Odporność (poziom odporności)

Czym jest opór w prostych słowach?

Poziom oporu – często określany po prostu jako „opór” – to cena, powyżej której akcje nie mają tendencji do wzrostu w określonym czasie. Innymi słowy, jest to domniemana cena „pułapu” danej akcji w określonym okresie. Opór jest przeciwieństwem wsparcia. Poziom wsparcia akcji to cena, której zwykle nie spada poniżej w danym okresie.

Akcje cały czas zmieniają się pod względem wartości – niektóre bardziej niż inne. Im bardziej zmienia się cena akcji (i w większym stopniu, w jakim się zmienia), tym bardziej jest ona niestabilna . W przypadku każdej konkretnej akcji można powiedzieć, że wahania cen występują między poziomami wsparcia i oporu, jak piłka odbijająca się między dwiema niewidzialnymi barierami. Poziomy wsparcia i oporu akcji mogą się zmieniać w czasie, gdy trendy cenowe rosną lub spadają w długim okresie.

Możesz myśleć o poziomie oporu akcji jako linii prostej, która łączy dwa lub więcej jego wysokich punktów. Jeśli cena akcji ma tendencję wzrostową poza krótkoterminowymi wahaniami, jej linia oporu może być nachylona. Jeśli cena akcji spada poza krótkoterminowymi wahaniami, jej linia oporu może spadać. Jeśli tak nie jest, jego linia wsparcia może być prawie pozioma.

Uwaga: Niektórzy inwestorzy używają tylko linii poziomych do przedstawiania wsparcia i oporu, podczas gdy inni wolą używać linii ukośnych, które reprezentują zmieniające się w czasie ceny wsparcia i oporu. Poziome linie wsparcia i oporu są określane jako „statyczne”, podczas gdy linie ukośne są określane jako „dynamiczne”.

Jakie ramy czasowe należy wykorzystać do narysowania linii oporu?

Dwóch różnych inwestorów może narysować dwie różne linie oporu w zależności od odpowiednich ram czasowych, które każdy chce zbadać. Inwestor długoterminowy może przyjrzeć się zmianom cen papierów wartościowych na przestrzeni kilku lat, wyznaczając linię oporu, aby móc określić długoterminowy pułap cenowy, w pobliżu którego mógłby chcieć sprzedać po pewnym czasie utrzymywania.

Inwestor krótkoterminowy może przyjrzeć się tym samym notowaniom cenowym papieru wartościowego w ciągu, powiedzmy, trzech miesięcy, rysując linię oporu, aby móc określić krótkoterminowy pułap cenowy, w pobliżu którego mógłby planować sprzedaż po utrzymywaniu przez krótszy czas. Ponieważ ci dwaj inwestorzy mają różne cele, narysowaliby różne linie oporu na różnych wykresach.

Jaki jest poziom wsparcia?

Wsparcie jest przeciwieństwem oporu. Jeśli poziom oporu akcji reprezentuje teoretyczny pułap ceny, poziom wsparcia reprezentuje teoretyczny poziom ceny. Jest to cena, przy której akcje prawdopodobnie nie spadną poniżej w danym okresie. Podobnie jak linia oporu, linia wsparcia może być pozioma, nachylona lub opadająca, w zależności od kierunku, w którym cena akcji jest w trendzie w dłuższym okresie.

Przykład poziomu oporu: Boeing (NYSE: BA)

Powyższy obrazek przedstawia wykres cen akcji Boeinga od 21.06.2011 do 21.12. Jak widać, w tym okresie cena akcji generalnie wykazywała tendencję spadkową. Dynamiczne poziomy oporu i wsparcia są zilustrowane czarnymi liniami. Jak widać, w pokazanym okresie cena Boeinga nie zawsze rosła aż do oporu, gdy rosła, i nie zawsze spadała aż do wsparcia, gdy spadała.

Ilustruje to ważny punkt, a mianowicie, że te poziomy są teoretyczne i dalekie od absolutnych. Nie ma gwarancji, że akcje spadną aż do poziomu wsparcia lub wzrosną aż do poziomu oporu w danym okresie. Dlatego większość traderów, którzy uwzględniają te koncepcje w swoich decyzjach kupna i sprzedaży, składa zlecenia sprzedaży nieco poniżej oporu i składa zlecenia kupna nieco powyżej wsparcia – w ten sposób transakcje te są bardziej prawdopodobne.

Co to znaczy, gdy akcje „wychodzą”?

