مستشار الروبوت
ما هو المستشار الآلي؟
المستشارون الآليون عبارة عن منصات رقمية توفر خدمات تخطيط مالي مؤتمتة تعتمد على الخوارزميات مع إشراف بشري ضئيل أو معدوم. يسأل مستشار الروبوت النموذجي أسئلة حول وضعك المالي وأهدافك المستقبلية من خلال استطلاع عبر الإنترنت ؛ ثم يستخدم البيانات لتقديم المشورة والاستثمار تلقائيًا نيابة عنك.
يقدم أفضل مستشاري الروبوتات إعدادًا سهلاً للحساب وتخطيطًا قويًا للأهداف وخدمات الحساب وإدارة المحافظ. بالإضافة إلى ذلك ، فإنها توفر ميزات الأمان وخدمة العملاء اليقظة والتعليم الشامل والرسوم المنخفضة.
فهم مستشاري الروبوتات
تم إطلاق أول مستشار آلي ، Betterment ، في عام 2008 ، بهدف أولي هو إعادة موازنة الأصول ضمن أموال التاريخ المستهدف. لقد سعى إلى المساعدة في إدارة الاستثمارات غير النشطة والمتعلقة بالشراء والاحتفاظ من خلال واجهة بسيطة عبر الإنترنت. في عام 2022 ، استحوذت شركة Betterment على Makara ، وهي منصة مستشار آلي تبني محافظ العملات المشفرة وتحافظ عليها لتوسيع عروضها للمستثمرين.
لم تكن التكنولوجيا نفسها شيئًا جديدًا. يستخدم مديرو الثروات البشرية برامج التخصيص الآلي للمحفظة منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. ولكن حتى إطلاق Betterment ، كانوا هم الوحيدون الذين يمكنهم شراء التكنولوجيا ، لذلك كان على العملاء توظيف مستشار مالي للاستفادة من الابتكار.
اليوم ، يستخدم معظم مستشاري الروبوت استراتيجيات الفهرسة السلبية المحسّنة باستخدام بعض المتغيرات من نظرية المحفظة الحديثة (MPT). يقدم بعض مستشاري الروبوتات محافظ مُحسَّنة للاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) ، أو الاستثمار الحلال ، أو الاستراتيجيات التكتيكية التي تحاكي صناديق التحوط. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنهم التعامل مع مهام أكثر تعقيدًا ، مثل حصاد الخسارة الضريبية ، واختيار الاستثمار ، وتخطيط التقاعد.
في عام 2021 ، كانت شركة Vanguard Personal Advisor Services أكبر مستشار آلي من حيث الأصول ، حيث بلغت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) 231 مليار دولار.
شهدت الصناعة نموًا هائلاً ؛ وصلت أصول العملاء التي يديرها مستشارو الروبوت إلى ما يقرب من 1 تريليون دولار في عام 2020 ، مع توقع أن تصل إلى 2.9 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم بحلول عام 2025.
وتشمل التعيينات الشائعة الأخرى لمستشاري الروبوت "مستشار الاستثمار الآلي" و "إدارة الاستثمار الآلي" و "منصات المشورة الرقمية". بغض النظر عن الاسم ، فإنه يشير جميعًا إلى تطبيقات fintech (التكنولوجيا المالية) لإدارة الاستثمار.
إعادة موازنة المحفظة
يستخدم غالبية المستشارين الآليين نظرية المحفظة الحديثة (أو بعض المتغيرات) لبناء محافظ مفهرسة سلبية لمستخدميهم. بمجرد التأسيس ، يستمر المستشارون الآليون في مراقبة تلك المحافظ لضمان الحفاظ على الترجيحات المثلى لفئة الأصول حتى بعد تحرك الأسواق. يحقق مستشارو الروبوت ذلك باستخدام نطاقات إعادة التوازن.
