Modstand (modstandsniveau)

Hvad er modstand i enkle vendinger?

Et modstandsniveau - ofte blot omtalt som "modstand" - er en pris, over hvilken en aktie ikke har tendens til at stige over en given periode. Med andre ord er det den formodede "loft"-pris på en bestemt aktie over en vis periode. Modstand er det modsatte af støtte. En akties støtteniveau er den pris, den har tendens til ikke at falde under over en given periode.

Aktier svinger i værdi hele tiden - nogle mere end andre. Jo mere en akties kurs ændrer sig (og jo større grad den ændrer sig), jo mere volatil er den. For enhver bestemt aktie kan kursudsving siges at forekomme mellem støtte- og modstandsniveauer som en bold, der hopper mellem to usynlige barrierer. En akties støtte- og modstandsniveauer kan ændre sig over tid, efterhånden som dens kurstendenser er højere eller lavere på lang sigt.

Du kan tænke på en akties modstandsniveau som en lige linje, der forbinder to eller flere af dens højdepunkter. Hvis en aktie stiger i pris uden for kortsigtede udsving, kan dens modstandslinje være på en stigning. Hvis en aktie handler ned i pris uden for kortsigtede udsving, kan dens modstandslinje være på vej ned. Hvis ingen af dem er tilfældet, kan dens støttelinje være næsten vandret.

Bemærk: Nogle handlende bruger kun vandrette linjer til at repræsentere støtte og modstand, mens andre foretrækker at bruge diagonale linjer, som repræsenterer skiftende støtte- og modstandspriser over tid. Vandrette støtte- og modstandslinjer omtales som "statiske", mens diagonale linjer omtales som "dynamiske".

Hvilken tidsramme skal bruges til at tegne modstandslinjer?

To forskellige investorer kan trække to forskellige modstandslinjer afhængigt af de respektive tidsrammer, hver ønsker at undersøge. En langsigtet investor kan se på et værdipapirs prisudvikling over flere år, når han tegner en modstandslinje, så de kan identificere et langsigtet prisloft, som de måske ønsker at sælge efter at have holdt i nogen tid.

En kortsigtet investor kan se på det samme værdipapirs prispræstation over f.eks. tre måneder, når han tegner en modstandslinje, så de kan identificere et kortsigtet prisloft tæt på, som de måske planlægger at sælge efter at have holdt i kortere tid. Fordi disse to investorer har forskellige mål, vil de tegne forskellige modstandslinjer på forskellige grafer.

Hvad er et supportniveau?

Støtte er det modsatte af modstand. Hvis en akties modstandsniveau repræsenterer dens teoretiske prisloft, repræsenterer dens støtteniveau dens teoretiske prisgulv. Det er usandsynligt, at prisen på en aktie falder under over en given periode. Ligesom en modstandslinje kan en støttelinje være vandret, på en hældning eller i et fald afhængigt af retningen, en akties pris trender på længere sigt.

Eksempel på modstandsniveau: Boeing (NYSE: BA)

Billedet ovenfor viser en graf over Boeings aktiekurs fra 21/06/21 til 21/12/21. Som du kan se, trendede aktiekursen generelt nedad i denne periode. Dynamisk modstand og støtteniveauer er illustreret med sorte streger. Som du kan se, steg Boeings pris i den viste periode ikke altid hele vejen til modstand, når den var på vej op, og den faldt ikke altid hele vejen til støtte, når den var i fald.

Dette illustrerer en vigtig pointe, som er, at disse niveauer er teoretiske og langt fra absolutte. Der er ingen garanti for, at en aktie vil falde hele vejen til sit støtteniveau eller stige helt til sit modstandsniveau over en given periode. Dette er grunden til, at de fleste forhandlere, der inkorporerer disse koncepter i deres købs- og salgsbeslutninger, placerer salgsordrer en lille smule under modstand og placerer købsordrer en lille smule over support - på denne måde er det mere sandsynligt, at disse handler udføres.

Hvad betyder det, når en aktie "bryder ud?"

