Fortryd undgåelse

Hvad er fortrydelsesundgåelse?

Undgåelse af fortrydelse (også kendt som fortrydelsesaversion) er en teori, der bruges til at forklare investorernes tendens til at nægte at indrømme, at der blev truffet en dårlig investeringsbeslutning. Risikoundgåelse kan få investorer til at hænge fast i dårlige investeringer for længe eller fortsætte med at tilføje penge i håb om, at situationen vil vende, og tab kan inddrives, og dermed undgå følelser af fortrydelse. Den resulterende adfærd kaldes nogle gange eskalering af engagement.

Forståelse af beklagelse

Undgåelse af fortrydelse er, når en person spilder tid, energi eller penge for at undgå at føle fortrydelse over en første beslutning. De ressourcer, der bruges på at sikre, at den oprindelige investering ikke blev spildt, kan overstige værdien af denne investering. Et eksempel er at købe en dårlig bil og derefter bruge flere penge på reparationer end den oprindelige pris på bilen, i stedet for at indrømme, at der er begået en fejl, og at du lige skulle have købt en anden bil.

"Vi vil sandsynligvis træffe irrationelle eller upassende beslutninger, når vi træffer beslutninger under tvang, når vi træffer beslutninger uden den rette kontekst, når vi træffer den beslutning uden tilstrækkelig viden eller slægtskab," sagde George M. Blount, en finansiel terapeut & grundlægger af nBalance Financial. "Kampen kan opstå simpelthen fra det faktum, at du træffer beslutninger hurtigere end nødvendigt, og du gør det uden nogen af de nøgleoplysninger, som du personligt har brug for, så du ikke har fortrydelse eller angst i slutningen af den beslutningsproces."

Fortryd undgåelse under boligkrisen

Under boligkrisen i 2008 nægtede mange nyere boligkøbere at gå væk fra deres realkreditlån, på trods af at deres ejendomsværdier var faldet så langt, at de ikke var realkreditlånene værd. Forskning i 2010 viste, at ejendomsværdierne skulle falde til under 75% af de resterende penge, før husejere overvejede at gå væk. Hvis beslutninger udelukkende var baseret på rationelle økonomiske faktorer, ville mange ejere være gået hurtigere væk. I stedet fik den følelsesmæssige tilknytning til hjemmene, kombineret med en modvilje mod at se penge, der tidligere er blevet brugt, ingenting, at de forsinkede at gå væk.

Adfærdsøkonomi og unddragelse af fortrydelse

Området adfærdsfinansiering fokuserer på, hvorfor folk træffer irrationelle økonomiske beslutninger. Undgåelse af fortrydelse er et eksempel på irrationel adfærd. Penge investeres eller bruges baseret på følelser og følelser snarere end ved en rationel beslutningsproces. Investorer, der udviser denne type adfærd, værdsætter penge brugt i fortiden højere end penge brugt i fremtiden for at genvinde den tidligere investering.

Fortrydelsesmodvilje kan også føre til fejltagelsen i sunk-cost. Folk falder i fælden med sunk cost, når de baserer deres beslutninger på tidligere adfærd og et ønske om ikke at miste den tid eller de penge, de allerede har investeret, i stedet for at reducere deres tab og træffe den beslutning, der ville give dem det bedste resultat fremadrettet. Mange investorer er tilbageholdende med at indrømme, selv over for sig selv, at de har foretaget en dårlig investering. Ændring af strategier ses, måske kun ubevidst, som at indrømme fiasko - hvilket fører til fortrydelse. Som et resultat har mange investorer en tendens til at forblive engagerede eller endda investere yderligere kapital i en dårlig investering for at få deres første beslutning til at virke umagen værd.

"Concorde-fejlslutning"-eksemplet på fortrydelsesundgåelse

Et andet eksempel på unddragelse af fortrydelse er kendt som "Concorde-fejlen". Den britiske og franske regering fortsatte med at hælde penge i udviklingen af Concorde-flyet længe efter, at det viste sig, at der ikke længere var en økonomisk begrundelse for det. De involverede politikere ønskede ikke at forholde sig til pinligheden ved at trække stikket ud og indrømme, at de allerede brugte penge ikke ville resultere i et fungerende køretøj. Det resulterende køretøj og de penge, der bruges på at udvikle det, betragtes næsten universelt som en kommerciel fiasko.