لكل فئة أصول أو ورقة مالية فردية ونطاق تفاوت مقابل. على سبيل المثال ، قد تتضمن إستراتيجية التخصيص شرط الاحتفاظ بنسبة 30٪ في أسهم الأسواق الناشئة ، و 30٪ في الأسهم القيادية المحلية ، و 40٪ في السندات الحكومية بممر يبلغ ± 5٪ لكل فئة من فئات الأصول.
في الماضي ، كان هذا النوع من إعادة التوازن موضع استياء لأنه قد يستغرق وقتًا طويلاً ويؤدي إلى رسوم معاملات. ومع ذلك ، تم تصميم المستشارين الآليين للقيام بذلك تلقائيًا برسوم منخفضة.
يعني استخدام نطاقات إعادة التوازن أن حيازات الأسواق الناشئة والمحلية الممتازة يمكن أن تتقلب بين 25٪ و 35٪ ، بينما يجب تخصيص 35٪ إلى 45٪ من المحفظة للسندات الحكومية. عندما يقفز وزن الحيازة خارج النطاق المسموح به ، تتم إعادة موازنة الحافظة بأكملها لتعكس التكوين الهدف الأولي.
هناك نوع آخر من إعادة التوازن موجود بشكل شائع في المستشارين الآليين - والذي يتم جعله فعالاً من حيث التكلفة من خلال الخوارزميات - وهو حصاد الخسارة الضريبية. حصاد الخسارة الضريبية هي استراتيجية تتضمن بيع الأوراق المالية بخسارة لتعويض التزام ضريبة أرباح رأس المال في ورقة مالية مماثلة.
تستخدم هذه الإستراتيجية عادة للحد من الاعتراف بمكاسب رأس المال قصيرة الأجل. يقوم مستشارو Robo بذلك عن طريق الحفاظ على اثنين أو أكثر من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لكل فئة من فئات الأصول. لذلك ، إذا فقدت S&P 500 ETF قيمتها ، فسوف تبيعها تلقائيًا لتأمين خسارة رأس المال ؛ في نفس الوقت ، تشتري صندوق S&P 500 ETF مختلف.
تأكد من أن برنامج robo-Advisor الخاص بك مبرمجًا لتحديد صناديق الاستثمار المتداولة بشكل مناسب حتى تتجنب انتهاكات بيع الغسل .
فوائد استخدام Robo-Advisors
الميزة الرئيسية لـ robo-Advisors هي أنها بدائل منخفضة التكلفة للمستشارين التقليديين. من خلال القضاء على العمالة البشرية ، يمكن أن تقدم المنصات عبر الإنترنت نفس الخدمات بجزء بسيط من التكلفة. يتقاضى معظم مستشاري الروبوتات رسومًا سنوية ثابتة تقل عن 0.5٪ لكل مبلغ محدد مُدار. إنه أقل بكثير من 1٪ إلى 2٪ النموذجية التي يتقاضاها مخطط مالي بشري (أو أكثر للحسابات القائمة على العمولة ).
كما يمكن الوصول بسهولة إلى مستشاري الروبوتات. يمكنك الوصول إليهم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع طالما لديك اتصال بالإنترنت. علاوة على ذلك ، يتطلب الأمر رأس مال أقل بشكل ملحوظ للبدء ، حيث أن الحد الأدنى للأصول المطلوبة للتسجيل في حساب يتراوح عادةً بين مئات الآلاف (3000 - 5000 دولار هو خط الأساس القياسي). واحد من أكثر مستشاري الروبوتات شهرة ، Betterment ، ليس لديه حد أدنى لحساب عرضه القياسي.
يفضل العديد من المستشارين البشريين التعامل مع العملاء بأكثر من 100000 دولار من الأصول القابلة للاستثمار ، خاصة تلك الموجودة في هذا المجال. يحتاج هؤلاء الأفراد من أصحاب الثروات الكبيرة إلى خدمات إدارة ثروات متنوعة ويمكنهم تحمل تكاليفها.
