Resistenza (Livello di Resistenza)

Che cos'è la resistenza in termini semplici?

Un livello di resistenza, spesso indicato semplicemente come "resistenza", è un prezzo al di sopra del quale un'azione non tende a salire in un determinato periodo di tempo. In altre parole, è il presunto prezzo "massimale" di un determinato titolo in un determinato periodo. La resistenza è l'opposto del supporto. Il livello di supporto di un'azione è il prezzo che tende a non scendere al di sotto in un determinato periodo di tempo.

Le azioni oscillano continuamente di valore, alcune più di altre. Più cambia il prezzo di un'azione (e maggiore è il grado in cui cambia), più è volatile. Per ogni particolare azione, si può dire che la fluttuazione del prezzo avvenga tra i livelli di supporto e resistenza come una palla che rimbalza tra due barriere invisibili. I livelli di supporto e resistenza di un'azione possono cambiare nel tempo quando il suo prezzo tende al rialzo o al ribasso nel lungo termine.

Puoi pensare al livello di resistenza di un titolo come a una linea retta che collega due o più dei suoi massimi. Se un'azione sta salendo di prezzo al di fuori delle fluttuazioni a breve termine, la sua linea di resistenza potrebbe essere inclinata. Se un'azione sta scendendo di prezzo al di fuori delle fluttuazioni a breve termine, la sua linea di resistenza potrebbe essere in declino. In caso contrario, la sua linea di supporto potrebbe essere quasi orizzontale.

Nota: alcuni trader utilizzano solo linee orizzontali per rappresentare supporto e resistenza, mentre altri preferiscono utilizzare linee diagonali, che rappresentano il cambiamento dei prezzi di supporto e resistenza nel tempo. Le linee di supporto e resistenza orizzontali sono dette "statiche", mentre le linee diagonali sono dette "dinamiche".

Quale intervallo di tempo dovrebbe essere utilizzato per disegnare linee di resistenza?

Due diversi investitori potrebbero tracciare due diverse linee di resistenza a seconda dei rispettivi intervalli di tempo che ciascuno desidera esaminare. Un investitore a lungo termine potrebbe guardare alla performance del prezzo di un titolo nel corso di diversi anni quando traccia una linea di resistenza in modo da poter identificare un tetto di prezzo a lungo termine vicino al quale potrebbe voler vendere dopo aver tenuto per un po' di tempo.

Un investitore a breve termine potrebbe guardare alla performance del prezzo dello stesso titolo per, diciamo, tre mesi quando traccia una linea di resistenza in modo da poter identificare un tetto di prezzo a breve termine vicino al quale potrebbe pianificare di vendere dopo aver tenuto per un tempo più breve. Poiché questi due investitori hanno obiettivi diversi, disegnerebbero linee di resistenza diverse su grafici diversi.

Che cos'è un livello di supporto?

Il supporto è l'opposto della resistenza. Se il livello di resistenza di un'azione rappresenta il suo tetto di prezzo teorico, il suo livello di supporto rappresenta il suo prezzo minimo teorico. È il prezzo che è improbabile che un'azione scenda al di sotto in un determinato periodo di tempo. Come una linea di resistenza, una linea di supporto può essere orizzontale, inclinata o in calo a seconda della direzione in cui il prezzo di un'azione sta andando a lungo termine.

Esempio di livello di resistenza: Boeing (NYSE: BA)

L'immagine sopra presenta un grafico del prezzo delle azioni Boeing dal 21/06/21 al 21/12/21. Come puoi vedere, il prezzo del titolo ha generalmente avuto una tendenza al ribasso durante questo periodo. I livelli di resistenza e supporto dinamico sono illustrati con linee nere. Come puoi vedere, durante il periodo mostrato, il prezzo di Boeing non è sempre salito fino alla resistenza quando era in rialzo e non è sempre caduto fino al supporto quando era in calo.

Questo illustra un punto importante, ovvero che questi livelli sono teorici e tutt'altro che assoluti. Non vi è alcuna garanzia che un titolo scenda fino al suo livello di supporto o salga fino al suo livello di resistenza in un dato periodo. Questo è il motivo per cui la maggior parte dei trader che incorporano questi concetti nelle loro decisioni di acquisto e vendita effettuano ordini di vendita un po' al di sotto della resistenza e piazzano ordini di acquisto un po' al di sopra del supporto: in questo modo, è più probabile che questi scambi vengano eseguiti.

Cosa significa quando un'azione "esaurisce?"

