تخصيص الأصول الاستراتيجية

ما هو تخصيص الأصول الاستراتيجية؟

تخصيص الأصول الاستراتيجي هو استراتيجية المحفظة. يحدد المستثمر التخصيصات المستهدفة لمختلف فئات الأصول ويعيد توازن المحفظة بشكل دوري. تتم إعادة موازنة المحفظة إلى التخصيصات الأصلية عندما تنحرف بشكل كبير عن الإعدادات الأولية بسبب اختلاف العوائد من الأصول المختلفة.

فهم تخصيص الأصول الاستراتيجية

في التوزيع الاستراتيجي للأصول ، تعتمد التخصيصات المستهدفة على عدة عوامل: مدى تحمل المستثمر للمخاطر ، والأفق الزمني ، وأهداف الاستثمار. أيضًا ، قد تتغير التخصيصات بمرور الوقت مع تغير المعلمات. يتوافق تخصيص الأصول الاستراتيجي مع إستراتيجية الشراء والاحتفاظ بدلاً من تخصيص الأصول التكتيكي ، وهو أكثر ملاءمة لنهج تداول نشط. تعتمد أساليب تخصيص الأصول الاستراتيجية والتكتيكية على نظرية المحفظة الحديثة ، والتي تؤكد على التنويع لتقليل المخاطر وتحسين عوائد المحفظة.

مثال على التخصيص الاستراتيجي للأصول

لنفترض أن السيدة سميث البالغة من العمر 60 عامًا ، والتي تتبع نهجًا متحفظًا في الاستثمار وتبعد خمس سنوات عن التقاعد ، لديها توزيع استراتيجي للأصول بنسبة 40٪ من الأسهم / 40٪ من الدخل الثابت / 20٪ نقدًا. افترض أن السيدة سميث لديها محفظة قيمتها 500000 دولار أمريكي وتعيد موازنة محفظتها سنويًا. ستكون المبالغ بالدولار المخصصة لفئات الأصول المختلفة في وقت تحديد المخصصات المستهدفة هي الأسهم 200000 دولار ، والدخل الثابت 200000 دولار ، والنقد 100000 دولار.

في غضون عام واحد ، لنفترض أن مكون حقوق الملكية في المحفظة قد حقق عوائد إجمالية قدرها 10٪ بينما عاد الدخل الثابت بنسبة 5٪ وعائد نقدي بنسبة 2٪. تكوين المحفظة الآن هو 220 ألف دولار ، الدخل الثابت 210 ألف دولار ، والنقد 102 ألف دولار.

تبلغ قيمة المحفظة الآن 532000 دولار ، مما يعني أن العائد الإجمالي على المحفظة خلال العام الماضي كان 6.4٪. تتكون المحفظة الآن من 41.3٪ ، والدخل الثابت 39.5٪ ، والنقدية 19.2٪.

واستناداً إلى المخصصات الأصلية ، ينبغي تخصيص قيمة الحافظة البالغة 000 532 دولار على النحو التالي: حقوق الملكية 212،800 دولار ، والإيرادات الثابتة 212،800 دولار ، والنقدية 106،400 دولار. يوضح الجدول أدناه التعديلات التي يجب إجراؤها على كل فئة أصول للعودة إلى التخصيصات الأصلية أو المستهدفة.

TTT

وبالتالي ، يجب بيع 7200 دولار من عنصر حقوق الملكية لإعادة تخصيص حقوق الملكية إلى 40٪ ، مع استخدام العائدات لشراء 2800 دولار من الدخل الثابت ، ورصيد 4400 دولار مخصص للنقد.

لاحظ أنه بينما يمكن إجراء التغييرات على التخصيصات المستهدفة في أي وقت ، إلا أنها تتم بشكل غير متكرر نسبيًا. في هذه الحالة ، قد تغير السيدة سميث تخصيصها في خمس سنوات ، عندما تكون على وشك التقاعد ، إلى 20٪ أسهم ، و 60٪ دخل ثابت ، و 20٪ نقدي لتقليل مخاطر محفظتها. واعتمادا على قيمة المحفظة في ذلك الوقت ، فإن ذلك يستلزم تغييرات كبيرة في تكوين المحفظة لتحقيق التخصيصات المستهدفة الجديدة.

يسلط الضوء

تتم إعادة موازنة الحافظة عندما تنحرف التخصيصات الأصلية بشكل كبير عن الإعدادات الأولية بسبب العوائد المختلفة.

التخصيص الاستراتيجي للأصول هو إستراتيجية المحفظة حيث يحدد المستثمر التخصيصات المستهدفة لمختلف فئات الأصول ويعيد توازن المحفظة بشكل دوري.

تعتمد المخصصات المستهدفة على عوامل مثل تحمل المستثمر للمخاطر والأفق الزمني وأهداف الاستثمار.