Evitar arrependimento

O que é evitar o arrependimento?

Aversão ao arrependimento (também conhecida como aversão ao arrependimento) é uma teoria usada para explicar a tendência dos investidores de se recusarem a admitir que uma má decisão de investimento foi tomada. A prevenção de riscos pode levar os investidores a manter investimentos ruins por muito tempo ou a continuar adicionando dinheiro na esperança de que a situação mude e as perdas possam ser recuperadas, evitando assim sentimentos de arrependimento. O comportamento resultante às vezes é chamado de escalada de comprometimento.

Entendendo a Prevenção ao Arrependimento

Evitar o arrependimento é quando uma pessoa desperdiça tempo, energia ou dinheiro para evitar sentir arrependimento por uma decisão inicial. Os recursos gastos para garantir que o investimento inicial não seja desperdiçado podem exceder o valor desse investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter comprado um carro diferente.

"É provável que tomemos decisões irracionais ou inadequadas quando tomamos decisões sob coação, quando tomamos decisões sem o contexto adequado, quando tomamos essa decisão sem conhecimento ou relacionamento suficiente", disse George M. Blount, terapeuta financeiro e fundador da nBalance Financial. "A luta pode surgir simplesmente do fato de que você está tomando decisões mais rápido do que o necessário, e você está fazendo isso sem nenhuma das principais informações que você precisa pessoalmente, para que você não tenha arrependimento ou ansiedade no final do processo. esse processo de tomada de decisão”.

Evitar o arrependimento durante a crise habitacional

Durante a crise imobiliária de 2008, muitos compradores de casas recentes se recusaram a desistir de suas hipotecas, apesar do fato de que os valores de suas propriedades haviam caído tanto que não valiam os pagamentos da hipoteca. Uma pesquisa em 2010 descobriu que os valores das propriedades tinham que cair abaixo de 75% do dinheiro restante devido antes que os proprietários considerassem ir embora. Se as decisões tivessem sido baseadas apenas em fatores econômicos racionais, muitos proprietários teriam se afastado mais cedo. Em vez disso, o apego emocional às casas, combinado com a aversão a ver o dinheiro gasto anteriormente não valer nada, fez com que eles demorassem a ir embora.

Finanças Comportamentais e Prevenção ao Arrependimento

O campo das finanças comportamentais se concentra em por que as pessoas tomam decisões financeiras irracionais. Evitar o arrependimento é um exemplo de comportamento irracional. O dinheiro é investido ou gasto com base no sentimento e na emoção, e não por um processo racional de tomada de decisão. Investidores que apresentam esse tipo de comportamento valorizam mais o dinheiro gasto no passado do que o dinheiro gasto no futuro para recuperar o investimento anterior.

A aversão ao arrependimento também pode levar à falácia do custo irrecuperável. As pessoas caem na armadilha dos custos irrecuperáveis quando baseiam suas decisões em comportamentos passados e no desejo de não perder o tempo ou o dinheiro que já investiram, em vez de reduzir suas perdas e tomar a decisão que lhes daria o melhor resultado no futuro. Muitos investidores relutam em admitir, mesmo para si mesmos, que fizeram um mau investimento. Mudar de estratégia é visto, talvez apenas subconscientemente, como admitir o fracasso – o que leva ao arrependimento. Como resultado, muitos investidores tendem a permanecer comprometidos ou até mesmo a investir capital adicional em um mau investimento para que sua decisão inicial pareça valer a pena.

A “Falácia Concorde” Exemplo de Evitar o Arrependimento

Outro exemplo de prevenção ao arrependimento é conhecido como a “Falácia Concorde”. Os governos britânico e francês continuaram a despejar dinheiro no desenvolvimento do avião Concorde muito depois de se tornar evidente que não havia mais uma justificativa econômica para isso. Os políticos envolvidos não quiseram lidar com o constrangimento de desligar e admitir que o dinheiro já gasto não resultaria em um veículo em funcionamento. O veículo resultante, e o dinheiro gasto para desenvolvê-lo, é quase universalmente considerado um fracasso comercial.

