Bedauern Vermeidung

Was ist Reue-Vermeidung?

Bedauernsvermeidung (auch als Bedauernsaversion bekannt) ist eine Theorie, die verwendet wird, um die Tendenz von Anlegern zu erklären, sich zu weigern, zuzugeben, dass eine schlechte Anlageentscheidung getroffen wurde. Risikovermeidung kann dazu führen, dass Anleger zu lange an schlechten Investitionen festhalten oder weiterhin Geld hinzufügen, in der Hoffnung, dass sich die Situation ändert und Verluste ausgeglichen werden können, wodurch Gefühle des Bedauerns vermieden werden. Das resultierende Verhalten wird manchmal als Eskalation des Engagements bezeichnet.

Vermeidung von Bedauern verstehen

Bedauernsvermeidung ist, wenn eine Person Zeit, Energie oder Geld verschwendet, um Reue über eine anfängliche Entscheidung zu vermeiden. Die Ressourcen, die aufgewendet werden, um sicherzustellen, dass die anfängliche Investition nicht verschwendet wurde, können den Wert dieser Investition übersteigen. Ein Beispiel ist, ein schlechtes Auto zu kaufen und dann mehr Geld für Reparaturen auszugeben als die ursprünglichen Kosten des Autos, anstatt zuzugeben, dass ein Fehler gemacht wurde und Sie einfach ein anderes Auto hätten kaufen sollen.

„Wir treffen wahrscheinlich irrationale oder unangemessene Entscheidungen, wenn wir Entscheidungen unter Zwang treffen, wenn wir Entscheidungen ohne den richtigen Kontext treffen, wenn wir diese Entscheidung ohne ausreichende Kenntnisse oder Beziehungen treffen“, sagte George M. Blount, ein Finanztherapeut & Gründer von nBalance Financial. „Der Kampf kann einfach dadurch entstehen, dass Sie Entscheidungen schneller als nötig treffen, und Sie tun dies ohne die wichtigsten Informationen, die Sie persönlich benötigen, damit Sie am Ende kein Bedauern oder Angst haben diesen Entscheidungsprozess."

Vermeidung von Bedauern während der Immobilienkrise

Während der Immobilienkrise 2008 weigerten sich viele Eigenheimkäufer, ihre Hypotheken aufzugeben, obwohl ihre Immobilienwerte so weit gesunken waren, dass sie die Hypothekenzahlungen nicht wert waren. Untersuchungen aus dem Jahr 2010 ergaben, dass der Immobilienwert unter 75 % des geschuldeten Restbetrags fallen musste, bevor Hausbesitzer erwogen, wegzugehen. Wenn Entscheidungen ausschließlich auf rationalen wirtschaftlichen Faktoren beruhen würden, wären viele Eigentümer früher gegangen. Stattdessen veranlasste sie die emotionale Bindung an die Häuser, kombiniert mit einer Abneigung, zu sehen, dass zuvor ausgegebenes Geld nichts war, dazu, dass sie das Weggehen hinauszögerten.

Verhaltensfinanzierung und Vermeidung von Bedauern

Der Bereich Behavioral Finance konzentriert sich darauf, warum Menschen irrationale finanzielle Entscheidungen treffen. Bedauernsvermeidung ist ein Beispiel für irrationales Verhalten. Geld wird auf der Grundlage von Gefühlen und Emotionen investiert oder ausgegeben und nicht durch einen rationalen Entscheidungsprozess. Anleger, die diese Art von Verhalten zeigen, bewerten in der Vergangenheit ausgegebenes Geld höher als in der Zukunft ausgegebenes Geld, um die vorherige Investition zurückzuerhalten.

Die Aversion des Bedauerns kann auch zum Sunk-Cost-Irrtum führen. Menschen tappen in die Sunk-Cost-Falle, wenn sie ihre Entscheidungen auf vergangene Verhaltensweisen und den Wunsch stützen, die Zeit oder das Geld, das sie bereits investiert haben, nicht zu verlieren, anstatt ihre Verluste zu begrenzen und die Entscheidung zu treffen, die ihnen das beste Ergebnis für die Zukunft bringt. Viele Anleger zögern, auch sich selbst gegenüber zuzugeben, dass sie eine schlechte Investition getätigt haben. Das Ändern von Strategien wird, vielleicht nur unbewusst, als Eingeständnis von Fehlern angesehen – was zu Reue führt. Infolgedessen neigen viele Anleger dazu, engagiert zu bleiben oder sogar zusätzliches Kapital in eine Fehlinvestition zu investieren, um ihre anfängliche Entscheidung lohnend erscheinen zu lassen.

Das „Concorde Fallacy“-Beispiel für die Vermeidung von Bedauern

Ein weiteres Beispiel für die Vermeidung von Reue ist als „Concorde Fallacy“ bekannt. Die britische und die französische Regierung investierten noch lange Geld in die Entwicklung des Concorde-Flugzeugs, nachdem sich herausgestellt hatte, dass es keine wirtschaftliche Rechtfertigung mehr dafür gab. Die beteiligten Politiker wollten sich nicht mit der Peinlichkeit abfinden, den Stecker zu ziehen und zuzugeben, dass das bereits ausgegebene Geld kein funktionierendes Fahrzeug ergeben würde. Das resultierende Fahrzeug und das Geld, das für seine Entwicklung aufgewendet wurde, wird fast allgemein als kommerzieller Misserfolg angesehen.