تعد الكفاءة ميزة مهمة أخرى تتمتع بها هذه المنصات عبر الإنترنت. على سبيل المثال ، قبل مستشاري الروبوتات ، إذا كنت ترغب في تنفيذ صفقة ، فسيتعين عليك الاتصال بمستشار مالي أو مقابلته فعليًا ، وشرح احتياجاتك ، وانتظار تنفيذ تداولاتك. الآن ، يمكنك القيام بكل ذلك بنقرة على بضعة أزرار وأنت مرتاح في منزلك.
من ناحية أخرى ، فإن استخدام المستشار الآلي سيحد من الخيارات التي يمكنك القيام بها كمستثمر فردي. على سبيل المثال ، لا يمكنك اختيار الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر فيها ، ولا يمكنك شراء الأسهم أو السندات الفردية في حسابك. ومع ذلك ، قد يكون هذا مفيدًا لأن شراء الأسهم الفردية لمحاولة التغلب على السوق قد ثبت بشكل متكرر أنه يؤدي إلى نتائج سيئة ؛ في المتوسط ، غالبًا ما يرى المستثمرون العاديون نتائج أفضل باستخدام استراتيجية الفهرسة.
التعاقد مع Robo-Advisor
غالبًا ما يستلزم فتح مستشار آلي إجراء استبيان قصير لتحديد المخاطر وتقييم وضعك المالي والأفق الزمني وأهداف الاستثمار الشخصية. في كثير من الحالات ، ستتاح لك الفرصة لربط حسابك المصرفي مباشرةً للحصول على تمويل سريع وسهل لحسابك الاستشاري الآلي.
السمة المميزة للخدمات الاستشارية الآلية هي سهولة الوصول إليها عبر الإنترنت. لكن العديد من المنصات الرقمية تميل إلى جذب واستهداف فئات سكانية محددة أكثر من غيرها - وبالتحديد ، مستثمرو جيل الألفية والجيل X الذين يتمتعون بالدهاء التكنولوجي وما زالوا يراكمون أصولهم القابلة للاستثمار.
أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تنبيهًا بالمخاطر للمستثمرين في نوفمبر 2021 فيما يتعلق بقضايا الامتثال مع العديد من مستشاري الروبوتات ، لذلك فهي تساعد على إبقاء نفسك على اطلاع من خلال التحقق من تنبيهات FINRA Investor Alerts وقسم SEC لمواقع الفحص الخاصة بـ SEC للحصول على المعلومات.
يشعر هؤلاء السكان براحة أكبر عند مشاركة المعلومات الشخصية عبر الإنترنت وتكليف التكنولوجيا بالمهام الأساسية ، مثل إدارة الثروات. في الواقع ، تستخدم الكثير من الجهود التسويقية لشركات الاستشارات الآلية قنوات التواصل الاجتماعي للوصول إلى هؤلاء المستثمرين.
المستشارون الآليون والتنظيم
يتمتع مستشارو الروبوتات بنفس الوضع القانوني الذي يتمتع به المستشارون البشريون. وفقًا لذلك ، يجب أن تكون مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وتخضع لنفس قوانين ولوائح الأوراق المالية مثل الوسطاء التقليديين.
معظم مستشاري الروبوتات هم أعضاء في هيئة تنظيم الصناعة المالية ( FINRA ). يمكنك استخدام BrokerCheck للبحث عن مستشاري الروبوت بنفس الطريقة التي يستخدمونها مع أي مستشار بشري.
الأصول التي يديرها مستشارو الروبوت غير مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ، لأنها أوراق مالية محتفظ بها لأغراض الاستثمار ، وليست ودائع بنكية. ومع ذلك ، هذا لا يعني بالضرورة أن العملاء غير محميين ، حيث توجد العديد من السبل الأخرى التي يمكن من خلالها للوسطاء والتجار تأمين الأصول. على سبيل المثال ، Wealthfront ، وهو مستشار آلي بارز آخر في الولايات المتحدة ، مؤمن عليه من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (SIPC).