Un " breakout " si verifica quando il prezzo di un'azione si sposta al di sopra di un livello di resistenza stabilito o al di sotto di un livello di supporto stabilito, soprattutto dopo non essersi spostato al di fuori di questi livelli per un po' di tempo. I breakout sono tipicamente caratterizzati da un volume di scambi più elevato del normale e possono essere innescati dall'emergere di un'informazione che i trader ritengono rilevante per il valore di un'azione. È interessante notare che quando si verifica un breakout, il vecchio livello di supporto di un titolo diventa spesso il suo nuovo livello di resistenza (o viceversa).

In che modo gli investitori utilizzano i livelli di resistenza e supporto per prendere decisioni di trading?

Investitori diversi utilizzano livelli di resistenza e supporto in modo diverso quando prendono decisioni di trading e alcuni investitori, in particolare quelli che preferiscono l' analisi fondamentale all'analisi tecnica, non si preoccupano di questi limiti di prezzo teorici. Detto questo, qualsiasi tipo di investitore potrebbe trarre vantaggio dal tempismo delle decisioni di acquisto e vendita in base alla vicinanza di un'azione a una linea di resistenza o supporto.

Ad esempio, un investitore value a lungo termine che ha identificato un titolo che ritiene sottovalutato potrebbe guardare al livello di supporto annuale di quel titolo e attendere di acquistare fino a quando il titolo non si avvicina a quel livello in modo da massimizzare i propri eventuali guadagni. Un investitore che è ribassista su un'azione potrebbe attendere che si avvicini alla resistenza prima di andare allo scoperto o acquistare un'opzione put su di essa. Un day trader o un investitore swing potrebbe tracciare linee di supporto e resistenza a brevissimo termine (ad esempio, una settimana o anche un giorno) e acquistare e vendere un'azione di conseguenza (più volte) man mano che si avvicina a questi limiti.

Livelli di resistenza e analisi tecnica

I livelli di resistenza e supporto sono strettamente legati all'analisi tecnica, che è il processo di esame del movimento del prezzo di un titolo e del volume di scambio nel tempo e di utilizzare questi fattori per fare previsioni che possono informare le decisioni di trading. In altre parole, i livelli di resistenza e supporto non hanno nulla a che fare con i fondamentali di un titolo.

L'analisi fondamentale, d'altra parte, implica l'esame di metriche specifiche dell'azienda come il flusso di cassa e il rapporto P/E e fattori qualitativi specifici dell'azienda come l'abilità di gestione e il vantaggio competitivo al fine di determinare se un'azione è sottovalutata o sopravvalutata.

I livelli di resistenza e supporto rientrano nell'ambito dell'analisi tecnica piuttosto che dell'analisi fondamentale perché si basano sui prezzi di scambio e sul volume degli scambi, non sul valore, sul merito, sulle vendite o sulle prospettive di un'azienda.

Devo aspettare per vendere un'azione finché non raggiunge il suo livello di resistenza?

In un mercato sano, la maggior parte dei titoli tende a salire di valore nel lungo termine. Per questo motivo, la resistenza può aumentare, quindi vendere quando un titolo raggiunge un livello di resistenza precedente potrebbe far perdere a un investitore ulteriori guadagni.

Allo stesso modo, in un mercato ribassista, i prezzi possono tendere al ribasso a lungo termine, determinando una linea di resistenza dinamica in calo. In questo caso, potrebbe essere saggio vendere a un prezzo leggermente inferiore al picco precedente, poiché il titolo potrebbe non raggiungere nuovamente quel prezzo per un po' di tempo.

Fare previsioni basate su resistenza e supporto è tutt'altro che una scienza esatta, quindi prendere decisioni di acquisto e vendita in modo prudente può essere una buona strategia, soprattutto per gli investitori che sono alquanto avversi al rischio.

Le criptovalute come Bitcoin hanno livelli di resistenza?

Poiché le criptovalute come Ethereum e Bitcoin fluttuano di valore e sono utilizzate da molti investitori come strumenti di trading, molti investitori in criptovalute utilizzano linee di resistenza e supporto per prendere decisioni di acquisto e vendita come farebbero con un'azione.

Mette in risalto

• La resistenza può essere visualizzata utilizzando diversi indicatori tecnici piuttosto che semplicemente tracciare una linea che collega gli alti.

• Un livello di resistenza rappresenta un punto di prezzo che un asset ha avuto difficoltà a superare nel periodo di tempo considerato.

• L'applicazione di linee di tendenza a un grafico può fornire una visione più dinamica della resistenza.