„ Wybicie ” ma miejsce, gdy cena akcji porusza się powyżej ustalonego poziomu oporu lub poniżej ustalonego poziomu wsparcia — zwłaszcza po tym, jak przez pewien czas nie przekraczała tych poziomów. Wybicia charakteryzują się zazwyczaj wyższym niż zwykle wolumenem obrotu i mogą być wywołane pojawieniem się informacji, które inwestorzy uważają za istotne dla wartości akcji. Co ciekawe, kiedy następuje wybicie, stary poziom wsparcia akcji często staje się nowym poziomem oporu (lub odwrotnie).

W jaki sposób inwestorzy wykorzystują poziomy oporu i wsparcia do podejmowania decyzji handlowych?

Różni inwestorzy w różny sposób wykorzystują poziomy oporu i wsparcia przy podejmowaniu decyzji handlowych, a niektórzy inwestorzy — zwłaszcza ci, którzy wolą analizę fundamentalną od analizy technicznej — nie płacą wcale tym teoretycznym limitom ceny. Mając to na uwadze, każdy inwestor może skorzystać na synchronizowaniu decyzji kupna i sprzedaży w oparciu o bliskość akcji do oporu lub linii wsparcia.

Na przykład inwestor długoterminowy, który zidentyfikował akcje, które jego zdaniem są niedowartościowane, może spojrzeć na roczny poziom wsparcia tych akcji i czekać z zakupem, aż akcje zbliżą się do tego poziomu, aby zmaksymalizować swoje ewentualne zyski. Inwestor, który ma niedźwiedzie na akcjach, może poczekać, aż te akcje zbliżą się do oporu, zanim je zwrócą lub kupią na nie opcję sprzedaży. Inwestor dzienny lub inwestor typu swing może narysować bardzo krótkoterminowe (np. jeden tydzień lub nawet jeden dzień) linie wsparcia i oporu oraz odpowiednio kupować i sprzedawać akcje (wielokrotnie), gdy zbliżają się one do tych limitów.

Poziomy odporności i analiza techniczna

Poziomy oporu i wsparcia są ściśle powiązane z analizą techniczną, która jest procesem badania ruchu cenowego i wolumenu obrotu w czasie oraz wykorzystywania tych czynników do tworzenia prognoz, które mogą wpływać na decyzje handlowe. Innymi słowy, poziomy oporu i wsparcia nie mają nic wspólnego z fundamentami akcji.

Z drugiej strony analiza fundamentalna obejmuje badanie specyficznych dla firmy wskaźników, takich jak przepływy pieniężne i wskaźnik P/E, oraz specyficznych dla firmy czynników jakościowych, takich jak umiejętności zarządzania i przewaga konkurencyjna, w celu ustalenia, czy akcje są niedowartościowane lub przewartościowane.

Poziomy oporu i wsparcia podlegają raczej analizie technicznej niż analizie fundamentalnej, ponieważ opierają się na cenach i wolumenie transakcji, a nie na wartości, zasługach, sprzedaży lub perspektywach firmy.

Czy powinienem czekać ze sprzedażą akcji, aż osiągną poziom oporu?

Na zdrowym rynku większość papierów wartościowych ma tendencję do wzrostu wartości w długim okresie. Z tego powodu opór może wzrosnąć, więc sprzedaż, gdy papier wartościowy osiągnie poprzedni poziom oporu, może spowodować, że inwestor straci dodatkowe zyski.

Podobnie w przypadku bessy ceny mogą w dłuższej perspektywie mieć tendencję spadkową, co skutkuje spadkiem dynamicznej linii oporu. W takim przypadku rozsądnym rozwiązaniem może być sprzedaż po cenie nieco niższej niż poprzedni szczyt, ponieważ akcje mogą przez jakiś czas nie osiągnąć tej ceny.

Przewidywanie oparte na oporze i wsparciu jest dalekie od nauki ścisłej, więc konserwatywne podejmowanie decyzji kupna i sprzedaży może być dobrą strategią, szczególnie dla inwestorów, którzy są nieco niechętni ryzyku.

Czy kryptowaluty, takie jak Bitcoin, mają poziomy oporu?

Ponieważ kryptowaluty, takie jak Ethereum i Bitcoin, mają wahania wartości i są używane przez wielu inwestorów jako instrumenty handlowe, wielu inwestorów kryptograficznych używa linii oporu i wsparcia, aby podejmować decyzje dotyczące kupna i sprzedaży, tak jak w przypadku akcji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Opór można wizualizować za pomocą różnych wskaźników technicznych, zamiast po prostu rysować linię łączącą wzloty.

• Poziom oporu reprezentuje punkt cenowy, z przekroczeniem którego zasób miał problem z przekroczeniem w rozważanym okresie.

• Zastosowanie linii trendu do wykresu może zapewnić bardziej dynamiczny obraz oporu.