Stratejik Varlık Tahsisi

Stratejik Varlık Tahsisi Nedir?

Stratejik varlık tahsisi bir portföy stratejisidir. Yatırımcı, çeşitli varlık sınıfları için hedef tahsisleri belirler ve portföyü periyodik olarak yeniden dengeler. Portföy, çeşitli varlıklardan elde edilen farklı getiriler nedeniyle başlangıç ayarlarından önemli ölçüde saptıklarında orijinal tahsislere göre yeniden dengelenir.

Stratejik Varlık Tahsisini Anlama

Stratejik varlık tahsisinde hedef tahsisler birkaç faktöre bağlıdır: yatırımcının risk toleransı, zaman ufku ve yatırım hedefleri. Ayrıca, parametreler değiştikçe tahsisler zaman içinde değişebilir. Stratejik varlık tahsisi, aktif bir ticaret yaklaşımına daha uygun olan taktik varlık tahsisinin aksine , bir satın al ve tut stratejisi ile uyumludur. Stratejik ve taktik varlık tahsisi stilleri, riski azaltmak ve portföy getirilerini iyileştirmek için çeşitlendirmeyi vurgulayan modern portföy teorisine dayanmaktadır .

Stratejik Varlık Tahsisi Örneği

Diyelim ki 60 yaşındaki Mrs. Yatırım konusunda tutucu bir yaklaşıma sahip olan ve emekliliğine beş yıl kala olan Smith'in stratejik varlık dağılımı %40 hisse / %40 sabit gelir / %20 nakit. Bayan varsayalım. Smith'in 500.000 dolarlık bir portföyü var ve portföyünü her yıl yeniden dengeliyor. Hedef tahsislerin belirlenmesi sırasında çeşitli varlık sınıflarına tahsis edilen dolar tutarları, 200.000 ABD Doları, sabit gelirli 200.000 ABD Doları ve nakit 100.000 ABD Doları olacaktır.

Bir yıl içinde, portföyün öz sermaye bileşeninin toplam %10 getiri sağladığını ve sabit gelirin %5 ve nakit %2 getiri sağladığını varsayalım. Portföy kompozisyonu şimdi 220.000 $, sabit gelir 210.000 $ ve nakit 102.000 $'dır.

Portföy değeri şu anda 532.000 $, yani geçen yıl portföyün toplam getirisi %6,4 oldu. Portföy kompozisyonu şimdi %41.3 hisse senedi, %39.5 sabit getirili ve %19.2 nakittir.

Orijinal tahsislere dayanarak, 532.000 $'lık portföy değeri şu şekilde tahsis edilmelidir: özkaynaklar 212.800 $, sabit getirili 212.800 $ ve nakit 106.400 $. Aşağıdaki tablo , orijinal veya hedef tahsislere geri dönmek için her bir varlık sınıfında yapılması gereken düzeltmeleri göstermektedir.

TTT

Bu nedenle, özsermaye bileşeninden 7.200 dolar, özsermaye tahsisini %40'a geri getirmek için satılmalı, gelirler 2.800 dolar sabit gelir satın almak için kullanılmalı ve 4.400 dolar nakit olarak ayrılmalıdır.

Hedef tahsislerdeki değişiklikler herhangi bir zamanda gerçekleştirilebilirken, bunların nispeten seyrek olarak yapıldığını unutmayın. Bu durumda, Mrs. Smith, portföy riskini azaltmak için emekliliğin eşiğinde olduğu beş yıl içinde tahsisini %20 hisse senedi, %60 sabit gelir ve %20 nakit olarak değiştirebilir. O zamanki portföy değerine bağlı olarak, bu, yeni hedef tahsislere ulaşmak için portföy kompozisyonunda önemli değişiklikler gerektirecektir.

##Öne çıkanlar

Portföy, orijinal tahsisler, farklı getiriler nedeniyle başlangıç ayarlarından önemli ölçüde saptığında yeniden dengelenir.

Stratejik varlık tahsisi, yatırımcının çeşitli varlık sınıfları için hedef tahsisleri belirlediği ve portföyü periyodik olarak yeniden dengelediği bir portföy stratejisidir.

Hedef tahsisleri, yatırımcının risk toleransı, zaman ufku ve yatırım hedefleri gibi faktörlere dayanmaktadır.