Forebyggelse af fortrydelsesundgåelse

At have en grundlæggende forståelse af adfærdsøkonomi, udvikle en stærk porteføljeplan og forstå din risikotolerance og årsagerne til det kan begrænse sandsynligheden for at engagere sig i destruktiv fortrydelsesundgåelsesadfærd.

Indstil handelsregler, der aldrig ændres. For eksempel, hvis en aktiehandel mister 7% af sin værdi, skal du forlade positionen. Hvis aktien stiger over et vist niveau, skal du indstille et efterfølgende stop,. der vil låse gevinster, hvis handlen mister en vis mængde gevinster. Gør disse niveauer ubrydelige regler, og byt ikke på følelser.

Investorer kan også automatisere deres handelsstrategier og bruge algoritmer til eksekvering og handelsstyring. Brug af regelbaserede handelsstrategier reducerer chancen for, at en investor træffer en skønsmæssig beslutning baseret på et tidligere investeringsresultat. Investorer kan også backteste automatiserede handelsstrategier, som kunne advare dem om personlige bias-fejl, når de udformede deres investeringsregler. Robo-rådgivere har vundet i popularitet blandt nogle investorer, da de tilbyder adgang til automatiseret investering kombineret med et billigt alternativ til traditionelle rådgivere.

Fortryd aversion og markedsnedbrud

Inden for investering går fortrydelsesteori og frygten for at gå glip (ofte forkortet som "FOMO") ofte hånd i hånd. Dette er især tydeligt i tider med udvidede tyremarkeder, hvor kurserne på finansielle værdipapirer stiger, og investorernes optimisme forbliver høj. Frygten for at gå glip af en mulighed for at tjene penge kan få selv den mest konservative og risikovillige investor til at ignorere advarselstegn på et forestående nedbrud.

Irrationel overflod - en sætning, der er berømt brugt af den tidligere centralbankchef Alan Greenspan - refererer til denne overdrevne investorentusiasme, der presser aktivpriserne højere end det, der kan retfærdiggøres af aktivets underliggende fundamentale. Denne uberettigede økonomiske optimisme kan føre til et selvforstærkende investeringsadfærdsmønster. Investorer begynder at tro, at den seneste stigning i priserne forudsiger fremtiden, og de fortsætter med at investere tungt. Aktivbobler dannes, som i sidste ende brister, hvilket fører til paniksalg. Dette scenario kan efterfølges af en alvorlig økonomisk nedtur eller recession. Eksempler på dette omfatter børskrakket i 1929,. børskrakket i 1987, dotcom-krakket i 2001 og finanskrisen 2007-08.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er fortrydelsesaversion?

Fortrydelsesaversion er, når en person spilder tid, energi eller penge for at undgå at føle fortrydelse over en første beslutning, der kan overstige investeringens værdi. Et eksempel er at købe en dårlig bil og derefter bruge flere penge på reparationer end den oprindelige pris på bilen, i stedet for at indrømme, at der er begået en fejl, og at du lige skulle have købt en anden bil. Investorer gør det samme ved ikke at foretage handler eller ved at holde på tabere for længe af frygt for fortrydelse.

Findes der unddragelse af fortrydelse på aktiemarkedet?

Forskning viser, at handlende var 1,5 til 2 gange mere tilbøjelige til at sælge en vindende position for tidligt og en tabende position for sent, alt sammen for at undgå at fortryde at miste gevinster eller miste det oprindelige omkostningsgrundlag.

Hvordan kan man minimere undgåelse af fortrydelse?

##Højdepunkter

Undgåelse af fortrydelse er tendensen til, at folk træffer følelsesmæssige, snarere end logiske beslutninger for at undgå at føle fortrydelse.
Slutresultatet er ofte, at investoren taber flere penge, end hvis de bare havde skåret deres tab på et tidligere tidspunkt.
Investorer kan klamre sig til den svigtende sikkerhed, eller endda kaste flere penge efter den, i håb om, at den på en eller anden måde vil komme sig og samle sig.
Adfærden afspejler ønsket om at undgå at fortryde købet af investeringen i første omgang.