كيف يكسب المستشارون الآليون الأموال
الطريقة الأساسية التي يربح بها معظم مستشاري الروبوتات الأموال هي من خلال رسوم التفاف على أساس الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). في حين أن المستشارين الماليين (البشريين) التقليديين يتقاضون عادةً 1٪ أو أكثر سنويًا من الأصول المدارة ، فإن العديد من المستشارين الآليين يتقاضون حوالي 0.25٪ فقط سنويًا لكل 1000 دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
إذا كانت عوائد استثماراتك مع مستشار الروبوت لا تفوق إجمالي التكاليف المرتبطة باستخدامه ، فقد يكون من الأفضل لك عدم استخدام واحد.
بالإضافة إلى الرسوم الإدارية ، يمكن للمستشارين الآليين كسب المال بعدة طرق أخرى. إحدى الطرق هي الفائدة المكتسبة على الأرصدة النقدية ("إدارة النقد") ، والتي تُضاف إلى المستشار الآلي بدلاً من العميل. نظرًا لأن العديد من الحسابات التي يتم نصحها باستخدام الروبوتات لديها فقط تخصيص صغير من النقد في محافظها ، يمكن أن يصبح هذا مصدرًا مهمًا للدخل فقط ، مرة أخرى ، إذا كان لديها العديد من المستخدمين.
يأتي تدفق الإيرادات الآخر من الدفع لتدفق الطلبات. عادةً ما يقوم المستشارون الآليون بتجميع الأموال التي تمت إضافتها من الودائع والفوائد والأرباح ؛ بعد ذلك ، يقومون بتجميعها معًا في أوامر كتلة كبيرة يتم تنفيذها عند نقطة أو نقطتين فقط في اليوم. هذا يسمح لهم بتنفيذ عدد أقل من الصفقات والحصول على شروط أكثر ملاءمة بسبب أحجام الطلبات الكبيرة.
أخيرًا ، يمكن لمستشاري الروبوتات كسب المال عن طريق تسويق المنتجات والخدمات المالية المستهدفة لعملائهم ، مثل الرهون العقارية أو بطاقات الائتمان أو بوالص التأمين. غالبًا ما يتم ذلك من خلال شراكات إستراتيجية بدلاً من شبكات الإعلان.
أفضل المستشارين الآليين في فئتهم
هناك المئات من المستشارين الآليين المتوفرين في الولايات المتحدة وفي جميع أنحاء العالم ؛ يتم إطلاق المزيد منها كل عام. يقدمون جميعًا مزيجًا من إدارة الاستثمار وتخطيط التقاعد والمشورة المالية العامة.
فيما يلي مجموعة من العروض الأكثر تنافسية مع أكبر حصص في السوق.
مستشارو روبو مستقلون
تعد هذه الشركات من أوائل رواد تكنولوجيا الاستشارات الرقمية. لديهم رسوم أكثر تنافسية بحد أدنى للحساب منخفض إلى صفر. يمكن للعملاء الذين ليس لديهم أصول مستثمرة حالية البدء من نقطة الصفر باستخدام هذه المنصات.
العروض القديمة من Robo-Advisors
يقوم عدد متزايد من شركات الخدمات المالية وإدارة الأصول بإطلاق المستشارين الآليين. عادةً ما يكون لهذه المنصات رسوم أعلى وحد أدنى للحساب وهي موجهة بشكل أكبر نحو المستثمرين المتمرسين. إنها خيارات ملائمة للعملاء الذين يستخدمون هذه الشركات بالفعل كأوصياء على الأصول.
أوجه القصور في Robo-Advisors
أدى دخول المستشارين الآليين إلى كسر بعض الحواجز التقليدية بين عالم الخدمات المالية والمستهلكين العاديين. بسبب هذه المنصات عبر الإنترنت ، أصبح التخطيط المالي السليم متاحًا الآن للجميع ، وليس فقط الأفراد أصحاب الثروات الكبيرة.