Et " breakout " opstår, når en akties kurs bevæger sig over et etableret modstandsniveau eller under et etableret støtteniveau - især efter ikke at bevæge sig uden for disse niveauer i nogen tid. Udbrud er typisk kendetegnet ved højere end sædvanligt handelsvolumen og kan udløses af fremkomsten af et stykke information, som handlende føler er relevant for en akties værdi. Interessant nok, når et breakout opstår, bliver en akties gamle støtteniveau ofte dets nye modstandsniveau (eller omvendt).

Hvordan bruger investorer modstands- og støtteniveauer til at træffe handelsbeslutninger?

Forskellige investorer bruger modstands- og støtteniveauer forskelligt, når de træffer handelsbeslutninger, og nogle investorer - især dem, der foretrækker fundamental analyse frem for teknisk analyse - betaler ikke disse teoretiske prisgrænser overhovedet. Når det er sagt, kan enhver form for investor drage fordel af at time deres købs- og salgsbeslutninger baseret på en akties nærhed til en modstands- eller støttelinje.

For eksempel kan en langsigtet værdiinvestor, der har identificeret en aktie, som de mener er undervurderet, se på aktiens et-årige støtteniveau og vente med at købe, indtil aktien nærmer sig dette niveau for at maksimere deres eventuelle gevinster. En investor, der er bearish på en aktie, kan vente, indtil aktien nærmer sig modstand, før den shorter den eller køber en put-option på den. En daytrader eller swinginvestor kan trække meget kortsigtede (f.eks. en uge eller endda en dag) støtte- og modstandslinjer og købe og sælge en aktie i overensstemmelse hermed (flere gange), når den nærmer sig disse grænser.

Modstandsniveauer og teknisk analyse

Modstands- og støtteniveauer er tæt knyttet til teknisk analyse, som er processen med at undersøge et værdipapirs kursbevægelse og handelsvolumen over tid og bruge disse faktorer til at lave forudsigelser, der kan informere handelsbeslutninger. Med andre ord har modstand og støtteniveauer intet at gøre med en akties fundamentale forhold.

Grundlæggende analyse involverer på den anden side at undersøge virksomhedsspecifikke målinger som pengestrøm og P/E -forhold og virksomhedsspecifikke kvalitative faktorer som ledelsesevner og konkurrencefordel for at afgøre, om en aktie er undervurderet eller overvurderet.

Modstands- og støtteniveauer falder ind under teknisk analyse snarere end fundamental analyse, fordi de er baseret på handelspriser og handelsvolumen - ikke på værdien, fortjenesten, salget eller udsigterne for en virksomhed.

Skal jeg vente med at sælge en aktie, indtil den når sit modstandsniveau?

På et sundt marked har de fleste værdipapirer en tendens til at stige i værdi på lang sigt. Af denne grund kan modstanden stige, så salg, når et værdipapir når et tidligere modstandsniveau, kan få en investor til at gå glip af yderligere gevinster.

Tilsvarende kan priserne på et bjørnemarked trend nedad på længere sigt, hvilket resulterer i en faldende dynamisk modstandslinje. I dette tilfælde kan det være klogt at sælge til en pris, der er lidt lavere end den forrige top, da aktien måske ikke når den pris igen i et stykke tid.

At lave forudsigelser baseret på modstand og støtte er langt fra en eksakt videnskab, så at træffe købs- og salgsbeslutninger konservativt kan være en god strategi, især for investorer, der er noget risikovillige.

Har kryptovalutaer som Bitcoin modstandsniveauer?

Fordi kryptovalutaer som Ethereum og Bitcoin svinger i værdi og bruges af mange investorer som handelsinstrumenter, bruger mange kryptoinvestorer modstands- og støttelinjer til at træffe købs- og salgsbeslutninger, som de ville med en aktie.

##Højdepunkter

• Modstand kan visualiseres ved hjælp af forskellige tekniske indikatorer i stedet for blot at tegne en linje, der forbinder højdepunkter.

• Et modstandsniveau repræsenterer et prispunkt, som et aktiv har haft problemer med at overskride i den betragtede periode.

• Anvendelse af trendlinjer på et diagram kan give et mere dynamisk syn på modstand.