Vermeiden von Bedauern

Ein grundlegendes Verständnis von Behavioral Finance, die Entwicklung eines starken Portfolioplans und das Verständnis Ihrer Risikotoleranz und der Gründe dafür kann die Wahrscheinlichkeit verringern, dass Sie sich auf destruktives Verhalten zur Vermeidung von Reue einlassen.

Legen Sie Handelsregeln fest, die sich nie ändern. Wenn beispielsweise ein Aktienhandel 7 % seines Wertes verliert, verlassen Sie die Position. Wenn die Aktie über ein bestimmtes Niveau steigt, setzen Sie einen Trailing Stop,. der Gewinne festschreibt, wenn der Trade eine bestimmte Menge an Gewinnen verliert. Machen Sie diese Level zu unzerbrechlichen Regeln und handeln Sie nicht mit Emotionen.

Anleger können auch ihre Handelsstrategien automatisieren und Algorithmen für die Ausführung und das Handelsmanagement verwenden. Die Verwendung regelbasierter Handelsstrategien verringert die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleger eine Ermessensentscheidung auf der Grundlage eines früheren Anlageergebnisses trifft. Anleger können auch automatisierte Handelsstrategien backtesten, was sie auf persönliche Voreingenommenheitsfehler aufmerksam machen könnte, wenn sie ihre Anlageregeln entwerfen. Robo-Berater haben bei einigen Anlegern an Popularität gewonnen, da sie Zugang zu automatisiertem Investieren in Kombination mit einer kostengünstigen Alternative zu traditionellen Beratern bieten.

Bedauern Sie Abneigung und Marktcrashs

Beim Investieren gehen die Theorie des Bedauerns und die Angst, etwas zu verpassen (oft als „FOMO“ abgekürzt) häufig Hand in Hand. Dies zeigt sich besonders in Zeiten ausgedehnter Bullenmärkte, wenn die Kurse von Finanztiteln steigen und der Optimismus der Anleger hoch bleibt. Die Angst, eine Gelegenheit zu verpassen, Gewinne zu erzielen, kann selbst den konservativsten und risikoscheusten Anleger dazu bringen, Warnzeichen eines bevorstehenden Crashs zu ignorieren.

Irrationale Überschwänglichkeit – ein Ausdruck, der bekanntermaßen vom ehemaligen Vorsitzenden der US-Notenbank, Alan Greenspan, verwendet wurde – bezieht sich auf diesen übermäßigen Enthusiasmus der Anleger, der die Vermögenspreise höher treibt, als durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Vermögenswerts gerechtfertigt werden kann. Dieser ungerechtfertigte wirtschaftliche Optimismus kann zu einem sich selbst erhaltenden Muster des Anlageverhaltens führen. Die Anleger beginnen zu glauben, dass der jüngste Preisanstieg die Zukunft vorhersagt, und sie investieren weiterhin stark. Es bilden sich Vermögensblasen, die schließlich platzen und zu Panikverkäufen führen. Auf dieses Szenario kann ein schwerer wirtschaftlicher Abschwung oder eine Rezession folgen. Beispiele hierfür sind der Börsencrash von 1929,. der Börsencrash von 1987, der Dotcom-Crash von 2001 und die Finanzkrise von 2007-08.

Häufig gestellte Fragen

Was ist Reue-Aversion?

Bedauernsaversion ist, wenn eine Person Zeit, Energie oder Geld verschwendet, um Reue über eine anfängliche Entscheidung zu vermeiden, die den Wert der Investition übersteigen kann. Ein Beispiel ist, ein schlechtes Auto zu kaufen und dann mehr Geld für Reparaturen auszugeben als die ursprünglichen Kosten des Autos, anstatt zuzugeben, dass ein Fehler gemacht wurde und Sie einfach ein anderes Auto hätten kaufen sollen. Anleger tun dasselbe, indem sie keine Trades eingehen oder aus Angst vor Reue zu lange an Verlierern festhalten.

Gibt es Reuevermeidung an der Börse?

Untersuchungen zeigen, dass Trader eine Gewinnposition mit 1,5- bis 2-mal höherer Wahrscheinlichkeit zu früh und eine Verlustposition zu spät verkaufen, um den Verlust von Gewinnen oder den Verlust der ursprünglichen Kostenbasis zu vermeiden.

Wie kann man die Vermeidung von Reue minimieren?

Höhepunkte

Bedauernsvermeidung ist die Tendenz von Menschen, eher emotionale als logische Entscheidungen zu treffen, um kein Bedauern zu empfinden.
Das Endergebnis ist oft, dass der Anleger mehr Geld verliert, als wenn er seine Verluste gerade zu einem früheren Zeitpunkt reduziert hätte.
Anleger können an dem ausfallenden Wertpapier festhalten oder sogar mehr Geld darauf werfen, in der Hoffnung, dass es sich irgendwie erholen und erholen wird.
Das Verhalten spiegelt den Wunsch wider, den Kauf der Investition gar nicht erst zu bereuen.