ومع ذلك ، فإن الكثيرين في الصناعة لديهم شكوك حول جدوى المستشارين الرقميين كحل واحد يناسب الجميع لإدارة الثروات. نظرًا للوضع النسبي لقدراتهم التكنولوجية والوجود البشري الضئيل ، فقد تم انتقاد المستشارين الآليين لافتقارهم إلى التعاطف والتطور.
إنها أدوات جيدة للمبتدئين إذا كان لديك حساب صغير وتجربة استثمارية محدودة. قد تجدهم يفتقرون إليها إذا كنت بحاجة إلى خدمات متقدمة مثل التخطيط العقاري ، وإدارة الضرائب المعقدة ، وإدارة الصناديق الاستئمانية ، وتخطيط التقاعد.
انتبه إلى ما يستثمره المستشار الآلي ، حيث يبتعد الكثيرون الآن عن استراتيجيات المؤشرات السلبية ويستثمرون في المجالات الأكثر خطورة والتي يمكن أن تكون أقل من أداء السوق.
كما أن الخدمات الآلية غير مجهزة للتعامل مع الأزمات غير المتوقعة أو المواقف غير العادية. على سبيل المثال ، لن يعرفوا ما إذا كنت في الفترات الفاصلة بين الوظائف أو تتعامل مع نفقات غير متوقعة - فقد يتم استنزاف أموالك بشكل غير متوقع إذا كان لديك عمليات سحب تلقائية معدة للمستشار الرقمي.
علاوة على ذلك ، يعمل المستشارون الآليون على افتراض أنك حددت أهدافًا وفهمًا واضحًا لظروفك المالية. بالنسبة للعديد من المستثمرين ، هذا ليس هو الحال. أسئلة الاستطلاع مثل ، "هل تحملك للمخاطر منخفض أم متوسط أم مرتفع؟" يفترض أن لديك معرفة أساسية بمفاهيم الاستثمار والآثار الواقعية لكل خيار تختاره.
يسلط الضوء
تم انتقاد المستشارين الآليين بسبب افتقارهم إلى التعاطف والتعقيد.
المستشارون الآليون عبارة عن منصات رقمية توفر خدمات استثمار آلية وخوارزمية بأقل إشراف بشري.
غالبًا ما يقومون بأتمتة وتحسين استراتيجيات الفهرسة السلبية بناءً على نظرية المحفظة الحديثة.
هي الأنسب للاستثمار التقليدي وليست أفضل الخيارات لقضايا أكثر تعقيدًا ، مثل التخطيط العقاري.
غالبًا ما يكون مستشاري Robo غير مكلفين ويتطلبون أرصدة افتتاحية منخفضة ، مما يجعلها متاحة لمستثمري التجزئة.
التعليمات
هل يمكن أن تخسر المال مع Robo-Advisors؟
نعم ، يمكنك أن تخسر المال مع المستشارين الآليين ، لا سيما مع تكاليف إعادة التوازن ، والرسوم ، وحصاد الخسارة الضريبية.
هل تتغلب Robo-Advisors على السوق؟
لن يتفوق معظم مستشاري الروبوتات على السوق لأنهم يستثمرون في استراتيجية مؤشر سلبية تسعى إلى تكرار السوق باتباع نظرية المحفظة الحديثة بدلاً من دمج استراتيجية يمكن أن تتغلب عليها.
هل يستطيع المستشارون الآليون كسب المال لك؟
نعم ، يمكنك كسب المال مع مستشار آلي مثلما يمكنك مع أي مستشار مالي آخر.
ماذا يفعل المستشار الآلي؟
يقدم مستشارو الروبوتات خدمات التخطيط المالي من خلال خوارزميات مؤتمتة دون تدخل بشري.
كيف يعمل المستشار الآلي؟
يعمل المستشار الآلي من خلال جمع المعلومات أولاً عن العميل من خلال استطلاع عبر الإنترنت ثم الاستثمار تلقائيًا للعميل بناءً على تلك البيانات. غالبًا ما يستخدم مستشارو Robo استراتيجيات الاستثمار السلبي في المؤشر.
