨런 그린스펀(Alan Greenspan)이 유명하게 사용한 표현인 비합리적 흥분은 자산의 기본 펀더멘털에 의해 정당화될 수 있는 것보다 자산 가격을 더 높게 몰아붙이는 과도한 투자자의 열정을 나타냅니다 . 이러한 부당한 경제적 낙관주의는 지속적인 투자 행동 패턴으로 이어질 수 있습니다. 투자자들은 최근 가격 상승이 미래를 예측한다고 믿기 시작했고 계속해서 막대한 투자를 하고 있습니다. 자산 거품이 형성되어 궁극적으로 파열되어 공황 판매 로 이어 집니다. 이 시나리오는 심각한 경기 침체 또는 경기 침체가 뒤따를 수 있습니다. 1929년 주식 시장 붕괴, 1987년 주식 시장 붕괴, 2001년 닷컴 붕괴,. 2007-08년 금융 위기가 그 예 입니다.

자주 묻는 질문

후회회피란?

후회 회피는 투자 가치를 초과할 수 있는 초기 결정에 대한 후회를 피하기 위해 시간, 에너지 또는 돈을 낭비하는 것입니다. 한 가지 예는 잘못된 차를 구입한 다음 실수가 있었고 다른 차를 샀어야 했음을 인정하기보다는 원래 차 가격보다 수리에 더 많은 돈을 쓰는 것입니다. 투자자들은 거래를 하지 않거나 후회가 두려워 너무 오랫동안 패자를 붙들고 있습니다.

주식 시장에 후회 회피가 존재합니까?

연구에 따르면 거래자들은 이익을 잃거나 원래 비용 기준을 잃는 후회를 피하기 위해 너무 일찍 승자 포지션을 매도하고 패자 포지션을 너무 늦게 매도할 가능성이 1.5~2배 더 높았습니다.

후회 회피를 최소화하려면 어떻게 해야 합니까?

행동 금융에 대한 기본적인 이해, 강력한 포트폴리오 계획 개발, 위험 허용 범위 및 그 이유를 이해 하면 파괴적인 후회 회피 행동에 참여할 확률을 제한할 수 있습니다.

하이라이트

• 후회 회피는 후회를 피하기 위해 논리적인 결정보다 감정적인 결정을 내리는 경향입니다.

• 최종 결과는 종종 투자자가 더 일찍 손실을 줄였을 때보다 더 많은 돈을 잃는 것입니다.

• 투자자들은 어떻게든 회복되어 랠리를 펼칠 것이라는 희망으로 실패한 증권에 집착하거나 더 많은 돈을 투자할 수 있습니다.

• 애초 투자한 것을 후회하지 않기를 바라는 마음이 반영된 행동입니다.