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Ter uma compreensão básica de finanças comportamentais, desenvolver um plano de portfólio forte e entender sua tolerância ao risco e as razões para isso pode limitar a probabilidade de se envolver em um comportamento destrutivo de prevenção ao arrependimento.

Defina regras de negociação que nunca mudam. Por exemplo, se uma negociação de ações perder 7% de seu valor, saia da posição. Se a ação subir acima de um certo nível, defina um trailing stop que bloqueará os ganhos se a negociação perder uma certa quantidade de ganhos. Faça desses níveis regras inquebráveis e não negocie com emoção.

Os investidores também podem automatizar suas estratégias de negociação e usar algoritmos para execução e gerenciamento de negociações. O uso de estratégias de negociação baseadas em regras reduz a chance de um investidor tomar uma decisão discricionária com base em um resultado de investimento anterior. Os investidores também podem testar estratégias de negociação automatizadas, o que pode alertá-los sobre erros de viés pessoal ao projetar suas regras de investimento. Os consultores robóticos ganharam popularidade entre alguns investidores, pois oferecem acesso a investimentos automatizados combinados com uma alternativa de baixo custo aos consultores tradicionais.

Aversão ao arrependimento e falhas de mercado

Ao investir, a teoria do arrependimento e o medo de perder (muitas vezes abreviado como "FOMO") frequentemente andam de mãos dadas. Isso é particularmente evidente em tempos de mercados altistas prolongados, quando os preços dos títulos financeiros aumentam e o otimismo dos investidores permanece alto. O medo de perder uma oportunidade de obter lucros pode levar até o investidor mais conservador e avesso ao risco a ignorar os sinais de alerta de um colapso iminente.

Exuberância irracional - uma frase famosa usada pelo ex-presidente do Federal Reserve Alan Greenspan - refere-se a esse entusiasmo excessivo dos investidores que eleva os preços dos ativos mais do que pode ser justificado pelos fundamentos subjacentes do ativo. Esse otimismo econômico injustificado pode levar a um padrão autoperpetuante de comportamento de investimento. Os investidores começam a acreditar que o recente aumento dos preços prevê o futuro e continuam a investir pesadamente. As bolhas de ativos se formam, que finalmente estouram, levando à venda de pânico. Este cenário pode ser seguido por uma grave recessão econômica ou recessão. Exemplos disso incluem o crash do mercado de ações de 1929,. o crash do mercado de ações de 1987, o crash das pontocom de 2001 e a crise financeira de 2007-08.

Perguntas frequentes

O que é aversão ao arrependimento?

Aversão ao arrependimento é quando uma pessoa desperdiça tempo, energia ou dinheiro para não se arrepender de uma decisão inicial que pode exceder o valor do investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter comprado um carro diferente. Investidores fazem o mesmo não fazendo negócios, ou então mantendo os perdedores por muito tempo por medo de se arrependerem.

A prevenção ao arrependimento existe no mercado de ações?

A pesquisa mostra que os comerciantes eram 1,5 a 2 vezes mais propensos a vender uma posição vencedora muito cedo e uma posição perdedora muito tarde, tudo para evitar o arrependimento de perder ganhos ou perder a base de custo original.

Como se pode minimizar a evasão do arrependimento?

Destaques

Evitar o arrependimento é a tendência das pessoas de tomar decisões emocionais, em vez de lógicas, para evitar sentir arrependimento.
O resultado final é muitas vezes que o investidor perde mais dinheiro do que se tivesse acabado de cortar suas perdas em um momento anterior.
Os investidores podem se apegar ao título falido, ou até mesmo jogar mais dinheiro nele, na esperança de que ele se recupere de alguma forma e se recupere.
O comportamento reflete o desejo de não se arrepender de comprar o investimento em primeiro lugar.